大北農(nóng)5月7日公布2023年5月6日投資者關(guān)系活動記錄表。
投資者關(guān)系活動主要內(nèi)容介紹
第一部分：經(jīng)營情況概況
一、2022年年報概況
1.資產(chǎn)負(fù)債情況
2022年，公司總資產(chǎn)311.74億元，同比增長15.91%，其中：流動資產(chǎn)126.29億元，非流動資產(chǎn)185.45億元。負(fù)債181.68億元，同比增長28%，其中：流動負(fù)債135.46億元，非流動負(fù)債46.21億元。
凈資產(chǎn)130.07億元，同比增長2.37%，其中：歸母凈資產(chǎn)107.53億元，同比增長0.15%。報告期存貨增幅較大，主要是消耗性生物資產(chǎn)及原材料戰(zhàn)略儲備增加所致。資產(chǎn)負(fù)債率為58.28%，同比增長5.52%，其中：有息負(fù)債率同比增長2.5%，主要是銀行貸款增加所致，無息負(fù)債率同比增長3%，主要是應(yīng)付賬款增加所致。
2.經(jīng)營業(yè)績情況
2022年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入323.97億元，其中：飼料222.90億元，生豬養(yǎng)殖54.66億元，種業(yè)9.44億元。公司毛利潤42.32億元，毛利率13.06%，同比增長2.61%。公司凈利潤3.14億元，同比增加12.52億元，同比增長133.6%。歸母凈利潤0.56億元，同比增加4.96億元。
凈利潤口徑細(xì)分：飼料5.21億元（歸母4.88億元），生豬養(yǎng)殖3.04億元（歸母1.16億元），種業(yè)1.52億元（歸母0.9億元），其他業(yè)務(wù)（含公共其他業(yè)務(wù)和公共費(fèi)用）虧損6.62億元。
飼料業(yè)務(wù)：2022年，公司飼料總銷量531.50萬噸，同比下降9.85%，即減少58.09萬噸，剔除合并口徑同比下降5.33%。飼料產(chǎn)品銷售收入是222.90億元，同比下降1.78%，即減少4.05億元，剔除合并口徑同比增長2.1%。
飼料銷售仍以豬飼料為主，豬飼料銷量408.58萬噸，占飼料總銷量的76.87%，同比下降10.71%，剔除合并報表范圍內(nèi)影響豬飼料銷量同比下降4.84%。反芻飼料銷量63.55萬噸，同比增長10.61%，實(shí)現(xiàn)營收24億元，同比增長23%。水產(chǎn)飼料銷量43.00萬噸，同比增長1.14%，實(shí)現(xiàn)營收24億元，同比增長16%。
生豬養(yǎng)殖業(yè)務(wù)：2022年，公司全年出欄443.12萬頭，其中：控股單位出欄264.30萬頭，占比59.65%，參股單位出欄178.82萬頭，占比40.35%。生豬出欄前四大平臺分別為東北平臺（170.5萬頭），中南平臺（78.5萬頭），華南平臺（40.6萬頭），華東平臺（37.1萬）。
育肥豬出欄385.7萬頭，其中：自繁自養(yǎng)模式占比13%，公司+農(nóng)戶模式占比87%。育肥豬出欄中，控股單位出欄量216萬頭，其中：自繁自養(yǎng)模式占比18%，公司+農(nóng)戶模式占比82%；參股單位育肥豬出欄169.7萬頭，其中：自繁自養(yǎng)模式占比8%，公司+農(nóng)戶占比92%。公司出欄銷量中，外購豬苗占出欄數(shù)比重為37%，自產(chǎn)豬苗占出欄數(shù)比重為63%。
2022年，控股養(yǎng)豬凈利潤1.28億元，頭均利潤49.4元。2021年底計(jì)提的生豬減值準(zhǔn)備在2022年轉(zhuǎn)銷，影響凈利潤增加4.19億元。2022年底計(jì)提的生豬減值準(zhǔn)備減少1.56億元，剔除影響因素，2022年控股養(yǎng)豬凈利潤虧損1.35億元，頭均虧損52元。
種業(yè)業(yè)務(wù)：2022年，種子業(yè)務(wù)收入占公司總營業(yè)收入比重為2.91%，實(shí)現(xiàn)銷售收入9.44億元，同比增長68.44%；種子銷量4183.34萬公斤，同比增長74.75%，其中：水稻種子銷量1172萬公斤，同比增長40%，玉米種子銷量2442萬公斤，同比增長107.5%。
動保疫苗業(yè)務(wù)：2022年，動保疫苗業(yè)務(wù)共實(shí)現(xiàn)收入3.28億元，其中的動保銷售收入1.66億元，疫苗銷售收入1.23億元。
3.現(xiàn)金流量情況
2022年，公司現(xiàn)金流量凈額為-0.95億元，其中：經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為14.32億元，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-31.39億元，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為16.12億元，期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額為56.32億元。
4.養(yǎng)豬存欄情況
公司控股和參股生豬總存欄309萬頭，其中：控股存欄186萬頭，參股存欄123萬頭。按照種類劃分，基礎(chǔ)母豬加后備母豬存欄33萬頭，育肥豬存欄224萬頭，仔豬存欄52萬頭。
二、2023年一季報概況
1.資產(chǎn)負(fù)債情況
2023年一季度，公司流動資產(chǎn)121.11億元，非流動資產(chǎn)185億元，資產(chǎn)合計(jì)306億元；流動負(fù)債132億元，非流動負(fù)債48億元，負(fù)債合計(jì)180億元；凈資產(chǎn)125億元，歸母凈資產(chǎn)104.6億元。資產(chǎn)負(fù)債率59%，其中：有息負(fù)債率39.5%，無息負(fù)債率19.5%。
2.經(jīng)營業(yè)績情況
2023年一季度，公司毛利率8.4%，相對上年同期有所下降，下降主要原因是養(yǎng)殖虧損所致；收入77.75億元，同比增長20.4%，其中：飼料收入57.87億元，生豬養(yǎng)殖收入14億元，種子收入1.89億元。一季度，公司凈利潤-4.05億元，歸母凈利潤-3.1億元，其中：飼料1.69億（歸母約1.6億元），養(yǎng)豬-4億（歸母約-3億元），其他業(yè)務(wù)（含公共費(fèi)用）-1.7億元。
飼料業(yè)務(wù)：2023年一季度，飼料外銷量134.41萬噸，同比2022年一季度增長13.4%，飼料內(nèi)銷量43.54萬噸，同比2022年一季度增長31.91%；公司飼料產(chǎn)量基本等于外銷量加上內(nèi)銷量，所以2023年一季度產(chǎn)量約為178萬噸，同比2022年一季度增長17.5%。其中：豬料銷量110.7萬噸，同比增長16.3%；反芻料銷量16.1萬噸，同比增長13.46%；水產(chǎn)料銷量4.1萬噸，同比下降22.38%，水產(chǎn)料銷量下降，主要原因是公司調(diào)整了水產(chǎn)料的經(jīng)營戰(zhàn)略，聚焦高端水產(chǎn)飼料。
生豬養(yǎng)殖業(yè)務(wù)：控股單位出欄88.2萬頭，占比61%，參股單位出欄55.5萬頭，占比39%。一季度出欄量前三大平臺分別是東北平臺（53.9萬頭），中南平臺（27.3萬頭），華東平臺（13.2萬頭）。一季度剔除減值準(zhǔn)備對生豬績效的影響，控股單位凈利潤-3.28億元，頭均虧損376元。剔除轉(zhuǎn)銷的1.3億元減值，頭均虧損520元。
2023年一季度，生豬出欄總量143.8萬頭，其中：育肥豬出欄126.5萬頭，自繁自養(yǎng)模式占比15%，公司+農(nóng)戶模式占比85%。控股單位育肥豬出欄74萬頭，自繁自養(yǎng)模式占比19%，公司+農(nóng)戶模式占比81%。參股單位育肥豬出欄52.5萬頭，自繁自養(yǎng)模式占比11%，公司+農(nóng)戶模式占比89%。外購豬苗占出欄數(shù)的23%，自產(chǎn)豬苗占出欄數(shù)77%。
種業(yè)業(yè)務(wù)：種子業(yè)務(wù)收入占比2.4%，實(shí)現(xiàn)銷量773.27萬公斤，同比增長27.6%；其中水稻種子銷量345.1萬公斤，同比下降18%，玉米種子銷量301.4萬公斤，同比增長257.84%。
動保疫苗業(yè)務(wù)：動保和獸藥銷售收入3811萬元，同比增長11%；疫苗收入3100萬元，同比增長88.4%。
3.現(xiàn)金流量情況
2023年一季度，現(xiàn)金凈流出9.33億元，其中：經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流出10.93億元，投資活動現(xiàn)金凈流出3.37億元，籌資活動現(xiàn)金凈流入4.97億元，期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物47億元。
4.養(yǎng)豬存欄情況
2023年一季度末，公司控股及參股生豬總存欄301萬頭，其中：控股養(yǎng)豬存欄181萬頭、參股養(yǎng)豬總存欄120萬頭。具體細(xì)分，基礎(chǔ)加后備母豬29萬頭，育肥豬218萬頭，仔豬54萬頭。
第二部分：問答環(huán)節(jié)
一、種業(yè)板塊
1.今年轉(zhuǎn)基因種子的整體銷售情況，現(xiàn)在收費(fèi)如何進(jìn)行，2023年公司的制種量計(jì)劃？
2023年是轉(zhuǎn)基因種植試點(diǎn)的第三年，已經(jīng)完成了“性狀驗(yàn)證”目標(biāo)。關(guān)于今年的轉(zhuǎn)基因玉米的制種面積，有關(guān)主體根據(jù)市場的需要，以加快產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用為原則落實(shí)，目前各項(xiàng)工作都正常，配套的法規(guī)也陸續(xù)到位，具體的進(jìn)度還需要看國家生物育種產(chǎn)業(yè)化政策。關(guān)于收費(fèi)的原則，因?yàn)榻衲赀€是種植試點(diǎn)，各個試點(diǎn)主體對于種子的價格或者銷售的方式要求也不同，總的原則是增益共享，通過種子的實(shí)際種植面積來結(jié)算。
2．請公司介紹一下2022年公司種業(yè)發(fā)展的進(jìn)展，展望一下2023年種業(yè)的發(fā)展規(guī)劃？
2022年，公司種子銷量4180萬公斤，同比增長75%，如果剔除云南大天，銷量3124萬公斤，同比增長31%。其中：水稻1170萬公斤，同比增長40%；玉米2400萬公斤，同比增長107%，剔除云南大天，玉米銷量1389萬公斤，同比增長18%。2022年，種子收入實(shí)現(xiàn)了9.44億元，同比增長68%，其中：水稻3.54億元，同比增長12%；玉米5.65億元，同比增長147%，剔除云南大天，玉米收入3.1億元，同比增長37%。2022年，公司種業(yè)在內(nèi)生、并購方面都取得較好成果。并購云南大天公司、廣東鮮美公司，廣東鮮美已做部分股權(quán)變更，尚未實(shí)現(xiàn)并表。此外，公司還參股了以色列的甜椒項(xiàng)目。
2023年，公司會延續(xù)2022年的既定策略——種業(yè)戰(zhàn)略第一，內(nèi)生增長與并購融合并行，以玉米、水稻、大豆等主糧為突破口，同時發(fā)力經(jīng)濟(jì)作物，在各方面全面布局。公司強(qiáng)化生物技術(shù)優(yōu)勢，加速開發(fā)新技術(shù)挖掘新基因，加快阿根廷等國際業(yè)務(wù)，加快推進(jìn)生物育種產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用。依托大北農(nóng)鳳凰國際創(chuàng)新園建立國際水準(zhǔn)的企業(yè)商業(yè)化種質(zhì)資源庫、生物工程育種實(shí)驗(yàn)室，建立更大規(guī)模的玉米、水稻、大豆品種測試網(wǎng)絡(luò)，構(gòu)建強(qiáng)大的自主創(chuàng)新研發(fā)體系，全球范圍內(nèi)感召人才，不斷完善產(chǎn)學(xué)研合作機(jī)制，建立更為緊密的共創(chuàng)共享利益分享機(jī)制。
3．公司持續(xù)拿到大豆轉(zhuǎn)基因的安全證書，請問公司在轉(zhuǎn)基因大豆業(yè)務(wù)方面的發(fā)展思路和布局情況，同時轉(zhuǎn)基因大豆在國內(nèi)和國際的發(fā)展是怎樣規(guī)劃和互動？
2022年，公司新增大豆產(chǎn)品銷量約140萬公斤，營收1000多萬元。公司立足國內(nèi)、國際兩個市場，制定了“大豆面向中國和南美市場”的發(fā)展規(guī)劃戰(zhàn)略。針對南美種業(yè)痛點(diǎn)，重點(diǎn)研發(fā)抗蟲、耐除草劑、抗病等性狀，聚焦增產(chǎn)、抗逆提升、品質(zhì)改良，為南美大豆產(chǎn)業(yè)提供解決方案。在國內(nèi)，積極引進(jìn)南美優(yōu)異種質(zhì)，結(jié)合自有大豆轉(zhuǎn)基因性狀，培育滿足國內(nèi)市場需求的高油高產(chǎn)大豆品種。目前大豆性狀第一代產(chǎn)品DBN9004和最近的DBN8002，已獲得國內(nèi)轉(zhuǎn)基因生產(chǎn)應(yīng)用安全證書。通過平臺支撐與體系建立國際化布局，公司于2014年底通過了ETS（監(jiān)管創(chuàng)優(yōu)）第三方認(rèn)證，目前正在推進(jìn)轉(zhuǎn)基因法規(guī)實(shí)驗(yàn)室的CNAS國際認(rèn)證工作。
4.種出豆進(jìn)戰(zhàn)略有些什么進(jìn)展，大概什么時候能夠給公司帶來實(shí)質(zhì)性的業(yè)績貢獻(xiàn)？
轉(zhuǎn)基因大豆業(yè)務(wù)方面，公司通過實(shí)施“種出豆進(jìn)”戰(zhàn)略，讓“中國糧倉”更加殷實(shí)。與阿根廷拜歐色瑞斯公司的緊密合作，2018年成立了阿根廷子公司，2022年成立了巴西子公司，以“初期訂單示范增加后期自由推廣”為策略，推進(jìn)南美產(chǎn)業(yè)化與國內(nèi)進(jìn)口業(yè)務(wù)。融合南美大豆優(yōu)質(zhì)種企，積極探索中國-南美大豆全產(chǎn)業(yè)鏈融合發(fā)展模式，為國內(nèi)大豆供給安全提供組合保障。目前公司大豆性狀第一代產(chǎn)品（DBN9004、DBN8002）已獲得阿根廷政府種植許可。
公司一直在加快推進(jìn)，阿根廷實(shí)施種出豆進(jìn)的基礎(chǔ)相對更成熟，除此之外，公司也在巴西加快進(jìn)程，近期也將有南美合作伙伴來公司探討種出豆進(jìn)如何加快的策略。
5.2022年，公司種業(yè)方面并購舉措很多，比如云南大天取得了可喜的業(yè)績兌現(xiàn)，并購后促進(jìn)良好的產(chǎn)業(yè)融合的舉措有哪些？
公司主要是圍繞生物育種技術(shù)產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用所帶來的市場紅利進(jìn)行融合發(fā)展，以玉米、大豆種業(yè)為主，同時積極尋求水稻、經(jīng)作等板塊優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的融合機(jī)會。2022年成功融合了云南大天、以色列品派等一系列優(yōu)質(zhì)公司，在西南玉米、廣東高端絲苗米、國際甜椒市場做好布局，提高大北農(nóng)種業(yè)綜合實(shí)力。
公司尊重原創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)，同時主要通過向融合企業(yè)輸出成熟的管理系統(tǒng)，包括財(cái)務(wù)賦能、文化賦能、運(yùn)營管理、制度建設(shè)等，利用在文化、技術(shù)、資金、品牌、運(yùn)營等方面優(yōu)勢，全方位助推種業(yè)顯著增長。
6.公司在基因編輯方面的技術(shù)儲備情況？
基因編輯方面，公司有積累也有階段性的成果，并在人力、物力、財(cái)力各方面都加大了基因編輯的投入。未來將依托崖州灣國家實(shí)驗(yàn)室在基因編輯方面做針對性聯(lián)合研究突破，為產(chǎn)業(yè)化鋪路；與山東舜豐公司也有交流，探索轉(zhuǎn)基因與基因編緝性狀的發(fā)展等。公司在基因編緝底層工具方面積極開展合作開發(fā)及自主創(chuàng)新。
7.公司在西南地區(qū)抗草地貪夜蛾的性狀有到大田種植階段的品種，預(yù)計(jì)什么時候可以看到實(shí)際的性狀效果？
抗草地貪夜蛾的性狀產(chǎn)品，從出苗到收獲期都可以觀測到效果，具備抗蟲轉(zhuǎn)化體的玉米將會有明顯效果。
二、生豬板塊
8.2023年，公司的成本目標(biāo)是什么？降本舉措主要來自哪些方面？
生豬方面，公司降本目標(biāo)是希望做到16元/公斤以內(nèi)。降本措施方面，第一是持續(xù)加強(qiáng)生物安全防控，生豬健康是第一位的；第二是有計(jì)劃地更新低效能的母豬，保持穩(wěn)定的生產(chǎn)成績；第三是根據(jù)市場行情有計(jì)劃地安排生產(chǎn)節(jié)奏，推進(jìn)母豬場滿產(chǎn)，提高產(chǎn)能利用率，降低攤銷成本等，滿產(chǎn)計(jì)劃根據(jù)市場行情，穩(wěn)健推進(jìn)；第四是不斷地提升管理的精細(xì)化程度，精準(zhǔn)地管理苗料藥的投入；第五是供應(yīng)鏈層面加強(qiáng)集采，充分發(fā)揮戰(zhàn)略供應(yīng)商伙伴的協(xié)同作用，降低原料成本；第六是統(tǒng)一技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，提高飼料廠的產(chǎn)能利用率，促進(jìn)滿產(chǎn)，進(jìn)一步降低原料成本和過程中的制造費(fèi)用。
9.公司在2022年的生豬養(yǎng)殖完全成本，以及季度之間的變化的情況，2023年一季度的生豬養(yǎng)殖完全成本？
2022年，公司的生豬養(yǎng)殖完全成本（含控股和參股）是17.57元/公斤，若剔除種豬平臺、西北等非育肥因素，完全成本是17.15元/公斤。2023年一季度，生豬養(yǎng)殖完全成本是18.7元/公斤，若剔除種豬平臺、西北等非育肥因素，完全成本是18.53元/公斤，相比于2022年增加了1.38元/公斤，主要因?yàn)橥赓徸胸i成本的增加。粗略估算：2023年1季度出欄肥豬中外購仔豬的比重高于2022年1季度，外購仔豬成本同比高出200多元/頭，影響育肥成本增加1.7元/公斤左右。
10.公司對全年的豬價展望，2023年生豬養(yǎng)殖的總目標(biāo)是不是還定在600萬頭，以及出欄節(jié)奏怎么去控制？
今年上半年的生豬行情不是很好，但公司對全年保持樂觀。結(jié)合現(xiàn)有的生產(chǎn)計(jì)劃以及出欄情況，公司將2023年養(yǎng)豬的出欄目標(biāo)調(diào)整為500至550萬頭，一是因?yàn)榻衲晟习肽牮B(yǎng)豬虧損，二是因?yàn)橄掳肽甑纳a(chǎn)計(jì)劃已經(jīng)做好，現(xiàn)在養(yǎng)豬存欄大數(shù)是300萬頭，剔除種豬情況下，育肥加仔豬現(xiàn)在存欄約有270萬頭，公司一季度出欄140多萬頭，加起來共有410多萬頭。在下半年行情好的情況下，公司可能會多增加外購仔豬。
三、飼料板塊
11．請問公司如何看待今年飼料原料價格變化的趨勢、當(dāng)前飼料原料的存貨成本與現(xiàn)價的差異？
2023年一季度影響成本較大的兩個原料是玉米與豆粕。玉米的價格大體是持平的，豆粕價格在2月下旬有所下調(diào)，原料價格下行時公司采購策略是隨采隨用策略，同時會適時采取部分替代原料，但今年總體受國際形勢等的影響，目前全年的原料價格不好預(yù)期。
12.公司的飼料銷量目標(biāo)情況？品類重點(diǎn)是什么？
階段性目標(biāo)是未來的2-3年時間，希望公司能進(jìn)入到產(chǎn)銷量1000萬噸級別的飼料企業(yè)序列，現(xiàn)階段通過這個目標(biāo)激發(fā)團(tuán)隊(duì)潛能，自我驅(qū)動，超越自我。在飼料的結(jié)構(gòu)品類上，以豬飼料為重點(diǎn)，反芻料目標(biāo)第一，禽料戰(zhàn)略壓縮保留高端的預(yù)混料部分，水產(chǎn)料進(jìn)行戰(zhàn)略調(diào)整，保留特種水產(chǎn)料部分。飼料業(yè)務(wù)作為公司的基礎(chǔ)性業(yè)務(wù)，還會繼續(xù)為公司貢獻(xiàn)良好的現(xiàn)金流和利潤，也會為我們其他產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展、有效孵化來做加持。
13．2022年各季度、2023年一季度公司飼料的毛利率情況？
2022年豬料的毛利率約11%（同比略下降，有原料價格成本，豬價行情，市場策略調(diào)整等原因），禽料、水產(chǎn)料的毛利率在9%-10%左右（略增長），反芻料的毛利率在15%以上（略下降）。
2023年一季度，水產(chǎn)料調(diào)整產(chǎn)品戰(zhàn)略，以特種水產(chǎn)為主，將著力提升毛利率，目前有增長，禽料產(chǎn)銷結(jié)構(gòu)調(diào)整，毛利率有所增長。
四、其他
14.2023年1季報中，投資收益下降的原因是聯(lián)營企業(yè)的投資虧損還有期貨盈利的減少。請問期貨盈利減少的具體原因是什么？是不是飼料原料采購方面的期貨？
公司期貨盈利減少主要是生豬期貨的影響。2023年1季度生豬期貨做的量比較小，而2022年1季度公司生豬期貨是盈利的。
15.2023年1季度的營業(yè)外支出同比增長67%，是因?yàn)槲礇Q訴訟的計(jì)提，請問未決訴訟主要指的是正邦，還是正邦和九鼎加總？
沒有正邦，因?yàn)檎钸€在一審過程中，尚未判決。此未決訴訟主要是針對九鼎。
16.2023年1季度的研發(fā)費(fèi)用同比增長30%，同比增加3458萬元。請管理層展望一下2023年全年研發(fā)費(fèi)用的絕對值和同比增幅？
2023年，公司會在研發(fā)層面上持續(xù)發(fā)力，具體金額請關(guān)注公司定期報告。
17.九鼎和正邦的訴訟情況如何？公司未來會如何處理相關(guān)業(yè)務(wù)？
正邦案處于一審過程中，尚未開庭，開庭時間會受到正邦自身情況變化的一定影響，我們會持續(xù)關(guān)注相關(guān)情況的變化。九鼎案處于二審過程中，未來依據(jù)實(shí)際情況處理相關(guān)業(yè)務(wù)，初衷是產(chǎn)業(yè)投資，促進(jìn)發(fā)展。
18．定增的最新進(jìn)展情況？
公司5月6日披露了《關(guān)于北京大北農(nóng)科技集團(tuán)股份有限公司申請向特定對象發(fā)行股票的審核問詢函之回復(fù)（修訂稿）》和《北京大北農(nóng)科技集團(tuán)股份有限公司2022年度向特定對象發(fā)行股票募集說明書(修訂稿)》，目前整體進(jìn)度處于交易所審核過程中。
