今年以來，白羽肉雞行業(yè)景氣度持續(xù)回升，產(chǎn)業(yè)鏈上市公司業(yè)績也紛紛報喜。7月12日，圣農(nóng)發(fā)展公告，預(yù)計2023年上半年歸母凈利4.1億元-4.4億元，上年同期虧損9879.55萬元，同比扭虧。
??行情反轉(zhuǎn)，白羽肉雞龍頭業(yè)績預(yù)喜
??2022年，受前期引種較多、市場需求不佳、養(yǎng)殖成本高企等因素影響，白羽肉雞產(chǎn)業(yè)景氣度走低。不過2023年，白羽肉雞行業(yè)景氣度迎來反轉(zhuǎn)。
??從雞苗行情來看，盡管6月中下旬受高溫影響，雞苗價格出現(xiàn)較大下滑，但從整體上來看，上半年雞苗價格表現(xiàn)較為強勢。特別是第一季度，全國白羽雞苗月均價開啟了逐月連漲模式，并在3月份出現(xiàn)了7元/羽的近三年最高價。
??進入二季度后，盡管白羽雞苗月均價出現(xiàn)逐月下滑趨勢，并在6月份出現(xiàn)價格低點，但是根據(jù)某平臺的數(shù)據(jù)，2023年上半年全國白羽雞苗均價3.66元/羽，同比漲幅達(dá)124.54%。
??也正是因為雞苗價格上漲，國內(nèi)種雞龍頭益生股份上半年利潤扭虧為盈。林杰表示，從整體來看，二季度業(yè)績較一季度稍有下降。分產(chǎn)品來看，上半年，公司父母代雞苗價格一直高位運行，利潤貢獻(xiàn)較為穩(wěn)定；商品代雞苗價格二季度較一季度有所下滑，但總體上也保持了較好盈利水平。
??從白羽肉雞養(yǎng)殖、加工環(huán)節(jié)來看，也保持了較好的利潤水平。7月11日，白羽肉雞養(yǎng)殖和深加工頭部企業(yè)仙壇股份（002746）發(fā)布業(yè)績預(yù)告，預(yù)計上半年凈利潤同比大幅增長1099.70%至1123.46%。
??仙壇股份稱，隨著經(jīng)濟逐步回暖，帶動白羽肉雞行業(yè)景氣度回升。公司雞肉產(chǎn)品售價上漲，加上子公司仙潤食品仙壇清食品產(chǎn)能逐步釋放，公司產(chǎn)品量價齊升，推動了公司業(yè)績增長。
??7月12日，圣農(nóng)發(fā)展公告，預(yù)計2023年上半年歸母凈利4.1億元-4.4億元，上年同期虧損9879.55萬元，同比扭虧。
??圣農(nóng)發(fā)展稱，養(yǎng)殖板塊方面，成本上，公司持續(xù)提升管理水平，疊加各類降本舉措，進入二季度后，各月綜合成本環(huán)比持續(xù)下降；銷售上，報告期內(nèi)生雞肉價格同比增長13.15%，相較于行業(yè)平均水平，公司產(chǎn)品售價穩(wěn)定性更強并持續(xù)保持一定的溢價水平。綜合來看，相比于一季度而言，二季度公司業(yè)績得到明顯提升，二季度環(huán)比一季度生雞肉單噸利潤翻了7倍有余，并呈現(xiàn)逐月上升趨勢。食品板塊方面，公司加大了全市場開發(fā)力度，工廠產(chǎn)能利用率得到充分利用，銷售收入與銷售量實現(xiàn)高比例增長，同時，在各類降本增效專項方案實施推動下，制造費用亦取得一定下降。
??引種存缺口，下半年景氣度繼續(xù)看好
??白羽肉雞行業(yè)是典型的周期性行業(yè)。一般來說，白羽肉雞行業(yè)周期性波動的背后，供需失衡是主因。2019年的歷史大周期就是供給需求矛盾集中爆發(fā)的結(jié)果。
??2022年以來，受禽流感影響，國內(nèi)祖代雞引種明顯不足。2022年，我國有5個月未能從國外進口祖代肉種雞，導(dǎo)致祖代雞缺口較大。
??根據(jù)中國畜牧業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2022年1月份至12月份，我國白羽肉雞祖代種雞更新量合計96.34萬套，同比下降24.51%，這一數(shù)據(jù)遠(yuǎn)低于業(yè)內(nèi)認(rèn)為的110萬套至120萬套的均衡量。這一缺口的影響會在后期商品代雞苗供應(yīng)中逐步顯現(xiàn)出來。
??浙商證券認(rèn)為，祖代更新的品種結(jié)構(gòu)問題將加劇產(chǎn)業(yè)鏈的供應(yīng)短缺。從產(chǎn)能周期來看，在產(chǎn)祖代存欄在2022年10月份出現(xiàn)拐點，隨后開始進入產(chǎn)能去化，截至2023年5月末，在產(chǎn)祖代存欄為112萬套，相較于高點已去化20.6%，預(yù)計祖代在產(chǎn)數(shù)量還將繼續(xù)下降。而在產(chǎn)父母代存欄也在2023年5月份出現(xiàn)拐點，開始逐漸去化。
??林杰告訴記者，“從供給端來看，去年5月份至7月份連續(xù)三個月沒有引種，按照產(chǎn)業(yè)周期推算，由此導(dǎo)致的商品代雞苗供應(yīng)減量或出現(xiàn)在今年下半年。需求端長期來看會保持增長。因此總體預(yù)判，今年白羽肉雞行業(yè)是高景氣度的一年，下半年的行情較上半年會更好?！?/span>
??天風(fēng)證券認(rèn)為，我國已對南美多國實施禽肉相關(guān)產(chǎn)品進口禁令，或進一步影響雞肉供給。目前，在產(chǎn)祖代存欄相比2022年高點降幅超20%，產(chǎn)能收縮傳導(dǎo)順暢。父母代雞苗價格，2023年以來仍維持較高價位，預(yù)計今年下半年商品代雞苗價格將保持上行態(tài)勢。
??民和股份也看好下半年白羽肉雞行業(yè)景氣度。公司表示，未來一段時間商品代雞苗缺口已經(jīng)形成。2022年5月開始的祖代減少會帶來增量減少，時間越往后推，未來的增量會越少。當(dāng)增量減少到一定的程度，行業(yè)會出現(xiàn)供需拐點，目前看時間點應(yīng)該是在今年7月份至8月份。
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