外媒10月29日消息：截至2023年10月27日當(dāng)周，全球油籽價(jià)格延續(xù)了近期震蕩走勢(shì)，粕油走勢(shì)明顯背離，其中豆粕創(chuàng)出合約新高，因?yàn)轭^號(hào)豆粕出口國(guó)阿根廷供應(yīng)不濟(jì)有助于美國(guó)豆粕出口強(qiáng)勁增長(zhǎng)；豆油期貨繼續(xù)徘徊在四個(gè)多月低位，受制于美國(guó)生物燃料政策補(bǔ)貼不及產(chǎn)量增長(zhǎng)的壓力?？紤]到美國(guó)大豆出口需求增長(zhǎng)，北美以及南美大豆壓榨利潤(rùn)普遍有利，這有助于大豆展開(kāi)收獲后反彈，但是反彈空間取決于南美天氣以及對(duì)大豆播種和單產(chǎn)潛力的影響。
周五芝加哥期貨交易所（CBOT）的2023年1月大豆期約報(bào)收1319.50美元/蒲，比一周前下跌0.06%。美灣10月船期1號(hào)黃大豆現(xiàn)貨平均報(bào)價(jià)為每蒲13.7175美元，下跌0.36%。CBOT的12月豆粕報(bào)收每短噸442.4美元，上漲4.36%；12月豆油期貨報(bào)收每磅52.27美分，下跌2.10%。泛歐交易所11月油菜籽期約報(bào)收403.25歐元/噸，上漲2.3%；洲際交易所11月油菜籽報(bào)收693.20加元/噸，下跌1.6%；阿根廷上河大豆FOB現(xiàn)貨報(bào)價(jià)為每噸518美元（含33%出口稅），與一周前持平。周五ICE美元指數(shù)報(bào)收106.38點(diǎn)，比一周前上漲0.37%。
美國(guó)豆粕創(chuàng)出合約新高，因阿根廷干旱，國(guó)內(nèi)大豆供應(yīng)即將耗磬
過(guò)去一周芝加哥豆粕期貨創(chuàng)下合約新高，本月迄今漲幅高達(dá)16%，今年迄今上漲7.5%，也是芝加哥農(nóng)產(chǎn)品期貨中唯一上漲的品種。豆粕走勢(shì)如此強(qiáng)勁，很大程度上在于頭號(hào)豆粕出口國(guó)阿根廷面臨斷供風(fēng)險(xiǎn)。由于2022/22年度阿根廷大豆因拉尼娜相關(guān)的干旱天氣而減產(chǎn)四成以上，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)大豆壓榨廠供應(yīng)極為緊張。據(jù)全球壓榨巨頭ADM公司的首席執(zhí)行官胡安·盧西亞諾上周表示，阿根廷壓榨廠的大豆供應(yīng)很可能在11月份耗磬。這促使更多買(mǎi)家轉(zhuǎn)向美國(guó)豆粕，推動(dòng)本年度迄今美國(guó)豆粕出口銷售總量創(chuàng)下9年來(lái)同期最高水平。美國(guó)農(nóng)業(yè)部出口銷售周報(bào)顯示，截至10月19日當(dāng)周，美國(guó)豆粕凈銷售量約為51萬(wàn)噸，不僅是本年度新高，也是11個(gè)月來(lái)的最高單周銷售量。2023/24年度迄今美國(guó)豆粕銷售總量為552萬(wàn)噸，同比增加43.5%。美國(guó)農(nóng)業(yè)部年度出口目標(biāo)為創(chuàng)紀(jì)錄的1388萬(wàn)噸，同比增加5.2%。考慮到阿根廷下一季大豆要到4月份才會(huì)收獲上市，美國(guó)豆粕出口的強(qiáng)勁步伐很可能維持到2024年第一季度。值得一提的是，下一年度巴西大豆壓榨和豆粕產(chǎn)量雖然預(yù)期增長(zhǎng)，但是據(jù)巴西植物油行業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，2024年巴西豆粕出口量將會(huì)同比減少50萬(wàn)噸，因?yàn)楦嘤脕?lái)滿足國(guó)內(nèi)養(yǎng)殖業(yè)需求。
美國(guó)大豆收割已經(jīng)完成四分之三，大部分地區(qū)將在兩周內(nèi)完成收獲工作
美國(guó)農(nóng)業(yè)部作物進(jìn)展周報(bào)顯示，截至10月22日，美國(guó)大豆收割工作完成76%，略低于市場(chǎng)預(yù)期的77%，但是高于五年均值67%。從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，通常大豆收獲工作將在未來(lái)兩周內(nèi)結(jié)束。過(guò)去一周（23至27日）中西部絕大部分地區(qū)有雨，政府氣象預(yù)報(bào)顯示周末期間仍然普遍由于，這可能放慢收獲進(jìn)度。隨著大豆收獲過(guò)半，美國(guó)農(nóng)業(yè)部從本周停止發(fā)布優(yōu)良率數(shù)據(jù)，上周公布的優(yōu)良率為52%，低于去年同期的57%。
周日美國(guó)美國(guó)全國(guó)海洋大氣管理局（NOAA）發(fā)布的未來(lái)72小時(shí)降雨預(yù)報(bào)顯示，從10月29日中午到11月1日中午，除了衣阿華州之外，中西部其他地區(qū)普遍有雨，雨量從0.25到1英寸不等。未來(lái)6到10天（11月3日到7日），中西部大部分地區(qū)降雨偏多，氣溫接近正常。
厄爾尼諾現(xiàn)象導(dǎo)致南美天氣降雨分布不均，巴西中部極為炎熱
總體來(lái)說(shuō)，厄爾尼諾年份里阿根廷和巴西南部地區(qū)降雨增多，巴西中西部和北部地區(qū)的降雨減少。今年迄今的厄爾尼諾天氣大致符合這一特點(diǎn)，但是也有幾個(gè)特殊之處：1）阿根廷許多地區(qū)依然干旱（參考圖1），2）巴西南部降雨過(guò)多引發(fā)洪水，農(nóng)田泡在水里，3）巴西中部和北部氣溫飆升（部分地區(qū)氣溫高達(dá)44攝氏度）而降雨低于正常。這反映在巴西大豆播種進(jìn)度已經(jīng)落后于去年。
巴西國(guó)家商品供應(yīng)公司（CONAB）表示，截至10月22日，巴西2023/24年度大豆種植進(jìn)度為28.4%，比一周前提高9.4%，仍落后于去年同期的34.1%。咨詢機(jī)構(gòu)AgRural公司表示，巴西中西部地區(qū)的農(nóng)戶正在急切等待降雨，本周的降雨對(duì)于許多大豆作物具有決定性意義，因?yàn)槿绻€沒(méi)有降雨，大豆可能需要重播，而這不僅增加種子和燃料成本，還會(huì)導(dǎo)致大豆生長(zhǎng)和成熟延后，進(jìn)而縮短二季玉米的理想窗口期。
未來(lái)一周巴西中部將會(huì)迎來(lái)降雨，但是降雨依然不規(guī)律
周五（27日）RuralClima預(yù)測(cè)未來(lái)幾天巴西中部地區(qū)將出現(xiàn)降雨，但是降雨依然不規(guī)律。周末期間，南里奧格蘭德州北部、圣卡塔琳娜州以西、帕拉納州和巴拉圭南部和西南部預(yù)計(jì)將有大量降雨，可能伴有陣風(fēng)。南馬托格羅索州南部未來(lái)幾天也可能會(huì)下雨。在巴西中部地區(qū)，南馬托格羅索州北部、戈亞斯州、圣保羅和米納斯吉拉斯州未來(lái)幾天降雨可能性較大。下周馬托格羅索州、戈亞斯州和米納斯吉拉斯州地區(qū)可能會(huì)下雨。總體而言，要到11月第一個(gè)周末降雨才會(huì)改善，盡管中部和北部的降雨依然不規(guī)則。
美國(guó)海洋大氣管理局(NOAA)的預(yù)報(bào)也顯示，11月第一周巴西中北部地區(qū)（包括馬托皮巴）將會(huì)普遍降雨（參考圖2）,阿根廷的降雨集中在核心農(nóng)業(yè)區(qū)附近（圖3）。投資者將密切關(guān)注南美降雨強(qiáng)度以及分布情況，這將會(huì)決定芝加哥大豆價(jià)格反彈的力度。
APEC會(huì)議前中美關(guān)系緩和，對(duì)華大豆銷售增長(zhǎng)
在下個(gè)月美國(guó)在舊金山舉行APEC會(huì)議之前，中美雙方高層互動(dòng)增加，緊張關(guān)系有所緩解。美國(guó)大豆出口委員會(huì)表示，中國(guó)商貿(mào)代表團(tuán)23日在衣阿華州簽署了采購(gòu)數(shù)十億美元美國(guó)農(nóng)產(chǎn)品的意向書(shū)，主要為大豆。該委員會(huì)表示，中儲(chǔ)糧和中糧國(guó)際和ADM、邦吉以及嘉吉等公司簽署了11份采購(gòu)協(xié)議，協(xié)議以“框架合同”的形式簽署，通常是不具約束力的日后購(gòu)買(mǎi)意向書(shū)，沒(méi)有正式的銷售條款。這項(xiàng)協(xié)議標(biāo)志著2017年以來(lái)中美兩國(guó)首次簽署類似協(xié)議。2017年11月中國(guó)買(mǎi)家曾和美國(guó)糧商簽署兩份采購(gòu)意向書(shū)，在2017/18年度采購(gòu)1200萬(wàn)噸美國(guó)大豆，價(jià)值50億美元，其中中國(guó)食品土畜進(jìn)出口商會(huì)計(jì)劃采購(gòu)800萬(wàn)噸美國(guó)大豆，價(jià)值34億美元；中糧計(jì)劃采購(gòu)400萬(wàn)噸大豆，價(jià)值16億美元。隨著2018年美國(guó)挑起對(duì)華貿(mào)易戰(zhàn)，加上地緣政治因素引發(fā)兩國(guó)關(guān)系持續(xù)緊張，中國(guó)尋求農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口來(lái)源多元化，更多轉(zhuǎn)向巴西等其他供應(yīng)國(guó)采購(gòu)大豆和玉米。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，9月份中國(guó)進(jìn)口大豆715萬(wàn)噸，其中從巴西進(jìn)口688萬(wàn)噸（占比96.2%），同比提高23%；從美國(guó)僅進(jìn)口133,692噸，同比降低88.4%。今年頭9個(gè)月中國(guó)從巴西進(jìn)口大豆5487萬(wàn)噸，同比提高18%；從美國(guó)進(jìn)口大豆2008萬(wàn)噸，同比提高8%。
進(jìn)入10月份之后，美國(guó)對(duì)華大豆銷售量開(kāi)始增長(zhǎng)。美國(guó)農(nóng)業(yè)部出口銷售周報(bào)顯示，截至10月19日當(dāng)周，美國(guó)大豆凈銷售量為138萬(wàn)噸，創(chuàng)下年度新高，上周為137萬(wàn)噸；其中對(duì)中國(guó)銷售117萬(wàn)噸，高于一周前的95萬(wàn)噸。本年度迄今美國(guó)大豆銷售總量為2226萬(wàn)噸，同比降低29.3%。美國(guó)農(nóng)業(yè)部年度出口目標(biāo)為4776萬(wàn)噸，同比減少11.9%。本年度迄今，美國(guó)對(duì)華大豆銷售總量為1105萬(wàn)噸，同比減少37.8%。私人出口商周三報(bào)告向中國(guó)銷售13.2萬(wàn)噸大豆，周四向中國(guó)銷售11萬(wàn)噸大豆，均在2023/24年度交貨。
從報(bào)價(jià)來(lái)看，10月26日，美灣大豆報(bào)價(jià)為498美元/噸，比一周前下跌17美元，巴西大豆在帕拉納瓜港報(bào)價(jià)為479美元/噸，下跌14美元。阿根廷大豆上河報(bào)價(jià)為511美元/噸，下跌11美元。
傳言全球公司取消了多達(dá)8到10船原計(jì)劃下個(gè)月運(yùn)往中國(guó)的巴西大豆
據(jù)Agricensus周四報(bào)道，一些全球谷物公司已經(jīng)取消了取消了8到10船11月運(yùn)往中國(guó)的巴西大豆，這一傳言尚未得到完全證實(shí)，但是市場(chǎng)廣為傳播，消息人士認(rèn)為有三家公司洗船。據(jù)稱11月船期的巴西大豆的中國(guó)CFR價(jià)比美灣大豆貴了5到15美分/蒲。中國(guó)貿(mào)易商稱，現(xiàn)在巴西大豆壓榨利潤(rùn)要比中國(guó)更好，因此在多個(gè)國(guó)家擁有壓榨廠的大公司可以選擇在哪里壓榨大豆，以獲取更高利潤(rùn)。巴西消息人士表示，出口商可能洗船，因?yàn)槟壳霸诎臀鲏赫ザ棺硬N售制成品，要比直接出口大豆更有吸引力。此外，洗船的可能原因還包括，中國(guó)生豬生產(chǎn)商試圖通過(guò)降低豆粕在飼料中的比例來(lái)彌補(bǔ)養(yǎng)殖損失，加上巴西亞馬遜河支流水位過(guò)低所帶來(lái)的潛在物流問(wèn)題，都可能減緩巴西大豆運(yùn)往中國(guó)的速度。中國(guó)農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)顯示，今年中國(guó)生豬價(jià)格基本呈下降趨勢(shì)，部分原因是母豬數(shù)量高于往常，2024年春節(jié)之后可能面臨更多虧損。巴西消息人士稱，中國(guó)當(dāng)?shù)貕赫S的貿(mào)易商也表示考慮洗船，因?yàn)楫?dāng)?shù)囟蛊射N售不力。9月份中國(guó)豆粕銷售異常低迷，許多人認(rèn)為原因在于飼料生產(chǎn)商之前因擔(dān)心供應(yīng)緊張而囤積庫(kù)存。
阿根廷將大豆優(yōu)惠匯率項(xiàng)目擴(kuò)展到所有出口行業(yè)
周日（22日）大選結(jié)果顯示，中左翼執(zhí)政黨的經(jīng)濟(jì)部長(zhǎng)塞爾吉奧?馬薩以36%的得票領(lǐng)先，第二名是在8月份初選中領(lǐng)先的極右翼候選人哈維爾·米雷，得票率為30%。這兩位候選人將在11月19日進(jìn)入決選，角逐下一屆阿根廷總統(tǒng)。市場(chǎng)將會(huì)密切關(guān)注大選結(jié)果，因?yàn)槊桌桌壮兄Z取消農(nóng)產(chǎn)品出口關(guān)稅（目前小麥為12%，玉米為12%，大豆33%，豆粕和豆油31%，葵花籽7%，葵花籽油5%），這可能會(huì)促進(jìn)阿根廷的谷物出口。
周一（23日）經(jīng)濟(jì)部長(zhǎng)馬薩宣布將第四輪大豆優(yōu)惠匯率項(xiàng)目延長(zhǎng)到11月17日，并擴(kuò)展到其他所有出口行業(yè)。出口商可以按照黑市匯率兌換30%的外匯收入，而之前是可以兌換25%的外匯收入。按照周五黑市匯率965比索，意味著最新優(yōu)惠匯率約為534比索兌1美元，按照25%保留率的優(yōu)惠匯率是504比索，官方匯率為350比索，這可能有助于大豆銷售步伐加快。不過(guò)目前阿根廷農(nóng)戶手中大豆已經(jīng)所剩無(wú)幾。
歐盟委員會(huì)將2023/24年度油籽產(chǎn)量調(diào)低50萬(wàn)噸
歐盟委員會(huì)在10月26日發(fā)布月報(bào)，將2023/24年度歐盟27國(guó)的油籽（油菜籽、葵花籽和大豆）總產(chǎn)量調(diào)低到3242萬(wàn)噸，低于上月預(yù)期的3292萬(wàn)噸，但是仍高于上年的3131萬(wàn)噸。進(jìn)口量預(yù)計(jì)為2072萬(wàn)噸，低于上月預(yù)測(cè)2132萬(wàn)噸。國(guó)內(nèi)用量估計(jì)為5143萬(wàn)噸，低于上月預(yù)測(cè)的5253萬(wàn)噸。本月將歐盟油菜籽產(chǎn)量調(diào)高至1976.5萬(wàn)噸，較上月預(yù)測(cè)1955.5高出21萬(wàn)噸；油菜籽進(jìn)口量預(yù)計(jì)為561.7萬(wàn)噸，較上月預(yù)期581.7萬(wàn)噸調(diào)低20萬(wàn)噸。歐盟葵花籽產(chǎn)量調(diào)低至995萬(wàn)噸，低于上月預(yù)測(cè)的1045萬(wàn)噸。進(jìn)口量估計(jì)為108萬(wàn)噸，低于上月預(yù)測(cè)的148萬(wàn)噸。
加拿大農(nóng)業(yè)部調(diào)低油菜籽年度價(jià)格預(yù)期
加拿大農(nóng)業(yè)部10月23日發(fā)布的10月份供需報(bào)告，維持對(duì)2023/24年度的供需預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)不變，同時(shí)將年度價(jià)格預(yù)期調(diào)低至765加元/噸，較上月調(diào)低50加元/噸，也反映過(guò)去一個(gè)月來(lái)油菜籽價(jià)格下跌的影響。報(bào)告顯示2023/24年度加拿大油菜籽產(chǎn)量為1740萬(wàn)噸，同比減少7%，比五年均值1860萬(wàn)噸減少7%。壓榨量預(yù)計(jì)為1,000萬(wàn)噸，同比提高0.4%，因?yàn)榧幽么筇岣呒庸つ芰Γ萌虿俗延托枨笤鲩L(zhǎng)的趨勢(shì)。出口預(yù)計(jì)為770萬(wàn)噸，同比降低3.2%，因?yàn)楣?yīng)減少，其他油籽的競(jìng)爭(zhēng)激烈，以及面臨中國(guó)油菜籽及制成品進(jìn)口需求的不確定性。油菜籽期末庫(kù)存預(yù)計(jì)為100萬(wàn)噸，同比減少34%，比五年均值減少60%。
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