ST華英1月9日發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，公司于2023年1月8日接受10家機(jī)構(gòu)單位調(diào)研，機(jī)構(gòu)類(lèi)型為保險(xiǎn)公司、其他、基金公司、證券公司。
投資者關(guān)系活動(dòng)主要內(nèi)容介紹：
交流主要內(nèi)容如下：
一、公司目前經(jīng)營(yíng)情況介紹2020年以來(lái)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況持續(xù)惡化，現(xiàn)金流愈發(fā)緊張，進(jìn)而引發(fā)諸多訴訟等問(wèn)題。經(jīng)過(guò)多方考量和論證，最終決定走市場(chǎng)化的重整。經(jīng)過(guò)各方努力，歷經(jīng)十個(gè)多月的重整程序于2022年4月份圓滿結(jié)束，華英農(nóng)業(yè)的發(fā)展掀開(kāi)嶄新的一頁(yè)。重整過(guò)程中，公司引入了重整投資人，公司實(shí)際控股人發(fā)生了變更，目前大股東為信陽(yáng)市鼎新興華產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)，實(shí)際控制人為許水均先生。許總以實(shí)業(yè)起家，勤奮務(wù)實(shí)，對(duì)企業(yè)合規(guī)發(fā)展有著較高要求，同時(shí)對(duì)于華英農(nóng)業(yè)未來(lái)的發(fā)展也有著明確的規(guī)劃目標(biāo)。
2022年前三季度，公司重整完成后，組建了新的管理團(tuán)隊(duì)，調(diào)整了新的組織機(jī)構(gòu)，同時(shí)新的管理團(tuán)隊(duì)根據(jù)政策和市場(chǎng)行情變化，結(jié)合自身資產(chǎn)狀況和優(yōu)勢(shì)資源等綜合研判，對(duì)食品深加工、種禽孵化、商品禽養(yǎng)殖和屠宰等產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)加大了投資，公司的綜合產(chǎn)能不斷提升、經(jīng)營(yíng)效率持續(xù)變好、產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)效應(yīng)日益增強(qiáng)。完成了加工六廠生產(chǎn)線升級(jí)改造，菏澤種鴨養(yǎng)殖場(chǎng)技改項(xiàng)目；潢川種鴨養(yǎng)殖場(chǎng)技改、商品鴨養(yǎng)殖場(chǎng)翻建、菏澤屠宰廠技改等項(xiàng)目也在按計(jì)劃向前推進(jìn)；
此外，公司也加緊處理和協(xié)調(diào)債權(quán)清償、訴訟糾紛、消除失信被執(zhí)行人等工作，同時(shí)進(jìn)一步夯實(shí)內(nèi)部規(guī)范運(yùn)作整改成果，包括修訂和完善規(guī)章制度、更新財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)提升財(cái)務(wù)管理水平、加強(qiáng)董監(jiān)高等“關(guān)鍵少數(shù)”合規(guī)培訓(xùn)等；公司也聘請(qǐng)了專業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)對(duì)公司未來(lái)發(fā)展進(jìn)行謀劃，目前戰(zhàn)略規(guī)劃已經(jīng)初步成型。
新管理團(tuán)隊(duì)通過(guò)提升綜合產(chǎn)能利用率、強(qiáng)化內(nèi)部管理、提高勞效、壓縮非經(jīng)營(yíng)性費(fèi)用支出等措施，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的盈利能力環(huán)比在持續(xù)增強(qiáng)。公司2022年第一季度、第二季度、第三季度扣非后凈利潤(rùn)分別虧損3959萬(wàn)元、2882萬(wàn)元、1628萬(wàn)元，環(huán)比上來(lái)看，主業(yè)虧損持續(xù)收窄。 二、問(wèn)答環(huán)節(jié)
問(wèn)：目前的資金儲(chǔ)備情況如何？
答：通過(guò)重整，重整投資人出資7個(gè)多億，拍賣(mài)資產(chǎn)收回3個(gè)多億，接近11個(gè)億，大部分用于償還債權(quán)，剩余資金對(duì)于當(dāng)前的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)來(lái)說(shuō)還是比較充裕的。
問(wèn)：產(chǎn)能利用率分板塊情況如何？
答：①目前沒(méi)有引進(jìn)祖代鴨。②父母代鴨2022年6月份開(kāi)始逐步引進(jìn)，共三個(gè)基地：潢川總部、江西豐城、山東單縣（和益客進(jìn)行合作），父母代存欄設(shè)計(jì)總產(chǎn)能160萬(wàn)只，目前達(dá)到了50萬(wàn)只（其中潢川總部20萬(wàn)只），產(chǎn)能利用率在30%以上。③商品苗養(yǎng)殖最大能達(dá)到5000萬(wàn)羽，也是今年的目標(biāo)，目前能實(shí)現(xiàn)40%左右。④飼料產(chǎn)能還比較低，30%左右。⑤屠宰和養(yǎng)殖差不多，40%左右。⑥熟食的產(chǎn)能稍高一些，可以達(dá)到60%左右。⑦羽絨基本滿產(chǎn)了。
問(wèn)：公司的鴨絨業(yè)務(wù)2022年的銷(xiāo)售情況能否請(qǐng)公司分季度簡(jiǎn)單介紹一下？
答：2022年半年度，羽絨業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入7.16億元，到三季度末已達(dá)到14.59億元。因?yàn)橛鸾q銷(xiāo)售季度性比較明顯，三季度是最好的銷(xiāo)售季節(jié)，每年10月份至次年2月份主要是收集訂單的過(guò)程。
問(wèn)：預(yù)期后續(xù)2023、2024年公司鴨絨業(yè)務(wù)的情況如何？
答：目前公司羽絨業(yè)務(wù)營(yíng)收占比較高，截止2022年三季度末占比已達(dá)到60%，毛利率在6%左右。公司實(shí)控人許總是做羽絨和羽絨制品起家的，行業(yè)資源和經(jīng)驗(yàn)豐富，與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)協(xié)同性很好。未來(lái)公司將傾斜更多資源，重點(diǎn)提升熟食與羽絨市場(chǎng)份額，預(yù)計(jì)羽絨業(yè)務(wù)收入近幾年將保持每年15%-20%的增長(zhǎng)。
問(wèn)：鴨絨業(yè)務(wù)的成本結(jié)構(gòu)是怎樣的？
答：公司鴨絨的運(yùn)營(yíng)主體在安徽宣城，主要做羽絨加工與貿(mào)易。其完全成本中直接成本（買(mǎi)入的原料絨和半成品）占大頭，剩下還有員工工資、制造費(fèi)用、攤銷(xiāo)等。
問(wèn)：鴨養(yǎng)殖的飼料大概多少比例需要外購(gòu)？
答：目前公司飼料全部是自產(chǎn)自用的。
問(wèn)：公司對(duì)未來(lái)幾年毛鴨和鴨苗后續(xù)的出欄規(guī)劃是怎樣的呢？
答：毛鴨和鴨苗今年計(jì)劃出欄5000萬(wàn)羽左右，主要是配套屠宰和熟食。
問(wèn)：鴨肉價(jià)格開(kāi)始上行，您對(duì)后續(xù)2023年鴨價(jià)格的走勢(shì)判斷是怎樣的？
答：根據(jù)白羽肉鴨工作委員會(huì)各會(huì)員匯總的數(shù)據(jù)，2021年、2022年祖代引種量連續(xù)兩年出現(xiàn)一定程度的下滑，從種鴨繁育周期看，2023年商品鴨供應(yīng)可能會(huì)減少。需求端來(lái)看，隨著疫情放開(kāi)，國(guó)家制定擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃，提出增加健康、營(yíng)養(yǎng)農(nóng)產(chǎn)品和食品供給，這將一定程度上提振禽肉市場(chǎng)需求，加之疫情放開(kāi)后供應(yīng)鏈將更通暢高效，預(yù)計(jì)飼料成本可能有所下行。綜合看，我們對(duì)2023年的鴨市場(chǎng)總體還是偏樂(lè)觀的。
問(wèn)：公司目前鴨絨業(yè)務(wù)這塊的主要客戶有哪些？和客戶的銷(xiāo)售模式和定價(jià)模式大概是怎樣的呢？
答：主要客戶涵蓋國(guó)內(nèi)知名企業(yè)波司登、雪中飛、千仞崗、安踏、特步、海瀾之家、七匹狼、以純等，以及國(guó)際知名企業(yè)唐立特等。鴨絨的市場(chǎng)價(jià)格主要受上游的出欄量、同類(lèi)/相似產(chǎn)品價(jià)格等因素的影響。鴨絨規(guī)格不同，其價(jià)格也有差異，目前參照市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行定價(jià)。
問(wèn)：羽絨業(yè)務(wù)有不少出口的，出口業(yè)務(wù)上有什么規(guī)劃呢？
答：目前羽絨的產(chǎn)能8000噸，滿產(chǎn)滿銷(xiāo)，未來(lái)會(huì)持續(xù)提升產(chǎn)能、不斷完善和強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)鏈、提升自動(dòng)化水平，推動(dòng)品牌升級(jí)。羽絨目前出口占比20%左右，主要是出口到美國(guó)、意大利、韓國(guó)和東南亞等地區(qū)，訂單比較穩(wěn)定。公司一直非常重視出口業(yè)務(wù)，針對(duì)出口，公司將一如既往做好采購(gòu)管理、品質(zhì)管理與客戶管理，推動(dòng)功能升級(jí)，滿足多樣化需求，大力開(kāi)拓海外市場(chǎng)。
問(wèn)：鴨絨業(yè)務(wù)這一塊市占率有多少？
答：目前市場(chǎng)排名第一是柳橋，公司基本能排到前三，國(guó)內(nèi)市占率6%-8%。
問(wèn)：通常來(lái)說(shuō)，鴨的單羽產(chǎn)絨量一般在多少？
答：一只鴨能產(chǎn)羽毛絨100g左右，產(chǎn)絨量在10g左右。
問(wèn)：公司的熟食業(yè)務(wù)目前有哪些比較重要的單品未來(lái)會(huì)有比較好的增長(zhǎng)呢？
答：熟食板塊目前由五個(gè)主體在運(yùn)營(yíng)，主要產(chǎn)品涉及醬鹵制品、煙熏制品、烤制品、鴨血制品、華英預(yù)制菜系列等。旗下華英櫻桃谷食品公司，其產(chǎn)品主要出口日韓；旗下華櫻生物公司，主營(yíng)鴨血制品系列；
旗下華冉公司和華旭公司，主營(yíng)國(guó)內(nèi)休閑和調(diào)理系列；山東菏澤的華運(yùn)食品，其產(chǎn)品主要出口歐盟。經(jīng)過(guò)多年的培育和深耕，目前在鴨深加工領(lǐng)域產(chǎn)品品類(lèi)設(shè)計(jì)、市場(chǎng)布局、市場(chǎng)渠道上是比較全的。
就單品來(lái)說(shuō)，鴨血產(chǎn)品已形成億元收入、近千萬(wàn)元利潤(rùn)的爆款產(chǎn)品，以鴨翅根為主原料的撕烤官產(chǎn)品，市場(chǎng)反響很好，還有以紅茶鴨胸肉系列產(chǎn)品在國(guó)外市場(chǎng)也是熱銷(xiāo)產(chǎn)品。預(yù)制菜方面，除目前已上市的菜品和培育中的老鴨湯菜品系列外，公司也正在與下游客戶探討開(kāi)發(fā)定制產(chǎn)品，這是未來(lái)熟食業(yè)務(wù)很好的一個(gè)發(fā)力方向。同時(shí)針對(duì)年輕消費(fèi)者不斷成長(zhǎng)的個(gè)性化需求，在休閑系列熟食上做文章。未來(lái)，公司將充分利用出口與內(nèi)銷(xiāo)的互補(bǔ)優(yōu)勢(shì)，提高公司熟食產(chǎn)品的附加值，創(chuàng)造更大的經(jīng)濟(jì)效益。
問(wèn)：目前公司的熟食銷(xiāo)售渠道情況是怎樣的呢？
答：熟食分出口和內(nèi)銷(xiāo)。出口是訂單式的，熟食國(guó)內(nèi)經(jīng)銷(xiāo)商占大頭，剩下的有商超、線上等渠道。去年公司成立了杭州華英，作為之后熟食品牌孵化、新品研發(fā)、營(yíng)銷(xiāo)策劃的前沿陣地。
問(wèn)：熟食業(yè)務(wù)這一塊的毛利潤(rùn)情況目前怎么樣？
答：熟食及深加工其中的兩個(gè)主要板塊，鴨血毛利率最高，在20%左右；華英櫻桃谷產(chǎn)品出口日韓，毛利率在15%左右；熟食綜合毛利率在15%左右。
問(wèn)：公司外購(gòu)鴨的比例有多少？禽流感是否會(huì)影響公司的祖代產(chǎn)能？
答：隨著父母代養(yǎng)殖和孵化實(shí)際產(chǎn)能的提升，公司外購(gòu)鴨的比例越來(lái)越少。目前公司未考慮引進(jìn)祖代鴨。
問(wèn)：毛鴨行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)業(yè)態(tài)怎么樣？毛鴨養(yǎng)殖的規(guī)模化程度如何？
答：產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)已形成了頭部企業(yè)，比如六和、益客的屠宰產(chǎn)能都比較大且排名靠前，桂柳、六和在禽苗上產(chǎn)能靠前。羽絨方面，上市公司中華英農(nóng)業(yè)收入靠前，六和與益客也都很早通過(guò)設(shè)立子公司切入該環(huán)節(jié)。頭部企業(yè)已基本形成，未來(lái)通過(guò)資源、平臺(tái)和高效管理，行業(yè)的集中度會(huì)進(jìn)一步提升。
問(wèn)：2023、2024年主要板塊的營(yíng)收和利潤(rùn)如何？
答：目前公司主要營(yíng)收來(lái)自羽絨、熟食和凍鴨產(chǎn)品。重整成功后，公司對(duì)食品深加工、種禽孵化、商品禽養(yǎng)殖和屠宰等產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)加大了投資，綜合產(chǎn)能利用率在不斷提升，并通過(guò)強(qiáng)化內(nèi)部管理、提高勞效、壓縮非經(jīng)營(yíng)性費(fèi)用支出等措施提高了經(jīng)營(yíng)管理效率，預(yù)計(jì)今后兩年羽絨、熟食、凍鴨三大業(yè)務(wù)板塊的營(yíng)收和利潤(rùn)都將有一定幅度的增長(zhǎng);
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