溫氏股份11月13日公布2023年11月10日投資者關系活動記錄表，主要內(nèi)容介紹：
一、公司生產(chǎn)經(jīng)營情況介紹
（一）整體概況
年初以來，公司強抓重大疫病防控和基礎生產(chǎn)管理工作。盡管豬業(yè)受區(qū)域性、階段性疫病侵擾，但得益于較為扎實的基礎管理，損失率同比減少，關鍵生產(chǎn)指標持續(xù)向好，養(yǎng)殖成本持續(xù)下降，大生產(chǎn)總體保持穩(wěn)定，畜禽出欄量基本符合年初制定的年度出欄計劃節(jié)奏。公司堅定各項業(yè)務發(fā)展思路，先打造好各業(yè)務競爭力，再逐步增量。
10月份，公司共銷售肉豬（含毛豬和鮮品）約240萬頭；肉雞（含毛雞、鮮品和熟食）1.11億只，其中鮮品約1240萬只，熟食110萬只；肉鴨（含毛鴨和鮮品）約420萬只。
1-10月份，公司共銷售肉豬（含毛豬和鮮品）2072萬頭，同比增加47%；肉雞（含毛雞、鮮品和熟食）9.7億只，同比增加約10%，其中鮮品約1.3億只，熟食1160萬只；肉鴨（含毛鴨和鮮品）約3800萬只。
（二）豬業(yè)生產(chǎn)
1.種豬生產(chǎn)成績穩(wěn)步提升
截至10月末，公司能繁母豬約157萬頭，后備母豬約60萬頭，預計年底能繁母豬達到160萬頭以上。公司將更加注重種豬的質量，通過提升現(xiàn)有母豬群體的各項生產(chǎn)指標，努力實現(xiàn)未來出欄規(guī)劃。
年初以來，公司各項種豬生產(chǎn)指標水平穩(wěn)步提升，不斷打造高性能母豬群體。10月份窩均健仔數(shù)維持在10.8頭，處于較高水平。PSY指標持續(xù)提升，已由年初的20左右穩(wěn)步提升至10月份的22.3。隨著基礎生產(chǎn)管理不斷加強，產(chǎn)保死淘率有所控制，豬苗生產(chǎn)成本也隨之下降。
10月份產(chǎn)保死淘率已降至8%，接近非瘟前水平。公司開展“豬苗降本”的專項行動，豬苗生產(chǎn)成本已由2月430元/頭降至10月約350元/頭，累計下降約80元/頭，后續(xù)將逐步體現(xiàn)在肉豬養(yǎng)殖綜合成本的“豬苗成本”上去。
2.肉豬生產(chǎn)成績持續(xù)向好
肉豬生產(chǎn)較為穩(wěn)定。投苗量穩(wěn)中有升，近3個月投苗量維持在280萬頭以上。
10月份肉豬上市率穩(wěn)定在92%（大致對應6月前投苗豬上市率），與非瘟前相比，仍有一定的提升空間。
公司不斷加強基礎生產(chǎn)管理，生產(chǎn)成績逐步提升，養(yǎng)殖成本逐步下降。料肉比持續(xù)下降，10月份已降至2.58，為近兩年最低水平。年初以來，肉豬養(yǎng)殖綜合成本逐月下降，成本下降趨勢較為明顯，10月份已降至7.8元/斤，為本年度的單月最低成本。目前公司低于8元/斤的肉豬銷量占公司肉豬總銷量的80%左右。前期飼料原料價格和豬苗生產(chǎn)成本逐月下降，也會逐步體現(xiàn)在養(yǎng)豬成本的下降上。
（三）雞業(yè)生產(chǎn)
1.禽業(yè)生產(chǎn)成績優(yōu)異且穩(wěn)中有升
年初以來，公司肉雞生產(chǎn)持續(xù)保持高水平穩(wěn)定。10月份上市率進一步提升至95.2%，為本年度最優(yōu)水平。10月份料肉比已降至2.76，為近幾年最低水平。10月份公司毛雞出欄成本進一步降至6.5元/斤以下，養(yǎng)雞業(yè)務有合理盈利。
2.轉型升級、毛鮮聯(lián)動效果明顯公司穩(wěn)步開展禽業(yè)轉型升級，發(fā)展鮮品屠宰、預制菜、蛋業(yè)等業(yè)務，三季度該等業(yè)務均實現(xiàn)盈利。
（四）資金情況
近期豬價和雞價有所回落，尤其是豬價再次降至行業(yè)平均成本線以下，行業(yè)重新陷入虧損狀態(tài)，行業(yè)資金和償債壓力持續(xù)增大。公司以穩(wěn)健經(jīng)營為首要原則，三季度末，公司資產(chǎn)負債率降至約60%。公司債務結構較為合理，其中流動負債率約55%，短債和長債基本相當。公司前三季度經(jīng)營性現(xiàn)金流為56億元?，F(xiàn)金流量比率0.18，經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流可以較好地覆蓋部分流動負債。公司未因資金問題而影響正常生產(chǎn)經(jīng)營。
（五）展望
通過近幾年的固本強基工作，公司已步入正常發(fā)展軌道，生產(chǎn)成績邊際大幅改善，大生產(chǎn)保持穩(wěn)定。
養(yǎng)豬業(yè)務，生產(chǎn)體系和成績已恢復至非瘟前水平，成本持續(xù)下降，行業(yè)競爭力進一步提高。養(yǎng)禽業(yè)務，競爭優(yōu)勢愈發(fā)明顯，轉型升級成效越來越好。公司也會繼續(xù)尋找新的增長點，充分發(fā)揮區(qū)域優(yōu)勢和品種優(yōu)勢，做好禽業(yè)轉型升級工作。
接下來，公司將繼續(xù)以穩(wěn)健發(fā)展為原則，扎實推進基礎管理工作，持續(xù)提升畜禽養(yǎng)殖生產(chǎn)成績，保持大生產(chǎn)穩(wěn)定。同時，公司強調(diào)向內(nèi)要效益，通過多渠道、多環(huán)節(jié)降本增效，持續(xù)鍛造核心競爭力。
二、Q&A
（一）養(yǎng)豬業(yè)務
1.關注到公司肉豬養(yǎng)殖綜合成本逐月下降，請問公司在生產(chǎn)管理上主要做了哪些優(yōu)化工作？未來成本下降的空間主要來自于哪些方面？
答：（1）成本下降原因
近幾年，公司做了大量的基礎性工作，聚焦非洲豬瘟疫病防控，保障大生產(chǎn)穩(wěn)定，公司逐步從非洲豬瘟疫病的影響中恢復過來，種豬群體質量得以持續(xù)改善，肉豬出欄量不斷增加，養(yǎng)殖成本持續(xù)下降，精細化生產(chǎn)管理取得不錯成效。
影響成本持續(xù)下降的因素是多方面、系統(tǒng)化的，主要包括但不限于以下幾方面原因：
①不斷優(yōu)化種豬群體結構，持續(xù)改善種豬群體質量，種豬生產(chǎn)性能顯著提升，豬苗生產(chǎn)成本持續(xù)下降。
②充分發(fā)揮飼料原料集中采購優(yōu)勢和飼料營養(yǎng)配方優(yōu)勢，協(xié)同原料采購和飼料生產(chǎn)，根據(jù)市場行情變動及生產(chǎn)所需，及時、靈活調(diào)整飼料營養(yǎng)配方，不斷提升優(yōu)勢原料使用比例，降低飼料成本，平衡好生產(chǎn)效益和經(jīng)濟效益。
③隨著產(chǎn)出量的增加，資產(chǎn)利用率有效提升，固定資產(chǎn)等折舊攤銷費用持續(xù)降低。
④不斷加強基礎生產(chǎn)飼養(yǎng)管理，壓實生產(chǎn)責任，做精做細各項流程，做好疫病常態(tài)化防控工作，逐步提升生產(chǎn)成績，減少非必要死淘損失。
⑤加大對基層生產(chǎn)員工的關愛，通過各種方式激勵干部員工，分區(qū)分段做好生產(chǎn)經(jīng)營，及時獎勵生產(chǎn)成績好的業(yè)務單位，增強養(yǎng)殖單位干部員工的信心，形成正向循環(huán)。
（2）未來成本下降的空間
公司肉豬養(yǎng)殖綜合成本主要由豬苗成本、飼料成本、藥物成本、委托養(yǎng)殖費用、費用和其他盈虧（主要為種豬死淘及計提等事項）等幾個項目組成。其中藥物成本、委托養(yǎng)殖費用基本穩(wěn)定。未來成本下降的空間主要來自于豬苗成本、飼料成本、費用和其他盈虧等項目。
①公司開展“豬苗降本”專項行動，壓實生產(chǎn)責任，成效較為顯著，豬苗生產(chǎn)成本降幅較大，后續(xù)將體現(xiàn)在出欄的肉豬養(yǎng)殖綜合成本的“豬苗成本”逐步降低。
②相比非瘟前，肉豬養(yǎng)殖綜合成本中飼料成本提升約1.3元/斤，其中飼料原料成本提升約1元/斤，疫病影響導致飼料成本提升0.3元/斤。年初以來，公司飼料生產(chǎn)成本下降200-300元/噸。隨著飼料原料成本逐步下降，生產(chǎn)成績逐步提升，后續(xù)將逐步體現(xiàn)在出欄的肉豬養(yǎng)殖綜合成本的“飼料成本”逐步降低。
③前期固定資產(chǎn)閑置成本較多，部分養(yǎng)殖場未滿負荷生產(chǎn)運營。隨著公司養(yǎng)殖規(guī)模有序擴大、管理水平持續(xù)提高，將適當分攤固定資產(chǎn)折舊等費用，后續(xù)將逐步體現(xiàn)在出欄的肉豬養(yǎng)殖綜合成本中的“費用”項目逐步降低。
④公司將繼續(xù)加強種豬和肉豬基礎生產(chǎn)管理，提升養(yǎng)殖成績，降低豬只死亡率，將有效降低肉豬養(yǎng)殖綜合成本中的“其他盈虧”項目。
綜上，疫病防控、確保大生產(chǎn)穩(wěn)定是影響公司養(yǎng)殖成本的核心因素。公司將持續(xù)聚焦疫病防控工作，促進成本持續(xù)下降。
2.請問公司目前區(qū)域養(yǎng)殖公司中成本較高的是哪些單位？成本較高的原因有哪些？公司如何解決這類問題？
答：目前成本較高的區(qū)域為山東和華北區(qū)域，主要受北方氣候、地理環(huán)境等影響，疫病防控難度較大。這些區(qū)域多為平原，生豬養(yǎng)殖密度較大，調(diào)運流通較為復雜。同時，北方區(qū)域為公司近些年新發(fā)展的區(qū)域，生產(chǎn)流程、管理模式等仍需進一步優(yōu)化。另外，因生產(chǎn)不夠穩(wěn)定，這些單位產(chǎn)能利用率較低，固定成本等分攤較多。但該區(qū)域單位出欄肉豬占整個公司出欄量的比例較低，對公司整體影響較小。
目前公司已在內(nèi)部樹立標桿模范單位，分享成功經(jīng)驗，以先進帶動后進，同時對北方區(qū)域公司硬件設施進行升級改造，如增加空氣過濾系統(tǒng)等設備設施，全方位做好疫病防控，保持生產(chǎn)穩(wěn)定，努力提升公司整體生產(chǎn)成績。
對于階段性成本較高的單位，公司會相對謹慎，階段性控制其產(chǎn)量和發(fā)展速度，以穩(wěn)定提高生產(chǎn)成績、降低生產(chǎn)成本為首要前提。待其生產(chǎn)穩(wěn)定、成本恢復正常后再考慮增加產(chǎn)出，進而實現(xiàn)整體養(yǎng)殖綜合成本持續(xù)下降的目標。
3.近一年來，公司養(yǎng)豬PSY提升較多，請問非洲豬瘟疫病在我國發(fā)生前，公司養(yǎng)豬PSY水平如何？現(xiàn)階段與非瘟前仍存在一定差距的原因是什么？
答：非洲豬瘟疫病在我國發(fā)生前，公司種豬體系較為完善，種豬優(yōu)中選優(yōu)，PSY穩(wěn)定在24-25的較高水平。近幾年以來，公司持續(xù)恢復和優(yōu)化種豬體系，加強母豬基礎管理，PSY逐步進入較為正常的穩(wěn)步回升階段。與歷史最好水平相比，當前PSY水平仍有一定的差距，主要原因為：
（1）當前非洲豬瘟疫病仍呈現(xiàn)多點散發(fā)的狀態(tài)，盡管公司生產(chǎn)經(jīng)營進入常態(tài)化防控階段，但疫病仍會對種豬生產(chǎn)產(chǎn)生一定的影響，影響種豬生產(chǎn)成績。
（2）為應對可能的種豬損失，公司采用一定比例的三系雜交配套模式，保證母豬能夠及時、充足供應，保持生產(chǎn)的穩(wěn)定性和靈活性。除以上外，公司母豬群體中還存有少量非選育的、生產(chǎn)性能非最優(yōu)的在產(chǎn)母豬，這些會對PSY水平產(chǎn)生一定的影響。待后續(xù)生產(chǎn)周期結束，公司將自然淘汰更新。
4.請問公司當前肉豬養(yǎng)殖有效飼養(yǎng)能力提升至多少？是否存在投苗壓力？公司將通過何種方式解決？
答：今年1-10月份，公司肉豬（含毛豬和鮮品）出欄量與去年同期相比增長47%，增長幅度較大。個別區(qū)域投苗存在一定的壓力，肉豬養(yǎng)殖資源有一些緊張。
為滿足未來出欄規(guī)劃，解決區(qū)域飼養(yǎng)資源不均衡的問題，公司提前通過新建養(yǎng)殖小區(qū)、新增合作農(nóng)戶、升級改造合作農(nóng)戶養(yǎng)殖場等諸多方式和渠道，增加和優(yōu)化養(yǎng)殖資源。在此期間，公司積極與社會各方合作，充分調(diào)動各方優(yōu)勢資源，大力研究推廣“政銀企村”四方共建或“政銀企村戶”五方共建模式，在滿足公司生產(chǎn)需求的同時，為鄉(xiāng)村振興和活躍村集體經(jīng)濟貢獻溫氏力量。截至10月底，公司肉豬有效飼養(yǎng)能力已提升至近3500萬頭，為實現(xiàn)未來出欄規(guī)劃打下堅實的基礎。
5.請問公司未來養(yǎng)豬業(yè)務主要在哪些區(qū)域增加出欄量？
答：公司目前已確定豬業(yè)增量優(yōu)先發(fā)展的幾大原則，分別是優(yōu)先發(fā)展生產(chǎn)穩(wěn)定區(qū)域、優(yōu)先發(fā)展高價區(qū)域。短期內(nèi)，公司將重點以增加生產(chǎn)穩(wěn)定區(qū)域、價格較高的區(qū)域的產(chǎn)量為主。對于生產(chǎn)不太穩(wěn)定的區(qū)域，公司將階段性控制其出欄量，以提升生產(chǎn)成績?yōu)槭滓ぷ鳌?/p>
6.請問公司規(guī)劃現(xiàn)有種豬場產(chǎn)能何時實現(xiàn)達產(chǎn)滿產(chǎn)？
答：一直以來，公司以穩(wěn)健發(fā)展為經(jīng)營原則。在制定未來出欄規(guī)劃時，需要綜合考慮行業(yè)發(fā)展和市場情況、公司自身資源稟賦和實力等因素，堅持穩(wěn)健發(fā)展和穩(wěn)健增量，不會盲目強調(diào)實現(xiàn)滿產(chǎn)的時間。公司當前能繁母豬和后備母豬較為充足，在競爭力水平提高、行情較為明朗時，公司會努力增加產(chǎn)量。
7.請問公司短期是否會考慮增加種豬場固定資產(chǎn)投資？
答：公司現(xiàn)有豬場產(chǎn)能充裕，產(chǎn)能利用率約70%，尚未實現(xiàn)達產(chǎn)滿產(chǎn)，公司短期不會新增種豬場固定資產(chǎn)投資。在當前行情較為低迷的背景下，公司將聚焦基礎生產(chǎn)管理，不斷提升生產(chǎn)成績，提高企業(yè)競爭力。
8.請問合作農(nóng)戶的育肥舍設備更新，是由公司投入還是農(nóng)戶投入？
答：合作農(nóng)戶需要按照公司總體指導原則，更新升級相應的設備設施，以滿足生產(chǎn)所需，提高勞動效率和保持大生產(chǎn)穩(wěn)定。為鼓勵合作農(nóng)戶升級改造設備設施，公司也會靈活給予合作農(nóng)戶適當?shù)难a助或補貼，但主要投入方為合作農(nóng)戶。另外，如合作農(nóng)戶進行擴建、新建的，可由公司提供一定額度的免息借款，用于豬舍配套相應的設備設施，共同做好畜禽生產(chǎn)工作。
9.當前養(yǎng)豬行業(yè)逐步步入了工業(yè)化和智能化養(yǎng)殖的時代，請問公司是否認同現(xiàn)代智能化養(yǎng)殖是行業(yè)發(fā)展必經(jīng)之路？公司目前在這方面是否有相應的投入，通過提升個體養(yǎng)殖規(guī)模，進而提升整體養(yǎng)殖效率？
答：當前的規(guī)?；B(yǎng)殖本身就是工業(yè)化生產(chǎn)，并非傳統(tǒng)意義上的個體戶農(nóng)業(yè)生產(chǎn)。對公司而言，養(yǎng)殖場先后經(jīng)歷了傳統(tǒng)場、大線場、高效場、養(yǎng)殖小區(qū)等幾個發(fā)展階段，實際上就是逐步工業(yè)化的過程。
近幾年來，畜禽生產(chǎn)過程中智能化設備設施和技術的應用更加充分。公司2007年就成立了南牧裝備科技有限公司，以“科技化、創(chuàng)新化、產(chǎn)業(yè)化”為方向，以“創(chuàng)新模塊化，養(yǎng)殖更輕松”為核心價值，立足機械化、自動化、智能化轉型，為公司養(yǎng)殖業(yè)務進行配套。同時，公司先后成立創(chuàng)新中心和數(shù)字流程部，引進新工藝裝備，推動養(yǎng)殖模式和技術創(chuàng)新，提升智慧養(yǎng)殖創(chuàng)新能力。
目前公司配置有自動（精準）飼喂、自動清糞、自動環(huán)控、自動水線、智能巡檢、環(huán)保管理、生物安全管理、生物資產(chǎn)管理等各類生豬養(yǎng)殖自動化、智能化設備系統(tǒng)，實現(xiàn)綠色、安全、智慧、節(jié)約和高效生產(chǎn)，節(jié)省人力資源，提高生產(chǎn)效率和效果。
（二）養(yǎng)雞業(yè)務
1.請問公司蛋雞業(yè)務現(xiàn)在體量如何？公司是否會探索蛋雞育種業(yè)務，發(fā)展全產(chǎn)業(yè)鏈模式？
答：我國蛋雞市場廣闊，成長空間較大。公司大力發(fā)展蛋雞業(yè)務，致力于將蛋雞業(yè)務發(fā)展成為公司第四大養(yǎng)殖主業(yè)。目前公司蛋雞業(yè)務處于前期探索階段，主要以養(yǎng)殖階段為主，未開展蛋雞育種工作。公司從專業(yè)蛋雞育種公司購入商品雞苗進行育雛和產(chǎn)蛋，生產(chǎn)周期結束后淘汰并及時更新。公司現(xiàn)有蛋雞約400-500萬只（含青年蛋雞和在產(chǎn)蛋雞），2022年全年銷售蛋類8億余枚（約4.8萬噸），比2021年增加38%。
（三）雞豬綜合
1.公司在豬、雞、鴨等養(yǎng)殖、屠宰和食品深加工等多個領域都有所布局，也取得了不錯的成績。請問公司未來中長期發(fā)展規(guī)劃如何？公司致力于成為一家什么樣的公司？
答：從公司名稱可以看出，自創(chuàng)立之初，公司即定位為食品企業(yè)。當前公司業(yè)務更多聚焦在農(nóng)牧養(yǎng)殖方向，并往產(chǎn)業(yè)鏈下游進行拓展和延伸。公司黃羽雞、豬、鴨、蛋雞和白雞等養(yǎng)殖業(yè)務還有很大的發(fā)展空間，下游食品行業(yè)市場也非常廣闊。
未來，公司養(yǎng)雞業(yè)務每年擬以5%-10%的速度增長養(yǎng)殖規(guī)模，養(yǎng)豬業(yè)務則首先持續(xù)提升養(yǎng)殖成績和水平，不斷降低養(yǎng)殖成本，把已有豬場產(chǎn)能達產(chǎn)滿產(chǎn)后，再逐步增加產(chǎn)出量，獲得合理的收益。
養(yǎng)殖業(yè)做強做大后，未來會繼續(xù)加大探索肉雞和肉豬業(yè)務屠宰、熟食（預制菜）等業(yè)務的投入和發(fā)展。
明年公司將制定六五規(guī)劃，屆時公司將統(tǒng)籌考慮現(xiàn)有資源能力、未來行業(yè)可能變化等因素，為未來發(fā)展規(guī)劃發(fā)展藍圖。
（四）其他方面
1.請問公司將溫氏乳業(yè)轉讓給公司關聯(lián)方筠誠控股到達何種階段？筠誠控股是否已支付完剩余的股權資金？
答：為聚焦核心業(yè)務，集中優(yōu)勢資源提升核心業(yè)務實力，優(yōu)化整體業(yè)務結構，2023年5月，公司將控股子公司溫氏乳業(yè)35%的股權以4.375億元轉讓給公司關聯(lián)方筠誠控股。
按照股權轉讓協(xié)議，本次股權轉讓分兩期支付，第一期為自協(xié)議簽署日起1個月內(nèi)支付轉讓款的30%，約1.3億元，本期轉讓款已收到。第二期為自協(xié)議簽署日6個月內(nèi)支付轉讓款的70%，約3.1億元。公司會提醒筠誠控股及時支付。待履約完成后，公司會披露相關進展公告。敬請各位投資者關注。
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