春雪食品集團(tuán)股份有限公司
投資者關(guān)系活動記錄表
編號：2023-001
春雪食品集團(tuán)股份有限公司
投資者關(guān)系活動記錄表
投資者關(guān)系活動類別 特定對象調(diào)研 □分析師會議 □媒體采訪 □業(yè)績說明會 □新聞發(fā)布會 □路演活動 □現(xiàn)場參觀 □一對一溝通 □其他（電話會議）參與單位名稱 中泰期貨 宋旭鵬中泰證券 張加斌中泰證券 嚴(yán)瑾 中泰證券 姚雪梅時間 2023年2月16日，上午9:00—11:00
地點 公司三樓接待室
公司接待人員姓名 董事、副總經(jīng)理、董秘：李顏林財務(wù)總監(jiān)：郝孔臣 證券事務(wù)代表：張立志投資者關(guān)系活動主要內(nèi)容介紹 一、公司簡介
公司成立于2012年11月16日，專業(yè)從事白羽肉雞食品的研發(fā)、生產(chǎn)加工和銷售業(yè)務(wù)，致力于成為中國雞肉調(diào)理品細(xì)分行業(yè)的龍頭企業(yè)。目前，公司主要產(chǎn)品為雞肉調(diào)理品和生鮮品。公司核心經(jīng)營管理團(tuán)隊是國內(nèi)最早進(jìn)入雞肉深加工調(diào)理品領(lǐng)域的團(tuán)隊之一，公司在雞肉調(diào)理品領(lǐng)域具有較高的知名度和市場占有率。
公司被認(rèn)定為全國首批24家出口食品“三同”示范企業(yè)之一。公司產(chǎn)品出口日本、歐盟多年，擁有伊藤忠商事、德克士快餐、家家悅超市、全家便利店、嘉吉動物蛋白等一批粘性較高的國內(nèi)外知名客戶。公司與京東聯(lián)手打造的雞肉品牌“上鮮”已連續(xù)五年位居京東生鮮雞肉類銷量第一名。
二、互動交流問答
問題一
問：公司從2021年開始銷售費用下降的主要原因是什么？
答：主要是由于會計政策變更，涉及運費和促銷費的調(diào)整。
問題二
問：公司銷售費用的投放規(guī)劃是怎么樣的？
投資者關(guān)系活動主要內(nèi)容介紹
答：公司2023年結(jié)合營銷網(wǎng)絡(luò)與品牌建設(shè)募投項目的實施，對銷售費用的投放進(jìn)行了系統(tǒng)性的規(guī)劃，全力配合生鮮品和雞肉調(diào)理品產(chǎn)能的提升。
問題三
問：公司2023年生鮮品和調(diào)理品的銷量預(yù)期如何？
答：本年度計劃對老工廠進(jìn)行改造升級，工期預(yù)計3個月，2023年商品代肉雞計劃屠宰量6000-7000萬只左右；年產(chǎn)4萬噸雞肉調(diào)理品智慧工廠建設(shè)項目計劃9月份投產(chǎn)，其銷量也會相應(yīng)增長。
問題四
問：公司雞肉產(chǎn)品生產(chǎn)成本多少？
答：公司2021年度生鮮品加調(diào)理品綜合成本大約每噸一萬元左右。
問題五
問：公司調(diào)理品C端的進(jìn)展如何？
答：目前C端銷售渠道涵蓋商超、電商平臺、便利店等，進(jìn)入60%以上的國內(nèi)零售百強(qiáng)系統(tǒng)，商超系統(tǒng)基本覆蓋了全國80%以上的地級市。
問題六
問：公司對經(jīng)銷商的投入的思路是什么樣的？
答：公司與現(xiàn)有經(jīng)銷商之間大多合作多年，信用、銷售、管理等方面的能力都比較了解，后續(xù)，隨著營銷網(wǎng)絡(luò)及品牌建設(shè)推廣項目的實施，公司將協(xié)助新老經(jīng)銷商開發(fā)當(dāng)?shù)厥袌觥?/span>
問題七
問：為什么春雪在抖音平臺發(fā)力偏弱？
答：公司經(jīng)常與李佳琦、東方甄選、辛巴、貓妹妹等知名主播及機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，自身也有直播平臺，但在影響力、流量方面較?。还尽吧硝r”品牌產(chǎn)品基本在京東平臺銷售，上鮮京東自營旗艦店的粉絲數(shù)已近2100萬。
問題八
問：公司的線上銷售，比如京東、天貓、抖音等這些平臺占收入的比重是多少？
答：根據(jù)公司披露數(shù)據(jù)，線上收入占比在5%-6%左右。
問題九
問：C端各個渠道的收入占比如何？
答：公司對C端的渠道定義包含線上平臺、商超、批發(fā)零售、新零售門店等，其中線上平臺、商超、批發(fā)零售收入占比很大，線上平臺中京東收入占比最高，達(dá)到約90%。
問題十
問：目前線下的毛利率比線上好？
答：是的。線上渠道、商超渠道毛利率相較于大B端較低，費用投入較大。
問題十一
投資者關(guān)系活動主要內(nèi)容介紹
答：主要受渠道、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的影響，近幾年飼料原料玉米、豆粕上漲，養(yǎng)殖成本上升，也會影響到調(diào)理品的生產(chǎn)成本，出口方面，受匯率波動的影響較大。
問題十二
問：公司產(chǎn)品爆汁雞米花的毛利率大概多少？
答：調(diào)理品整體毛利大約在10%-20%，公司未對單品種調(diào)理品進(jìn)行核算。
問題十三
問：公司爆品的溢價空間大嗎？
答：溢價空間并不大，雞肉調(diào)理品間的競爭也很激烈，由于公司高品質(zhì)雞肉調(diào)理品領(lǐng)域20余年的積淀，使得公司產(chǎn)品品質(zhì)相對較高，產(chǎn)品的價格與銷量相對較好。
問題十四
問：公司有外采雞肉原材料嗎？
答：會有，但要滿足公司嚴(yán)格的檢驗標(biāo)準(zhǔn)，公司擁有委托養(yǎng)殖基地，基本滿足自身生產(chǎn)需要。雞苗的采購是從周邊廠家擇優(yōu)采購。
問題十五
問：公司會注重白羽肉雞的品種嗎？
答：白羽雞品種間差異并不大，公司如果存在種雞飼養(yǎng)、雛雞孵化業(yè)務(wù)，會比較選擇優(yōu)勢品種，以達(dá)到一體化產(chǎn)業(yè)鏈利潤最大化。例如，科寶品種的優(yōu)勢在商品代，其胸肉出成率會高一些。目前公司已經(jīng)轉(zhuǎn)型為食品企業(yè)，主要業(yè)務(wù)在高品質(zhì)白羽雞雞肉調(diào)理品的研發(fā)、加工及銷售。屠宰和養(yǎng)殖業(yè)務(wù)作為調(diào)理品原料配套。
問題十六
問：公司出口業(yè)務(wù)還會有增長嗎？
答：公司2022年前三季度出口量、出口創(chuàng)匯增幅同比均超過50%，一方面是歐洲國家通貨膨脹，生產(chǎn)成本較高，加大了國內(nèi)采購；另一方面是因為公司出口日本產(chǎn)品數(shù)量增加并始終在積極拓展新的客戶渠道。
問題十七
問：最近幾個月出口節(jié)奏如何？后期海外訂單量有增加嗎？
答：近幾月份出口正常，公司一直積極開拓新客戶，后期預(yù)計會有所增加。
問題十八
問：年后有感覺到調(diào)理品的需求在快速恢復(fù)嗎？
答：并不明顯，春節(jié)期間帶來一波恢復(fù)，但是疫情對于線下餐飲行業(yè)的影響還是比較大，恢復(fù)速度并不明顯。
問題十九
問：前幾年原料價格上漲，批發(fā)商、下游C端的調(diào)價周期是怎么樣的？
答：公司產(chǎn)品大部分是定制產(chǎn)品，出口產(chǎn)品調(diào)價周期較長，會適時與客戶溝通產(chǎn)品漲價；國內(nèi)調(diào)理品銷售調(diào)價亦較少發(fā)生，生鮮品的銷售調(diào)價根據(jù)市場情況實時調(diào)整。
投資者關(guān)系活動主要內(nèi)容介紹 問題二十
問：公司C端長期發(fā)展規(guī)劃如何？
答：公司營銷網(wǎng)絡(luò)及品牌建設(shè)推廣項目2024年底前會完成，項目實施內(nèi)容主要集中C端，體現(xiàn)在營銷網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)及品牌的溢價。
問題二十一
問：C端和B端未來的產(chǎn)品類型相差大嗎？
答：會不同，C端產(chǎn)品主要面向年輕白領(lǐng)、家庭消費為主，產(chǎn)品包裝、口感更符合此類人群的消費需求，B端主要針對團(tuán)膳、餐飲。
問題二十二
問：公司產(chǎn)品、市場方面有什么規(guī)劃嗎？
答：近期，公司成立了青島分公司和子公司，組建了春雪食品（山東）工程技術(shù)研究院，通過搭建人力資源平臺、產(chǎn)品研發(fā)平臺和組建新的營銷團(tuán)隊，并努力使青島公司起到示范復(fù)制作用，滿足公司發(fā)展對高端人才、產(chǎn)品研發(fā)、營銷業(yè)務(wù)的需求，為公司高質(zhì)量持續(xù)發(fā)展提供強(qiáng)力支持。
問題二十三
問：公司的研發(fā)的思路是什么？
答：通常公司每年都會召開兩次新品發(fā)布會，受疫情影響22年度在線上召開；公司此前的研發(fā)方向缺乏一定針對性，未來將根據(jù)不同區(qū)域市場消費者需求，進(jìn)行更有針對性研發(fā)，打造更具有競爭力的產(chǎn)品。
問題二十四
問：公司對研發(fā)、營銷團(tuán)隊有具體的考核、激勵方式嗎？
答：公司研發(fā)人員、銷售人員的收入與新產(chǎn)品的銷售量相掛鉤，銷售人員收入還與自身對公司產(chǎn)品的銷量相掛鉤。
問題二十五
問：公司產(chǎn)品品類多對生產(chǎn)線的調(diào)整影響大嗎？
答：是的，對調(diào)理品產(chǎn)能利用率的影響較大，因為同線不同產(chǎn)品間的接替生產(chǎn)，涉及到設(shè)備清洗、原輔料及用油、包裝的更換、人員配置等，會造成設(shè)備利用率的下降，這對公司生產(chǎn)計劃的安排要求較高。
問題二十六
問：如果以后根據(jù)不同的區(qū)域設(shè)置不同的產(chǎn)品，產(chǎn)品品類過多會不會提高柔性生產(chǎn)的要求？
答：如果公司在當(dāng)?shù)氐漠a(chǎn)品能夠達(dá)到一定銷量，會考慮在當(dāng)?shù)卦O(shè)立工廠，在原料符合公司標(biāo)準(zhǔn)的情況下，可以在當(dāng)?shù)剡M(jìn)行原料采購。
問題二十七
問：公司相對于同行其他企業(yè)來說，比較明顯的優(yōu)勢在哪里？
答：首先體現(xiàn)在調(diào)理品先發(fā)的優(yōu)勢，2002年公司即開始進(jìn)入雞肉深加工調(diào)理品領(lǐng)域，并獲準(zhǔn)對日出口；其次是高品質(zhì)食品質(zhì)量優(yōu)勢，供應(yīng)國內(nèi)市場和供應(yīng)國際市場的產(chǎn)品達(dá)到相同的質(zhì)量水準(zhǔn)；再次是先進(jìn)的設(shè)備優(yōu)勢、較強(qiáng)的產(chǎn)品開發(fā)優(yōu)勢以及較高的品牌知名度和多層次銷售渠道優(yōu)勢。 問題二十八 問：去年玉米、豆粕價格上漲，公司有做一些套保的操作嗎？ 答：公司采購玉米、豆粕對市場的價格趨勢會參考期貨價格，但不會直接操作，畢竟風(fēng)險還是比較大。
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日期 2023年2月18日
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