3月31日，豬肉股集體飄紅。播恩集團(tuán)漲停，巨星農(nóng)牧漲9%，羅牛山漲超7%，新五豐大漲6.83%，新希望漲2.88%。
4月3日，豬肉股繼續(xù)大漲。播恩集團(tuán)繼續(xù)漲停，巨星農(nóng)牧漲停，天康生物、華統(tǒng)、新五豐、新希望等均大漲。
4月4日，豬肉股開(kāi)盤繼續(xù)大面積飄紅。
新希望、新五豐大幅下修業(yè)績(jī)，利空出盡是利好
受低迷行情影響，豬肉板塊已沉寂許久。而近幾日的連續(xù)走強(qiáng)或源于3月30日晚新希望和新五豐大幅下修2022年業(yè)績(jī)預(yù)期。其中，新希望預(yù)計(jì)2022年虧損13.5億元-15.5億元，此前預(yù)計(jì)虧損4.1億元-6.1億元。新五豐則是由盈轉(zhuǎn)虧，公司此前預(yù)計(jì)2022年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)800萬(wàn)元至1200萬(wàn)元，此次卻更新為虧損6000萬(wàn)-8000萬(wàn)。
新希望表示下修業(yè)績(jī)主要是因?yàn)?023 年一季度豬價(jià)不及預(yù)期疊加生豬疫病超預(yù)期造成資產(chǎn)減值。生豬疫病方面，據(jù)公司公告，今年1季度（特別是2月和3月）山東、河北等北方區(qū)域生豬疫病影響程度超出了2022年末行業(yè)預(yù)期。新五豐表示2023年一季度生豬價(jià)格走勢(shì)均與此前預(yù)計(jì)出現(xiàn)偏差，從而增加對(duì)資產(chǎn)減值的計(jì)提。
兩大豬企大幅下修業(yè)績(jī)，側(cè)面印證近期豬病影響超預(yù)期，產(chǎn)能或加速去化，也預(yù)示著新一輪行情的不遠(yuǎn)。同時(shí)，目前豬市行情低迷超預(yù)期，豬企一季度業(yè)績(jī)料全線虧損，現(xiàn)金流緊張態(tài)勢(shì)延續(xù)，產(chǎn)能擴(kuò)張或?qū)⒎啪彛踔列》s減。
傲農(nóng)生物率先披露3月生豬銷售報(bào)告。2023年3月，公司生豬銷售量46.68萬(wàn)頭，銷售量環(huán)比減少6.87%，同比增長(zhǎng)29.46%。2023年1-3月，公司累計(jì)銷售生豬138.59萬(wàn)頭，銷售量同比增長(zhǎng)32.40%。
2023年3月末，公司生豬存欄242.96萬(wàn)頭，較2022年3月末增長(zhǎng)28.40%，較2022年12月末減少0.20%。
同時(shí)，公司披露了最新的投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表。對(duì)于后續(xù)出欄規(guī)劃，公司表示，前期公司持續(xù)提升產(chǎn)能，2022年出欄量 519 萬(wàn)頭，能繁母豬最高時(shí)近32萬(wàn)頭，后續(xù)將進(jìn)入穩(wěn)定階段，適當(dāng)調(diào)整低效產(chǎn)能，重點(diǎn)提升管理水平。今年出欄目標(biāo)600萬(wàn)頭左右，其中仔豬占比大概是30%-35%。實(shí)現(xiàn)1000萬(wàn)頭出欄目標(biāo)沒(méi)有變，完成時(shí)間可接受稍微延后。目前公司先把降成本放在第一位，量的發(fā)展放在第二位。
根據(jù)傲農(nóng)此前的規(guī)劃，2023年目標(biāo)出欄量要達(dá)到800萬(wàn)頭，2024年出欄達(dá)到1000萬(wàn)頭。在2022年11月的公開(kāi)交流中，傲農(nóng)還堅(jiān)持2023年全年力爭(zhēng)出欄800萬(wàn)頭，全年育肥配套爭(zhēng)取做到65%左右，基本不會(huì)因豬價(jià)不好調(diào)整產(chǎn)能規(guī)劃。
關(guān)于成本，傲農(nóng)表示，2022年，公司的育肥成本從年初的20元/公斤左右降到年末的18元/公斤左右，目標(biāo)今年降至17元/公斤以下。2022年，斷奶仔豬成本從年初的600元/頭降至年末的400元/頭左右，目標(biāo)今年年底降至370-380元/頭左右。
同時(shí)，傲農(nóng)坦言，近兩個(gè)月公司現(xiàn)金流情況會(huì)緊張一些，預(yù)計(jì)二季度起將有改善。
顯然，最近幾個(gè)月的行情和現(xiàn)金流等方面的影響是促使公司調(diào)整產(chǎn)能規(guī)劃的主要原因之一。公司將2023年的出欄規(guī)劃從原先的800萬(wàn)頭降至600萬(wàn)頭，減少200萬(wàn)頭，這也意味著，今年的出欄增幅將從原先規(guī)劃的54%降至15%左右。同時(shí)，受豬病等影響，短期成本或仍難快速下降。
遭遇同樣困境的，不止傲農(nóng)一家，下調(diào)出欄目標(biāo)，甚至調(diào)整未來(lái)幾年產(chǎn)能規(guī)劃的，也絕非傲農(nóng)一家豬企。
中糧家佳康也在近期表示，2022年公司出欄410.3萬(wàn)頭，2023年預(yù)計(jì)增長(zhǎng)10%-15%左右。
東瑞2023年出欄規(guī)劃也從去年的120萬(wàn)頭逐步下降至80-100萬(wàn)頭。
天邦，2022年出欄量442萬(wàn)頭，未完成此前規(guī)劃的500萬(wàn)頭以上的目標(biāo)。公司此前預(yù)計(jì)2023年出欄量將達(dá)到800萬(wàn)頭，而2022年底公司能繁存欄量不過(guò)25萬(wàn)頭，預(yù)計(jì)公司大概率也將下調(diào)23年出欄規(guī)劃，下調(diào)幅度或超傲農(nóng)。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，此前16家上市豬企2022年出欄量1.31億頭，同比增幅31.4%，預(yù)計(jì)2023年出欄量將突破1.65億頭，增幅仍將高達(dá)25%。而如今，隨著部分企業(yè)下調(diào)出欄預(yù)期，豬企今年的出欄增速料將進(jìn)一步放緩。從部分豬企的情況看，雖然今年生豬出欄量依然充足，但上半年出欄或大于下半年，體現(xiàn)到豬價(jià)上，則是上半年低迷，下半年或有超預(yù)期上漲。
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