截至2024年3月8日當周，全球小麥價格互有漲跌。由于俄羅斯和歐洲小麥供應充足，出口市場競爭激烈，中國取消美國小麥訂單，令小麥價格承壓。
中國買家取消美國小麥訂單
近期市場一直猜測中國訂購的美國小麥訂單可能取消或推遲。美國農(nóng)業(yè)部周四和周五發(fā)布的單日出口銷售報告證實，中國共計取消了24萬噸美國軟紅冬小麥的訂單，原因可能是自去年中國進口商大舉購買美國小麥以來，小麥價格已經(jīng)大幅下跌。
今年迄今芝加哥小麥期貨已經(jīng)下跌15%以上，比去年12月初中國大舉采購美國小麥時創(chuàng)下的四個月高點下跌18%左右。美國農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)顯示，在12月4日到8日期間，中國買入了創(chuàng)紀錄的112萬噸美國軟紅冬小麥。周五美國農(nóng)業(yè)部將中國2023/24年度小麥進口調低至1100萬噸，較上月調低了100萬噸。
美國小麥出口將降至1971年以來的最低
美國農(nóng)業(yè)部的3月份供需報告顯示，2023/24年度美國小麥出口預測下調至7.1億蒲，較上月預測低1500萬蒲，比上年減少6.5%，創(chuàng)下1971年以來的最低出口量。美國小麥出口面臨黑海和阿根廷等廉價小麥供應的競爭壓力。
由于其他數(shù)據(jù)未作調整，美國小麥期末庫存上調至6.73億蒲，較上月調高1500萬蒲，同比增長增加18%。美國小麥農(nóng)場平均價格預測為每蒲7.15美元，較上月調低0.05美元。
從出口報價看，3月7日，法國小麥FOB報價為每噸211美元/噸，下跌2美元。阿根廷上河小麥FOB報價為218美元/噸，下跌2美元。美灣軟紅冬小麥報價為228美元/噸，下跌23美元，美國硬紅冬小麥報價為279美元/噸，下跌4美元。
全球小麥產(chǎn)量進一步上調，但是庫存進一步下調
本月美國農(nóng)業(yè)部將2023/24年度全球小麥產(chǎn)量上調100萬噸至7.8670億噸，這也是連續(xù)第三個月產(chǎn)量上調，因為俄羅斯、澳大利亞和阿根廷的產(chǎn)量上調，超過了歐盟產(chǎn)量下調幅度。調高后的產(chǎn)量仍比上年減少0.3%。
本月將俄羅斯小麥產(chǎn)量上調了50萬噸至9150萬噸，澳麥產(chǎn)量調高50萬噸至2600萬噸；阿根廷小麥產(chǎn)量調高40萬噸至1590萬噸。歐盟小麥產(chǎn)量調低35萬噸至1.3365億噸。
由于飼料用量增加，全球小麥消費量將達到7.9898億噸，高于上月預測的7.9752億噸。
本月全球期末庫存調低到2.5883億噸，為2015/16年度以來的最低庫存，較上月調低61萬噸或0.24%，較上年減少4.5%，而上月預測同比降低4.3%。這也是連續(xù)第二個月下調庫存，對小麥價格構成支持。
2023/24年度全球小麥庫存用量比預計為25.6%，略低于上月預測的25.7%，也低于2022/23年度的26.8%。由于中國小麥庫存占到全球小麥庫存的一半以上，而中國小麥出口可忽略不計，因此使用不含中國的全球小麥庫存數(shù)據(jù)，有助于更準確評估全球小麥出口供應形勢。
2023/24年度不含中國的全球小麥庫存為1.2682億噸，較上月調低40萬噸，比上年減少4.1%。庫存用量比為14.8%，與上月預期一致，低于上年的15.4%。另外一個指標也表明全球小麥供應形勢沒有看起來那么寬松。2023/24年度全球主要出口國的小麥庫存用量比為11.8%，低于上月預測的12.0%，也低于上年的13.6%，位于10年來的低點。
過去一個月主要出口國的小麥價格下跌
美國農(nóng)業(yè)部稱，自2月份供需報告發(fā)布以來，主要出口國的小麥報價全線下跌。截至3月6日，俄羅斯制粉小麥在黑海港口的FOB報價為199美元/噸，較一個月前下跌26美元/噸，創(chuàng)下2020年以來最低點，在所有主要出口國中最具競爭力。
同期法國小麥在魯昂港口的報價為209美元，下跌24美元，因為黑海競爭激烈。澳洲標白麥報價為282美元/噸，下跌9美元/噸，因為需求減少。加拿大西紅春小麥報價為292美元/噸，下跌14美元/噸。阿根廷12%蛋白小麥在上河報價為217美元，下跌23美元/噸，因為小麥收成高于預期。美國11.5%蛋白硬紅冬小麥在美灣報價為272美元/噸，下跌14美元/噸，由于銷售和裝運放緩。
澳大利亞小麥收割結束，產(chǎn)量高于早先預期
澳大利亞農(nóng)業(yè)與資源經(jīng)濟科學局（ABARES）3月5日發(fā)布季度報告，將澳大利亞2023/24年度小麥產(chǎn)量調高50萬噸，達到2600萬噸，但是同比仍減少37%。報告稱，全國小麥作物的質量狀況參差不齊，與前三個拉尼娜年份相比，今年高蛋白小麥比例較高。
ABARES還表示，2024/25年度的天氣更加有利，應該有助于提高農(nóng)作物產(chǎn)量，但是庫存重建可能會減少出口，谷物價格也將下跌。
FAO對2024年的早期展望：北美小麥種植面積下降，但是產(chǎn)量有望提高
周五聯(lián)合國糧農(nóng)組織發(fā)布了對2024年的展望，初步預測2024年全球小麥產(chǎn)量為7.97億噸，比2023年增長1%，但仍低于2022年創(chuàng)下的歷史紀錄。
在美國，小麥價格下跌導致冬小麥播種面積同比下降6%。但是在連續(xù)兩年大范圍干旱之后，自2023年第四季度以來的降水充足，提振美國小麥單產(chǎn)前景，而且收獲/播種面積比有可能超過2023年。美國2024年小麥總產(chǎn)量預計為5150萬噸，高于去年以及五年均值。在加拿大，由于小麥價格疲軟，官方預測顯示小麥播種面積將同比降低2%。但是今年天氣將更加有利，單產(chǎn)前景良好，因此2024年加麥產(chǎn)量將回升至3300萬噸。
在歐洲，暴雨天氣擾亂并推遲了冬小麥播種，特別是在小麥主產(chǎn)國法國和德國，預計2024年歐洲小麥總面積將溫和下降；近期寒流和降雨不足影響了歐盟部分地區(qū)，因此預計2024年歐盟小麥產(chǎn)量將小幅下降至1.33億噸左右。英國播種季節(jié)的天氣也不理想，導致小麥播種面積下降，2024年產(chǎn)量預計小幅下降。2024年烏克蘭小麥播種面積將進一步下降，而俄羅斯天氣普遍有利（本年度剩余時間將持續(xù)）2024年冬小麥產(chǎn)量預計小幅增長。
在亞洲，2024年印度小麥產(chǎn)量預計豐收，因為灌溉用水充足、天氣有利，價格有利可圖，促使小麥播種面積增加。巴基斯坦天氣有利，小麥產(chǎn)量將增至2830萬噸。
在中國，由于國內(nèi)需求強勁，最低收購價格上調，因此小麥產(chǎn)量有望達到1.363億噸，略高于平均水平，為1.363億噸。在近東地區(qū)，土耳其和伊朗小麥產(chǎn)量預計接近平均水平。
北非連續(xù)兩年大范圍降雨不足，削弱了阿爾及利亞、突尼斯以及摩洛哥2024年小麥單產(chǎn)前景。
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