美國(guó)農(nóng)業(yè)部（USDA）2月供需報(bào)告即將公布，谷物和油籽市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)集中在美國(guó)出口及南美作物產(chǎn)量對(duì)市場(chǎng)的影響上。2月初，美麥、美玉米出口數(shù)據(jù)改善，需求轉(zhuǎn)好提振市場(chǎng)樂(lè)觀預(yù)期。南美市場(chǎng)方面，巴西大豆豐產(chǎn)預(yù)期增加，阿根廷大豆減產(chǎn)影響減弱。
美麥出口數(shù)據(jù)持續(xù)改善
今年年初美麥先跌后漲，黑海谷物出口增加，美國(guó)低溫凍害天氣導(dǎo)致美冬麥產(chǎn)量預(yù)期下降，美國(guó)小麥?zhǔn)袌?chǎng)在全球谷物供應(yīng)由松到緊的預(yù)期之間波動(dòng)。自1月下半月開(kāi)始，美麥出口逐步恢復(fù)，美麥單周出口檢驗(yàn)數(shù)據(jù)持續(xù)攀升，出口市場(chǎng)好于預(yù)期給美麥期價(jià)提供利多支撐。美國(guó)農(nóng)業(yè)部2月6日公布的小麥出口檢驗(yàn)報(bào)告顯示，截至2月2日當(dāng)周，美國(guó)小麥出口檢驗(yàn)量為53.6萬(wàn)噸，高于此前市場(chǎng)預(yù)估的30萬(wàn)—52.5萬(wàn)噸，也較前周市場(chǎng)檢驗(yàn)量44.6萬(wàn)噸增加近9萬(wàn)噸。
在即將公布的2月供需報(bào)告中，美麥出口數(shù)據(jù)改善的利多影響預(yù)計(jì)還會(huì)持續(xù)發(fā)酵。在美麥出口數(shù)據(jù)增加的情況下，預(yù)計(jì)美麥庫(kù)消比下降。另外，美國(guó)農(nóng)業(yè)部2月供需報(bào)告公布前，市場(chǎng)對(duì)烏克蘭、俄羅斯谷物產(chǎn)量的預(yù)期也在不斷下調(diào)，其間有分析師表示烏克蘭2023年小麥產(chǎn)量可能下降至1200萬(wàn)—1500萬(wàn)噸，低于2022年的2020萬(wàn)噸。俄羅斯的寒冷天氣使得市場(chǎng)對(duì)冬季作物的擔(dān)憂情緒增加，機(jī)構(gòu)下調(diào)2023年作物產(chǎn)量預(yù)計(jì)。俄羅斯運(yùn)輸公司下調(diào)俄羅斯2023年小麥產(chǎn)量預(yù)估100萬(wàn)噸至8150萬(wàn)噸。
美玉米播種面積將增加
近期，隨著美玉米出口銷售數(shù)據(jù)改善，新年度美玉米種植面積增加
的呼聲不斷增加。有消息表示，美國(guó)農(nóng)民計(jì)劃在2023年增加玉米種植面積。2022年受俄烏沖突因素影響，化肥價(jià)格高漲，農(nóng)戶考慮到玉米與大豆相比，化肥使用量高，主動(dòng)縮減玉米播種面積，這也導(dǎo)致2022年美玉米產(chǎn)量接近10年低點(diǎn)。今年年初，在化肥成本下降的情況下，美國(guó)農(nóng)戶計(jì)劃擴(kuò)大玉米種植面積，他們預(yù)期在成本下降的情況下，種植玉米將是有利可圖的。
另外，值得注意的是，在俄烏沖突改變?nèi)蚬任锸袌?chǎng)供需格局的同時(shí)，巴西作為重要的糧食出口國(guó)，其在全球玉米市場(chǎng)占據(jù)的貿(mào)易份額也在不斷增加。巴西政府2月1日公布的數(shù)據(jù)顯示，巴西1月玉米出口約635萬(wàn)噸，高于上年同期的273萬(wàn)噸，增幅超過(guò)一倍。近期，機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)新年度烏克蘭谷物產(chǎn)量為3500萬(wàn)—4000萬(wàn)噸，較2021年的谷物產(chǎn)量8600萬(wàn)噸減少50%，其中小麥預(yù)計(jì)1200萬(wàn)—1500萬(wàn)噸，玉米為1500萬(wàn)—1700萬(wàn)噸。
南美大豆供應(yīng)不確定性減弱
2月，國(guó)際豆類市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)仍集中在南美大豆供應(yīng)，其中市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)巴西大豆豐產(chǎn)，阿根廷減產(chǎn)。目前巴西大豆收割進(jìn)度正常推進(jìn)，在收割速度由慢到快改善之后，巴西大豆豐產(chǎn)預(yù)期不斷強(qiáng)化，因此行業(yè)普遍預(yù)期新年度巴西大豆產(chǎn)量在1.5億噸以上。相比之下，阿根廷大豆產(chǎn)量不確定性較大。因阿根廷大豆仍處于生長(zhǎng)階段，大豆主產(chǎn)區(qū)也需要更多的降水提升產(chǎn)量預(yù)期。氣象預(yù)報(bào)顯示2月下半月降雨量增加，阿根廷大豆產(chǎn)量預(yù)期改善。近期，市場(chǎng)對(duì)阿根廷大豆產(chǎn)量的主流預(yù)估在4000萬(wàn)噸左右，略低于上個(gè)月，但最低值預(yù)期在3700萬(wàn)噸，高于上個(gè)月預(yù)期的3500萬(wàn)噸。
近期，南美天氣對(duì)巴西大豆產(chǎn)量的影響逐漸下降，阿根廷天氣炒作預(yù)期也在降溫。整體上，全球油籽、油料品種2022/2023年度供需格局預(yù)期沒(méi)有改變，但相比上個(gè)月，油料產(chǎn)需絕對(duì)數(shù)值出現(xiàn)了不同程度地下調(diào)，庫(kù)存累幅也進(jìn)一步縮窄，這反映出市場(chǎng)從寬松逐步向平衡過(guò)渡。
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