今年剛過(guò)完春節(jié)時(shí)，市場(chǎng)對(duì)去年年底價(jià)格的超預(yù)期下跌原因及今年上半年豬價(jià)預(yù)判皆存在較大分歧。我在節(jié)后2月10日、11日分別發(fā)發(fā)表了了《新一輪豬周期觀察（十四）春節(jié)前行情回顧》、《新一輪豬周期觀察（十五）節(jié)后行情展望》，認(rèn)為春節(jié)前豬價(jià)下跌是由于疫情管控解除后全國(guó)大范圍感染對(duì)消費(fèi)的影響以及因此增加的庫(kù)存，結(jié)合春節(jié)后普遍較為低迷的消費(fèi)，去庫(kù)存將較為緩慢，今年上半年豬價(jià)整體將較為低迷，五月前豬價(jià)大概率將維持在13-15元/公斤之間。
目前來(lái)看，一季度豬價(jià)低迷已成事實(shí)，節(jié)后豬價(jià)實(shí)際運(yùn)行區(qū)間大致在14-16元/公斤之間與預(yù)判有一定差距。而對(duì)二季度豬價(jià)的判斷，市場(chǎng)上顯示出了一致和分歧同時(shí)出現(xiàn)的情況。
1，散養(yǎng)戶春節(jié)前出欄幅度是超過(guò)預(yù)期的，有一定超賣現(xiàn)象，節(jié)后散戶有一定的補(bǔ)欄需求，一定程度上支撐了豬價(jià)。節(jié)后均重較高主要是集團(tuán)企業(yè)整體庫(kù)存均重較高造成的。
2，豬價(jià)維持13-15元/公斤之間的預(yù)判是基于市場(chǎng)較為理性、均重能在5月前降到正常水平的預(yù)期。而春節(jié)后行業(yè)降重速度顯著低于預(yù)期。
3，剛過(guò)完春節(jié)時(shí)全國(guó)凍肉庫(kù)存整體偏低，低估了凍品補(bǔ)庫(kù)需求。
二，均重
節(jié)后均重雖然持續(xù)下降，但下降速度較慢，目前仍處于較高水平，而且目前屠宰量也在高位，高成交量下的高均重更能說(shuō)明行業(yè)整體庫(kù)存水平偏高。按照目前速度，很難在入夏前降到正常水平。這也是目前很多人對(duì)二季度價(jià)格較為悲觀的核心原因。
三，分歧
但是與此同時(shí)，朱老師和石老師則對(duì)二季度豬價(jià)較為樂(lè)觀，認(rèn)為二季度價(jià)格會(huì)有較好表現(xiàn)，同時(shí)頭部集團(tuán)企業(yè)在接受調(diào)研時(shí)也普遍對(duì)二季度價(jià)格表示出樂(lè)觀預(yù)期。
在均重問(wèn)題基本是明牌的情況下，兩位老師和集團(tuán)企業(yè)為什么會(huì)同時(shí)表示出樂(lè)觀預(yù)期呢？是巧合，還是其他原因？
我個(gè)人是傾向于他們掌握了一些我們普通人很難掌握的信息，同時(shí)礙于有關(guān)部門的要求，無(wú)法對(duì)外透露這些信息，只能通過(guò)發(fā)表對(duì)價(jià)格看法的方式來(lái)表達(dá)。
那么是什么原因能夠顯著改變二季度的供需關(guān)系又不能公開透露呢？
同時(shí)這些原因是否真的能改變二季度供需關(guān)系呢？
讓我們拭目以待吧，也許四月，就能看到更多的確定性。
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