禾豐股份（603609）2023年年度董事會經營評述內容如下：
一、經營情況討論與分析
2023年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入359.70億元，同比增加9.63%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤-4.57億元，同比減少189.13%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤-5.03億元，同比減少196.95%。公司營業(yè)收入自2014年上市以來持續(xù)增長，年均復合增長率達到16.44%。
報告期內，公司主要業(yè)務經營情況概述如下：
1、飼料業(yè)務
2023年度，公司控股企業(yè)飼料外銷量430.52萬噸，同比增長7.88%；其中，預混料同比增長23.54%，濃縮料同比下降1.41%，配合料同比增長7.86%。
?。?）狠抓運營管理，協(xié)同聯(lián)動降本提質
2023年度，飼料原料行情復雜多變，下游養(yǎng)殖業(yè)景氣度不佳，國內飼料企業(yè)利潤空間持續(xù)承壓。為了應對各方面挑戰(zhàn)，公司強化運營管理，多部門積極協(xié)同，嚴抓產品質量、努力降本增效。技術方面，公司多元化配方體系愈發(fā)成熟，多種方案的持續(xù)比對之下，原料用量精準度日益提升，在保持品質穩(wěn)定的基礎上，產品配方降本工作取得有效進展；采購方面，公司繼續(xù)招募關鍵性人才，補齊個別品種短板，內部專家與外腦協(xié)同作戰(zhàn)，強化原料價格的趨勢研判；生產方面，公司加大生產巡檢、成本分析和庫存管理力度，設備持續(xù)升級改造，制粒系統(tǒng)全流程優(yōu)化，生產損耗指標、能耗指標、效率指標、穩(wěn)定性指標均穩(wěn)中向好。目前，公司飼料業(yè)務的跨部門聯(lián)動機制已下沉到各區(qū)域，對于市場環(huán)境變化的響應速度顯著提升，業(yè)務核心能力不斷增強。
?。?）聚焦主攻方向，加速推進業(yè)務轉型
2023年度，公司繼續(xù)堅定不移地推動由“渠道優(yōu)勢”向“渠道與規(guī)模場直銷并重”的業(yè)務模式轉型。為此，公司飼料板塊各區(qū)域皆以“專線、專人、專業(yè)”為要求，專門組建了獨立的大客戶營銷服務團隊，總部培訓中心、市場中心與飼料板塊各大區(qū)業(yè)務線聯(lián)合，針對規(guī)模場客戶營銷服務專業(yè)技能，系統(tǒng)性地開發(fā)了12門標準化課程、開展了15個培訓項目，并且組織了多場集團內部標桿團隊經驗分享直播培訓，超過2000名一線業(yè)務人員完成了上述全部課程的學習。業(yè)務進展方面，東北地區(qū)，公司依托區(qū)域性產業(yè)化優(yōu)勢，整合資源賦能規(guī)模豬場客戶；東北以外地區(qū)，公司成立“規(guī)模場價值服務俱樂部”，積極引入技術服務專家，不斷完善大客戶技術服務體系。2023全年，公司規(guī)模場散裝料銷量同比增長超過30%，規(guī)模場大客戶銷量占比顯著提升。
?。?）嚴防壞賬風險，著重強化賒銷管理
2023年度，終端消費疲軟，畜禽養(yǎng)殖業(yè)行情低迷，部分養(yǎng)殖場（戶）陷入長時間虧損狀態(tài)，資金情況十分緊張，飼料企業(yè)在壞賬風險防控方面面臨較大挑戰(zhàn)。在大力拓展市場的同時，公司對于應收賬款管理的重視程度日益提升，營銷、財務、法務、信息化、人力資源跨部門協(xié)同聯(lián)動、多管齊下，努力降低壞賬風險。營銷方面，強化市場調研與數據分析，加強優(yōu)質客戶的篩選，銷量向優(yōu)質客戶集中；財務方面，強化應收賬款的分析與督導，不斷完善客戶風險評估體系，同時加強第三方金融渠道拓展；法務方面，完善應收賬款管理制度，強化法務巡檢，積極推進超期欠款訴訟進度；信息化方面，完善業(yè)財一體化數據分析體系，強化數據穿透性，助力總部實時監(jiān)管；人力資源方面，對于一線管理者堅持“銷量、凈利、應收款”三項兼顧的考核原則，促進公司業(yè)務實現(xiàn)“有速度、有質量的良性增長”。
2、肉禽業(yè)務
2023年度，白羽肉雞產業(yè)鏈前端價格高企，終端需求恢復速度不及預期，加之豬價始終于低位徘徊，雞肉價格亦上漲乏力，產業(yè)鏈利潤集中于種雞端。報告期內，公司白羽肉雞業(yè)務繼續(xù)以“保安全、控節(jié)奏、調結構、升生態(tài)、壓成本、提效率、增效益”為核心指導思想，穩(wěn)步擴大產銷規(guī)模，不斷提升運營管理水平，核心競爭力持續(xù)增強。
?。?）穩(wěn)步擴大市場份額，產能布局有序推進
2023年度，公司白羽肉雞業(yè)務按照年初的戰(zhàn)略規(guī)劃有序推進產業(yè)布局，各環(huán)節(jié)合理把控擴張節(jié)奏，市場份額進一步擴大。種雞端，公司繼續(xù)擴大父母代種雞飼養(yǎng)規(guī)模，合理安排引種計劃，新廠力爭迅速滿產；養(yǎng)殖端，公司商品代肉雞養(yǎng)殖規(guī)模始終跟隨屠宰端穩(wěn)步擴張，長期為屠宰加工事業(yè)群提供穩(wěn)定、充足、優(yōu)質的雞源，公司屠宰環(huán)節(jié)毛雞自供比例超過90%；屠宰端，依托顯著優(yōu)于行業(yè)的運營水平和盈利能力，公司屠宰加工事業(yè)群多年來總體產銷規(guī)模不斷擴大，一季度公司位于河北的現(xiàn)代化新工廠順利投產，公司控參股合計年屠宰產能超過11億羽。報告期內，公司控參股企業(yè)合計屠宰白羽肉雞8.1億羽，同比增長13%；合計產銷分割品212萬噸，同比增長14%。
公司2014年上市以來肉禽屠宰量走勢如下：
?。?）著力強化運營管理，生產成績穩(wěn)中有升
2023年度，公司白羽肉雞業(yè)務繼續(xù)堅持精益管理的發(fā)展路線，不斷優(yōu)化生產指標、提高運營效率，嚴格把控產品質量的同時合理壓縮成本費用。種雞端，在國內種雞質量普遍下降的大環(huán)境下，公司對于種雞質量愈發(fā)重視，始終堅持與優(yōu)良品種供應商保持長期戰(zhàn)略合作，不斷完善雛源凈化流程與生物安全制度，最大程度保障商品雞雛品質；養(yǎng)殖方面，公司始終致力于打造嚴謹規(guī)范的養(yǎng)殖管理流程，本年度組建巡查部，進一步加強養(yǎng)殖管理監(jiān)督力度，養(yǎng)殖成績穩(wěn)步提升，本年度平均養(yǎng)殖料肉比下降至1.55、歐指提升至415；屠宰端，公司繼續(xù)狠抓生產效率、降低運營成本、強化品質管理，新項目投產后迅速擴大生產銷售規(guī)模，力爭最快速度實現(xiàn)盈利；財務方面，公司嚴格管理應收賬款，合理安排資本支出，保證充足的現(xiàn)金流。
（3）積極開拓終端市場，食品業(yè)務保持增長
2023年度，終端消費需求恢復緩慢，集團消費、戶外消費增速顯著低于預期，而低價豬肉也在一定程度上壓制了雞肉消費的增長。面對市場壓力，公司進一步強化雞肉產品質量，大幅提升鮮品比率，通過“多品牌策略”加速開拓肉雞分割品銷售渠道，根據市場需求與行情波動及時調整產品組合、優(yōu)化客戶結構，努力提升高價值通路占比。此外，在白雞屠宰行業(yè)普遍高庫存的不利環(huán)境下，公司屠宰企業(yè)始終保持著較高的存貨周轉速度，在產銷平衡的基礎上最大限度提升產能利用率。食品業(yè)務方面，新項目迅速擴大基礎產銷規(guī)模、持續(xù)夯實運營能力，老項目不斷強化產品優(yōu)勢、逐步提升客戶質量，目前，公司已與羅森、全家、7-11等多家連鎖便利店達成合作。報告期內，公司控參股企業(yè)合計產銷調理品及熟食3.2萬噸，同比增長19%。
3、生豬業(yè)務
2023年度，國內生豬價格持續(xù)低位震蕩，產能去化速度與消費恢復速度均不及預期，行業(yè)內優(yōu)勝劣汰之勢愈演愈烈。公司以最新修訂的生豬業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略為指導，嚴格控制總體養(yǎng)殖規(guī)模，不斷優(yōu)化內部養(yǎng)殖結構，繼續(xù)加強豬場管理，全力推動過程績效管理體系。本年度，公司控參股企業(yè)合計出欄生豬116萬頭，其中肥豬91萬頭、仔豬21萬頭、種豬4萬頭。
?。?）穩(wěn)健經營嚴控規(guī)模，夯實基礎優(yōu)化結構
2023年度，在生豬養(yǎng)殖產業(yè)整體深度虧損、行業(yè)內企業(yè)資金壓力不斷增大的大環(huán)境下，公司生豬養(yǎng)殖業(yè)務以“控規(guī)模、調結構”為主要發(fā)展方略，生豬養(yǎng)殖板塊各企業(yè)理性規(guī)劃、謹慎經營，嚴格控制養(yǎng)殖規(guī)模，努力降低財務杠桿，保障現(xiàn)金回流，力爭穩(wěn)健穿越行業(yè)低谷期。在嚴格控制整體規(guī)模的基礎上，公司持續(xù)調整生豬板塊內部養(yǎng)殖結構，逐漸擴大優(yōu)勢區(qū)域、優(yōu)勢項目產能利用率及權益份額，與此同時，合理提高對于各豬場的考核標準，果斷淘汰落后產能，包括無效及低效的母豬、不達標的種豬場及放養(yǎng)場，短期內雖有損失，卻使得公司生豬業(yè)務整體資產質量得以顯著優(yōu)化，對于未來持續(xù)降本增效有著非常積極的意義。
?。?）持續(xù)強化育種管理，全力保障生物安全
2023年度，公司大力優(yōu)化種豬核心群與擴繁群，不斷完善育種體系。東北地區(qū)，育種、營養(yǎng)、獸醫(yī)、生產等多部門協(xié)同，不斷細化育種選育方案，持續(xù)擴大種豬養(yǎng)殖規(guī)模、塑造種豬品牌，力爭打造“東北最大的優(yōu)質法系原種豬基地”；東三省以外地區(qū)，公司穩(wěn)步推進法系和丹系兩個主要品種的產能布局，切實執(zhí)行群體動態(tài)選擇與分級管理方案，對繁殖性能低下的母豬及時篩選并淘汰，通過外部引入和內部優(yōu)選的方式逐步組建核心群。此外，公司對于生物安全工作始終保持高度重視，本年度，各區(qū)域繼續(xù)發(fā)揮健康管理中心的重要職能，引進專業(yè)獸醫(yī)人才，建立疫病監(jiān)測預警體系，及時進行疫病預警通報，同時對疫病的防控方向給予足夠的數據支撐，各豬場不斷修訂完善生物安全管理手冊，搭建多層級立體式管控體系，制定有效的防控方案，同時進一步完善獎懲機制，確保團隊成員始終保持高度的責任心與警惕性。
?。?）努力打造核心能力，深化人才團隊管理
2023年度，公司生豬業(yè)務板塊繼續(xù)執(zhí)行過程績效管理體系，每月度集團、區(qū)域、子公司三層級均召開經營分析會議，通過“對外學習、對內復制”的對標分析管理模式，快速找出每個豬場的核心關鍵問題，建立任務清單，切實執(zhí)行改進計劃，在此管理模式下，本年度公司生豬育肥業(yè)務生產成績有了較為顯著的進步。團隊建設方面，公司加速引入年輕的技術骨干和管理骨干，不斷加大對于中基層管理者的培訓力度，通過跟蹤培養(yǎng)、重點幫扶等方式幫助年輕的豬場管理者迅速成長。與此同時，定期進行人才盤點，不斷強化中基層豬場管理者的考核評估，按照優(yōu)勝劣汰原則動態(tài)實現(xiàn)人才隊伍的優(yōu)化調整，輔以科學合理的薪酬激勵方案，豬場管理人員的主觀能動性明顯增強。
4、2023年公司獲得的主要榮譽
二、報告期內公司所處行業(yè)情況
1、飼料行業(yè)
2023年玉米、豆粕等原料價格大幅波動，下游養(yǎng)殖行業(yè)整體景氣度較為低迷，處于上游的飼料行業(yè)持續(xù)受到需求不振與成本抬升的雙重沖擊，市場博弈日益激烈，整體利潤空間不斷壓縮。飼料行業(yè)強者恒強、優(yōu)勝劣汰趨勢愈發(fā)明顯，頭部飼料企業(yè)在技術、采購、運營、服務、品牌等多方面具有明顯優(yōu)勢，市占率進一步擴大，行業(yè)集中度持續(xù)提升。
供給端，2023年工業(yè)飼料總產量再創(chuàng)新高，總產量達到32162.7萬噸，同比增長6.6%。從主要品種看，豬飼料產量14975.2萬噸，同比增長10.1%；蛋禽飼料產量3274.4萬噸，同比增長2.0%；肉禽飼料產量9510.8萬噸，同比增長6.6%；反芻飼料產量1671.5萬噸，同比增長3.4%；水產飼料產量2344.4萬噸，同比下降4.9%。從銷售方式看，全國散裝飼料總量13050.2萬噸，同比增長21.9%，占配合飼料總產量的43.7%，比上年提高5.4個百分點。從集中度來看，全國年產百萬噸以上規(guī)模飼料企業(yè)集團33家，合計飼料產量占全國飼料總產量的56.1%。
需求端，豬料方面，上半年雖然生豬價格處于低位，但由于生豬存欄量仍維持高位，能繁母豬去化緩慢，對豬料需求形成支撐。下半年生豬價格不斷走弱，生豬養(yǎng)殖連續(xù)虧損，行業(yè)資金壓力持續(xù)積累，產能去化速度加快，豬料需求再度回落；禽料方面，蛋禽養(yǎng)殖雖有盈利，但東北產區(qū)外銷市場需求減少，禽蛋產量大幅縮減，蛋雞料需求萎縮。白羽肉雞存欄處于高位，肉雞料需求上升；反芻料方面，牛羊肉價格持續(xù)下跌，反芻動物存欄量調整下行，飼料需求量明顯走弱。
總體來看，2023年飼料行業(yè)在下游養(yǎng)殖行業(yè)全面虧損、上游原材料價格震蕩的雙重壓力下，存量競爭不斷加劇、低效產能持續(xù)出清，市場份額逐漸向優(yōu)秀的頭部企業(yè)集中。
2、白羽肉雞行業(yè)
2023年白羽肉雞價格呈現(xiàn)前高后低走勢，上半年各環(huán)節(jié)產品價格大幅上漲后回落，進入下半年整體較為低迷。產業(yè)鏈盈利分化較為明顯，行業(yè)利潤主要集中在種雞端，養(yǎng)殖和屠宰端虧損幅度較大。
供給方面，2023年一季度，受到上年末父母代種雞大規(guī)模換羽等因素影響，雞雛供應量持續(xù)下降，導致肉雞供應減少，毛雞、雞肉價格持續(xù)上漲；二季度以后，隨著換羽的父母代種雞陸續(xù)開產，雞雛供應量持續(xù)上升，肉雞供應增加；三季度前期因高溫天氣影響，7月份肉雞出欄增幅不大，但進入8月至四季度，肉雞出欄量大幅增加，毛雞和雞肉價格大幅回落，肉雞養(yǎng)殖虧損嚴重。全年來看，2023年我國肉雞出欄量同比增長10.5%，肉雞分割品同比增長9.7%，白羽肉雞供應量同比大幅上升，供給端壓力較大。
需求方面，2023年隨著社會活動、消費場景的恢復，餐飲、團膳、旅游等需求逐漸回暖，但整體上終端消費的恢復速度不及預期；替代消費方面，豬肉價格低位運行，抑制雞肉消費需求；消費信心不足，經銷商對于節(jié)日備貨的預期減弱，采用低庫存的銷售策略，導致雞肉產品走貨緩慢，屠宰企業(yè)庫容率升至高位。全年來看，一季度肉雞分割品綜合售價大幅上漲，二季度快速回落，三季度小幅反彈后重新走弱，四季度跌至低位，12月均價9270元/噸，同比下跌18.0%，大幅低于全年均價10760元/噸。由于雞肉消費市場表現(xiàn)低迷，白雞屠宰行業(yè)整體處于虧損狀態(tài)，但不同企業(yè)由于運營管理、生產效率等方面存在差異，盈利水平相差較大。
總體來看，2023年白羽肉雞市場呈現(xiàn)供強需弱的趨勢，由于下游消費需求低于預期，成本、價格自上而下的傳導出現(xiàn)障礙，導致行業(yè)內利潤整體分配不均衡，盈利主要向種雞企業(yè)集中，下游養(yǎng)殖、屠宰環(huán)節(jié)陷入虧損。
3、生豬行業(yè)
2023年全國生豬價格始終處于磨底階段，期間雖有短時攀升，但市場供需格局整體偏弱，生豬養(yǎng)殖全年深度虧損，行業(yè)現(xiàn)金流壓力顯著增加。
供給方面，2023年前三季度能繁母豬存欄量高位運行，產能主動去化速度較慢，一方面因為產業(yè)集中度提高，規(guī)模企業(yè)抵御短期虧損和風險的能力不斷增加，另一方面也因為生豬生產性能不斷提高。此外，2022年生豬市場出現(xiàn)一輪較長時間的價格反彈和豐厚利潤，產能去化被迫中斷，奠定了2023年生豬市場的高供應格局。進入四季度，由于行業(yè)補欄情緒減弱，仔豬價格跌破盈虧成本線，養(yǎng)殖端全面陷入虧損導致產業(yè)鏈資金壓力逐步遞增，規(guī)模企業(yè)現(xiàn)金流趨于緊張、資產負債率持續(xù)升高；疊加在疫病反復沖擊之下，母豬被動加速淘汰、小體重豬提前集中出欄，落后產能加快出清。綜合來看，2023年生豬市場供給端壓力較大，全年生豬出欄量同比增長3.8%，豬肉產量同比增長4.6%，受豬價低迷及疫病影響，行業(yè)虧損進一步加深，四季度產能去化呈現(xiàn)加速趨勢。
需求方面，2023年隨著消費場景的恢復，餐飲行業(yè)收入較去年出現(xiàn)明顯增長，豬肉消費量雖有增長，但豬肉需求的增長速度弱于供給的增長速度，供需失衡的局面始終延續(xù)，消費提振力度不及預期。國內人口逐漸達峰、肉類消費結構向多元化轉變等因素，都造成豬肉在終端消費的增長動力和空間不足。全年豬肉/生豬比價整體處于歷史偏低水平，且冬季氣溫偏暖減弱腌臘消費需求，市場走貨不佳、凍品庫容率處于歷史偏高水平、屠宰企業(yè)資金趨緊，進一步限制屠企開工率、屠宰量提升。在消費復蘇偏弱的背景下，全年生豬市場表現(xiàn)疲軟，需求端承接力度顯著不足。
總體來看，2023年全年生豬市場供過于求，豬價處于低位偏弱運行，行業(yè)進入漫長虧損周期，產業(yè)整體生存壓力明顯增加，生豬產能去化進程開始加快，大型企業(yè)圍繞降成本、提質量、增效率展開競爭，優(yōu)勝劣汰進一步加劇。
三、報告期內公司從事的業(yè)務情況
禾豐是國內知名的大型農牧企業(yè)，主要業(yè)務包括飼料及飼料原料貿易業(yè)務、肉禽業(yè)務、生豬業(yè)務，同時涉獵動物藥品、養(yǎng)殖設備、寵物醫(yī)療等領域，2018年公司將食品業(yè)務確定為戰(zhàn)略探索業(yè)務。創(chuàng)立至今，禾豐始終堅持“以先進的技術、完善的服務、優(yōu)秀的產品，促進中國畜牧業(yè)的發(fā)展，節(jié)省資源，保護環(huán)境，實現(xiàn)食品安全，造福人類社會”的企業(yè)宗旨，上下同心、產業(yè)協(xié)同，致力于成為世界頂級農牧食品企業(yè)。
（一）飼料及飼料原料貿易業(yè)務
公司飼料產品包括豬、禽、反芻等動物飼料，產品覆蓋全國29個省級行政區(qū)，并在尼泊爾、印尼、菲律賓等國家建有飼料工廠。公司遵循“不斷開發(fā)新產品，絕不因循守舊”的理念，精準定位、規(guī)劃不同階段的飼料產品，同時為養(yǎng)殖戶提供養(yǎng)殖、疫病防治、運營管理等一體化綜合服務及系統(tǒng)解決方案，幫助養(yǎng)殖戶實現(xiàn)最佳經濟效益。
公司飼料原料貿易業(yè)務主要銷售魚粉、豆粕、玉米副產品等大宗飼料原料及氨基酸、抗氧化劑、防霉劑、維生素等飼料添加劑產品，同時公司與多家知名跨國動保企業(yè)結成戰(zhàn)略聯(lián)盟，代理銷售疫苗、獸藥等動保產品。公司飼料原料業(yè)務分布于東北、華北、華東、華南、西南等地，部分產品出口至尼泊爾、印尼、蒙古等國家。
?。ǘ┤馇輼I(yè)務
公司肉禽板塊產能主要分布于東北三省、河北、河南、山東等地，業(yè)務劃分為養(yǎng)殖、加工、深加工三大事業(yè)群，一條龍的產業(yè)鏈涵蓋肉種雞養(yǎng)殖、孵化、飼料生產、商品代肉雞養(yǎng)殖、肉雞屠宰加工、調理品與熟食深加工等業(yè)務環(huán)節(jié)。一體化的運營模式保證了各環(huán)節(jié)原料的充足供應，并且從源頭開始對飼料生產、肉雞養(yǎng)殖、屠宰、肉品及食品加工全過程嚴格把控，通過標準化管理與流程化作業(yè)將生物安全、藥殘控制和加工過程的衛(wèi)生保障有機整合，最終實現(xiàn)食品安全可追溯。禾豐的白羽肉雞業(yè)務近幾年發(fā)展迅猛，產能配套能力與總體規(guī)模都在迅速提升，目前已經成為國內白雞行業(yè)舉足輕重的龍頭企業(yè)。
禾豐白羽肉雞業(yè)務產業(yè)鏈布局：
1、養(yǎng)殖事業(yè)群
公司養(yǎng)殖事業(yè)群業(yè)務涵蓋肉種雞養(yǎng)殖、孵化、商品代肉雞養(yǎng)殖及飼料生產加工。公司對父母代種雞群制定了科學合理的飼喂程序、光照模式和綜合防疫制度，為孵化場提供優(yōu)質種蛋；公司在孵化環(huán)節(jié)建立完善的生產管理制度，引進可分批孵化的智能孵化設備、高效節(jié)能出雛器及先進的環(huán)控系統(tǒng)，為商品代肉雞養(yǎng)殖環(huán)節(jié)提供健康的雞雛；公司商品代肉雞養(yǎng)殖主要采取“公司+大農場”的經營模式，對大農場實施“九統(tǒng)一”的標準化管理，100%采用三層籠養(yǎng)模式，上料、給水、溫度及濕度控制等環(huán)節(jié)全程自動化。公司商品代肉雞的出欄均重可達2.9-3kg，平均成活率96%，養(yǎng)殖料肉比達到1.55，歐洲效益指數達到415，得到了合作大農場的廣泛認可。
2、加工事業(yè)群
公司擁有20家控股、參股屠宰企業(yè)，年屠宰能力超過11億羽，采用國內先進的禽類自動化專業(yè)生產流水線，嚴格執(zhí)行出入檢驗檢疫和藥殘檢測，層層監(jiān)管，從而建立起完善的質量保障體系與可追溯系統(tǒng)。公司不斷精進屠宰加工技術，實施系統(tǒng)化員工崗前培訓、屠宰技術培訓，結合6S精益管理模式不斷提升屠宰加工水平，同等規(guī)模企業(yè)中，公司的屠宰出成率和人均屠宰效率均位居行業(yè)前列。公司肉雞分割品的主要客戶有雙匯集團、金鑼集團、雨潤集團、麥當勞、肯德基、吉野家、華萊士、地利生鮮、永輝超市（601933）、大潤發(fā)超市以及各區(qū)域大型配餐公司、生鮮市場、食品加工廠等，同時銷往蒙古、巴林、阿富汗等國家及我國香港、澳門等地區(qū)。
3、深加工事業(yè)群
公司充分發(fā)揮“產業(yè)鏈一體化”的布局優(yōu)勢，以產業(yè)鏈中屠宰企業(yè)的優(yōu)質雞肉為原料，引進高效、節(jié)能的現(xiàn)代化生產設備對其進行深加工，目前擁有深加工產品百余種。公司熟食及調理品線下主要銷往餐飲連鎖中央廚房、企業(yè)及學校食堂、商超便利店等。此外，在消費需求不斷升級的宏觀形勢下，公司積極拓展熟食出口業(yè)務，熟食產品已進入日本、韓國市場，反響良好。
?。ㄈ┥i業(yè)務
公司于2016年開始嘗試生豬產業(yè)，于2018年將生豬業(yè)務確定為公司戰(zhàn)略業(yè)務，通過自建、合資、租賃等方式在東北三省、內蒙古、河南、河北、安徽等區(qū)域進行產業(yè)布局。目前，公司生豬業(yè)務主要涵蓋種豬養(yǎng)殖與銷售、商品仔豬銷售、育肥豬放養(yǎng)及少量自養(yǎng)、生豬屠宰等業(yè)務環(huán)節(jié)，通過建立全面且嚴格的生物安全體系、先進的育種體系、科學的養(yǎng)殖管理體系，致力于打造包含育種、養(yǎng)殖、屠宰及加工一體化的生豬產業(yè)鏈條。
1、高標準項目建設
公司堅持單場規(guī)模、設備設施合理有效適度原則進行豬場建設，按照以終為始的原則設計生物安全管理體系。所有新建、在建項目全部采用行業(yè)先進的生產工藝和養(yǎng)殖設備，運用智能飼喂系統(tǒng)與環(huán)控設備、生產管理信息化等多種方式提高生產效率，為生豬打造舒適生長環(huán)境。
2、全方位系統(tǒng)運營
（1）品系選擇與育種方面，公司引入高品質法系、加系、丹系種豬匹配不同業(yè)務區(qū)域，以培育提供血統(tǒng)純正、系譜清晰的種豬。同時通過建立科學的選種選配方案，系統(tǒng)進行平臺化選育工作，不斷優(yōu)化種群結構，確保自身的種源優(yōu)勢，提升公司在生豬養(yǎng)殖領域的競爭力。
?。?）飼養(yǎng)管理方面，公司建立了生豬全程飼養(yǎng)高效動態(tài)管理系統(tǒng)，此系統(tǒng)涵蓋飼料營養(yǎng)與原料數據庫、飼料生產和產品質量數據庫以及養(yǎng)殖生產成績數據庫，并與動態(tài)配方營養(yǎng)技術、規(guī)?；i場飼養(yǎng)管理技術和生物安全技術相結合，為豬場提供系統(tǒng)性營養(yǎng)與飼喂管理方案。同時通過持續(xù)數據收集與分析、效果跟蹤等方式實現(xiàn)營養(yǎng)方案的精準優(yōu)化、內部精細管理和風險預警，提升生產成績。
?。?）生物安全方面，公司建立了小單元飼養(yǎng)、四區(qū)管控、三級消毒、精準檢測、監(jiān)控預警相結合的生物安全管理體系。針對豬場外圍設立服務區(qū)、場外消毒區(qū)等不同層級的安全體系，由專業(yè)人員逐級對人、車、物進行徹底消毒。在豬場內劃分不同安全等級區(qū)域匹配相應的隔離阻斷方案，對生物安全關鍵環(huán)節(jié)和點位加裝AI識別和攝像監(jiān)控，通過可視化管理確保生物安全措施執(zhí)行到位。各區(qū)域均設有專業(yè)非瘟檢測實驗室，利用熒光定量PCR等多種技術手段實現(xiàn)精準檢測、快速發(fā)現(xiàn)、精準剔除，保障豬場安全。
（四）公司行業(yè)地位
公司擁有“國家農業(yè)產業(yè)化重點龍頭企業(yè)、國家認定企業(yè)技術中心、高新技術企業(yè)”等榮譽稱號，2014年上市以來四次當選“中國主板上市公司價值百強”，2023年第七次榮登《財富》中國500強榜單，獲評“2022-2023畜牧飼料行業(yè)十大國際化品牌企業(yè)”。公司在東北地區(qū)居于行業(yè)龍頭地位，在西北、華北、華中等地也擁有較高的品牌影響力。飼料業(yè)務方面，禾豐是“中國飼料工業(yè)協(xié)會副會長單位”“全國十大領軍飼料企業(yè)”，商品飼料銷量居于全國前列，公司2023年名列WATT國際傳媒發(fā)布的全球頂尖飼料企業(yè)榜單第17位；肉禽業(yè)務方面，禾豐的白羽肉雞業(yè)務近幾年發(fā)展迅猛，產能配套能力與總體規(guī)模都在迅速提升，目前已經成為國內白雞行業(yè)舉足輕重的龍頭企業(yè)，憑借肉禽產業(yè)規(guī)模，公司2023年名列WATT國際傳媒發(fā)布的全球TOP肉雞生產企業(yè)榜單第6位。
四、報告期內核心競爭力分析
公司的核心競爭力在于素質過硬、忠誠進取的管理團隊；理性規(guī)劃、穩(wěn)健發(fā)展的經營戰(zhàn)略；日漸完善、優(yōu)勢占位的產業(yè)布局；系統(tǒng)科學、持續(xù)創(chuàng)新的研發(fā)體系；不斷提升、縱向延伸的品牌影響力；引領發(fā)展、聚力賦能的企業(yè)文化。
?。ㄒ唬┧刭|過硬、忠誠進取的管理團隊
人才是禾豐第一資源，也是公司最重要的核心競爭力。以多層級股東為核心的管理團隊均具有較高學歷和資深專業(yè)背景，擁有豐富的管理經驗和行業(yè)實踐，能夠精準把握產業(yè)運營環(huán)境、科學制定企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，對公司核心價值觀與經營文化有著深刻的理解和高度的認同。公司中高層管理者基本為內部選拔與培養(yǎng)，核心成員享受公司多種激勵政策，與公司同呼吸、共命運，具有極強的主人翁精神。29年來，中高層管理團隊高度穩(wěn)定，總經理級以上管理者除因考核不達標而被調整外，鮮有主動離職者。不斷充盈管理團隊的85后、95后由公司從“禾苗”“向日葵”等重要人才培養(yǎng)項目中嚴格甄選，熱愛公司、銳意進取，已成為公司管理團隊的中堅力量。公司高度重視管理人員的持續(xù)學習與能力提升，設有EDP、領導力訓練營等中高層管理者培訓項目，同時不定期組織管理者到國內外優(yōu)秀企業(yè)考察學習，開拓視野，反思改進。“管理層不穩(wěn)定，高管不團結”是國內一些企業(yè)失敗的重要原因，與之相比，素質過硬且忠誠進取的管理團隊則是禾豐當下以及未來最重要的核心競爭力之一，也是公司對未來充滿信心、步履鏗鏘的主要原因。
?。ǘ├硇砸?guī)劃、穩(wěn)健發(fā)展的經營戰(zhàn)略
在充分洞察國內外政治、經濟及行業(yè)動態(tài)的前提下，公司始終關注企業(yè)長期發(fā)展和風險把控，聚焦于企業(yè)及新項目的運營質量與投資回報，本著穩(wěn)健成長、健康發(fā)展的經營理念，合理布局、步步為營，始終保持產業(yè)結構的合理性與安全性，努力規(guī)避各類風險，把基業(yè)長青作為企業(yè)的重要發(fā)展目標。主要表現(xiàn)在：
1、審慎擴展業(yè)務領域：公司從飼料預混料起家，多年來圍繞飼料產業(yè)深耕細作，已成為中國前十名的商品化飼料生產銷售企業(yè)。2008年經過審慎論證，進入肉禽領域，歷經十六年摸索與奮斗，禾豐控股和參股公司白羽肉雞加工量已居于世界第六位，且管理及關鍵技術指標達到國內乃至國際一流水平。2018年，為抓住發(fā)展機遇、平抑行業(yè)風險，公司決定戰(zhàn)略性進軍生豬養(yǎng)殖業(yè)務，通過合作、獨資等方式鍛煉隊伍、積累經驗，快速建立公司在生豬養(yǎng)殖業(yè)務的核心能力。2023-2025年，公司將堅定做強飼料和肉禽兩項戰(zhàn)略核心業(yè)務，高質量推動生豬、食品兩項戰(zhàn)略探索業(yè)務，逐步形成區(qū)域性食品品牌，成為“安全、質量、成本、效率”引領型的農牧食品企業(yè)。
2、經營模式符合未來：公司已經逐步形成一條頗具競爭力和風險防御能力的產業(yè)鏈條，包括原料貿易、飼料生產、育種、養(yǎng)殖、動保、屠宰及食品深加工業(yè)務，產業(yè)化經營模式使鏈條上各業(yè)務緊密銜接，互相支撐，減少中間環(huán)節(jié)、降低交易風險、有效抵御市場價格波動、提升利潤空間、實現(xiàn)食品安全，是當下更是日漸復雜多變的經濟及行業(yè)形勢下農牧企業(yè)的發(fā)展方向。
3、市場拓展穩(wěn)扎穩(wěn)打：擁有豐富市場拓展經驗的禾豐股份并沒有因在東北的飼料及肉禽業(yè)務的成功而快速覆蓋全國，而是充分論證、穩(wěn)扎穩(wěn)打，東北、西北、華北、華中、山東、華東……步步為營，減少重資產投入，追求輕資產運作，始終關注經營效率與投資回報。
4、財務風險嚴格管控：公司高度重視財務風險管控，上市以來更是逐步完善了公司內部風險管控體系，規(guī)范公司治理結構，提高風險意識。公司財務采取垂直化管理，集中融資信貸管理，集中資金管理，集中擔保決策管理。結合經濟環(huán)境、行業(yè)發(fā)展、公司經營，有效控制負債規(guī)模及財務成本，報告期末公司資產負債率為49.02%。
?。ㄈ┤諠u完善、優(yōu)勢占位的產業(yè)布局
公司的產業(yè)布局優(yōu)勢主要體現(xiàn)在地理位置和產業(yè)結構兩方面。
1、地理位置優(yōu)越：公司總部坐落于遼寧省沈陽市，主要業(yè)務布局于北方，以東北居多。東北是國家確定的畜牧養(yǎng)殖潛力增長區(qū)域，具有原料優(yōu)質、氣候適宜、養(yǎng)殖密度小、人力成本相對較低的特點，非常適合農牧企業(yè)的發(fā)展。東北是我國最大的糧食主產區(qū)，尤其玉米和水稻質優(yōu)量大，深加工行業(yè)發(fā)達，可用于飼料原料的糧食及其副產品種類豐富、性價比高、物流便捷。國家實施水稻定向拍賣政策之后，東北更是在供應量和綜合成本方面享有得天獨厚的優(yōu)勢，糙米在配方中的應用可以平抑高價玉米對于飼料成本的壓力。公司白羽肉雞事業(yè)主要布局于東北三省、河南、河北和山東，這些地區(qū)白羽肉雞生產量約占全國白羽肉雞總量的75%以上，是中國最主要的幾個白羽肉雞產業(yè)發(fā)展區(qū)域，具有良好的白羽肉雞養(yǎng)殖基礎和較為成熟的市場銷售體系。公司畜禽產業(yè)化業(yè)務實行區(qū)域性、聚落式產業(yè)鏈集中布局，卡位區(qū)域核心產業(yè)資源，并在局部地區(qū)形成產業(yè)規(guī)模優(yōu)勢，提高運營效率，降低物流成本。
此外，公司積極布局拓展海外市場，在具有較大畜牧業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ膰?，如菲律賓、印尼、尼泊爾等國家建有工廠，未來發(fā)展，較為可期。
2、產業(yè)結構持續(xù)優(yōu)化：公司立足于農牧領域，采取“橫向多元化、縱向一體化”的布局策略，不斷優(yōu)化產業(yè)結構，綜合抗風險能力與持續(xù)盈利能力日益增強。橫向布局方面，公司在做強做大飼料業(yè)務的同時，大力推進肉禽業(yè)務，未來著力實現(xiàn)肉禽事業(yè)國內乃至世界領先；穩(wěn)健夯實生豬業(yè)務，實現(xiàn)所布局地區(qū)的區(qū)域性領先目標?？v向精深方面，一體化經營模式是中國農牧企業(yè)發(fā)展的必然方向，公司在原料貿易、飼料、養(yǎng)殖、屠宰等領域發(fā)展多年，已經形成了一條頗具競爭力和風險防御能力的產業(yè)鏈，公司將持續(xù)完善鏈條各業(yè)務的匹配度，不斷探索食品深加工領域，加快完整產業(yè)鏈條的構建，且不斷規(guī)范、優(yōu)化分工與協(xié)作系統(tǒng)，進一步增強彼此間的協(xié)同效應。
?。ㄋ模┫到y(tǒng)科學、持續(xù)創(chuàng)新的研發(fā)體系
公司技術研發(fā)系統(tǒng)始終秉持“以先進的技術、完善的服務、優(yōu)秀的產品，促進中國畜牧業(yè)的發(fā)展，節(jié)省資源，保護環(huán)境，實現(xiàn)食品安全，造福人類社會”的企業(yè)宗旨，堅持以客戶為中心，以市場為導向，以“產品安全、質量穩(wěn)定、營養(yǎng)精準、服務客戶”為目標，不斷進行技術創(chuàng)新與新產品研發(fā)。公司具有獨具競爭力的技術研發(fā)合作模式，擁有研精篤行的技術研發(fā)團隊，在禾豐研究院大平臺上形成了三級研發(fā)和高效成果轉化體系，具有國內一流檢測能力和高效精準的動態(tài)原料數據庫、清晰一流的產品線組合以及不斷優(yōu)化迭代的服務能力。
1、研精篤行的技術研發(fā)團隊：公司依靠較為完整的產業(yè)鏈條，在飼料、禽產業(yè)、豬產業(yè)、生物添加劑等領域已建立了集產業(yè)養(yǎng)殖技術、飼料產品技術、生產加工技術等“多位一體”的技術研發(fā)團隊。公司擁有由數百名碩士、博士、教授、資深專家組成的技術研發(fā)隊伍，既有理論深厚的專家高屋建瓴把前沿科技推廣于現(xiàn)場，又有資深技術人員結合實際情況現(xiàn)場論證與選擇應用。公司是國家認定企業(yè)技術中心、新型生物飼料研發(fā)與應用國家地方聯(lián)合工程研究中心、國家農產品加工飼料加工專業(yè)分中心、國家生豬產業(yè)體系綜合試驗站單位、遼寧省農產品精深加工及生物制藥產業(yè)集群生物技術研發(fā)中心、遼寧省飼料技術與安全創(chuàng)新團隊。
2、獨具競爭力的技術研發(fā)合作：2006年，公司與具有百年歷史的荷蘭皇家DeHeus公司合作，全面借鑒其擁有的全球先進技術資源、領先技術和百年管理經驗，在飼料的“安全優(yōu)質”“精準高效”“無抗環(huán)?！薄霸咸娲钡确矫媸冀K保持著技術領先優(yōu)勢。公司技術研發(fā)團隊與荷蘭皇家DeHeus公司一直保持高頻率的技術溝通和交流，使公司始終了解和掌握世界最新技術動態(tài)、研發(fā)成果，并結合公司29年自有技術及養(yǎng)殖現(xiàn)狀，持續(xù)改進提高以為客戶提供更優(yōu)質的產品及服務。公司與科研院所和各大高校，如中國農業(yè)大學、南京農業(yè)大學、沈陽農業(yè)大學、東北農業(yè)大學、合肥工業(yè)大學、安徽農業(yè)大學等開展飼料產品、肉制品新技術研發(fā)和專業(yè)人才聯(lián)合培養(yǎng)等多方面深度合作。
3、國內一流的研發(fā)檢測能力及數據庫：公司的研發(fā)檢測中心是國內飼料企業(yè)中為數不多的通過CNAS認證的實驗室，檢測結果可被全球60個國家/地區(qū)所承認。公司擁有國內一流的檢測設備，設有理化、微生物、精密儀器三大類檢測室，從微觀到宏觀，保證公司產品質量，將安全生產的觀念落實到每一個環(huán)節(jié)。公司建有不斷更新迭代的原料動態(tài)數據庫并共享荷蘭合作伙伴的數據資源，擁有母豬、商品豬、繁育牛、商品牛的精準凈能體系數據庫、氨基酸數據庫、粗纖維數據庫、脂肪酸數據庫等，按照生產性能和采食量精準配制動物飼糧，以獲得最低成本配方，達到最佳性價比。
4、碩果累累的研發(fā)成果：研發(fā)是企業(yè)永續(xù)發(fā)展的不竭動力，禾豐在研發(fā)之路上，已結下豐裕碩果。截至本報告期末公司已累計獲得授權專利266項，其中發(fā)明專利74項，并獲得2項國家科技進步獎、1項國家技術發(fā)明獎、1項豐收獎一等獎、近20項省部級科技獎勵。
?。ㄎ澹┎粩嗵嵘?、縱向延伸的品牌影響力
29年的發(fā)展，禾豐已經在中國農牧領域較為成功地樹立了產品品牌和企業(yè)品牌，隨著畜牧養(yǎng)殖行業(yè)的轉型與升級，禾豐品牌效應將進一步得以彰顯。
1、產品品牌：多年來，憑借領先技術、優(yōu)質產品和不斷完善的服務體系，禾豐品牌在市場覆蓋區(qū)域已經廣為客戶接受和信賴，尤其在中國北方地區(qū)更為突出。禾豐先后獲得遼寧省名牌、遼寧省著名商標、中國馳名商標、中國最有價值商標500強、全國畜牧業(yè)最具影響力品牌、中國飼料行業(yè)信得過產品、遼寧省省長質量獎等多項榮譽。
2、企業(yè)品牌：公司多年來一直堅持“誠信、責任、共贏”的核心價值觀，公司旗下多項業(yè)務為與合作伙伴的合資業(yè)務，很多已經合作十余年甚至二十余年，包括與荷蘭皇家DeHeus公司長達18年的友好合作，這些成功的合作案例能夠較為充分地說明“禾豐”這個企業(yè)品牌被合作伙伴的接受與認可度。禾豐企業(yè)品牌還表現(xiàn)在與多家跨國及國內供應商保持長期、友好的戰(zhàn)略伙伴關系，數年來金融機構因禾豐母公司良好信譽而提供的所有貸款均為信用貸款……作為雇主品牌，“禾豐”是員工認可、熱愛的企業(yè)，是求職者的向往與追求。公司三次獲得由智聯(lián)招聘評定的“最佳雇主”稱號，2022年榮獲中國畜牧飼料行業(yè)年度“十大最佳雇主品牌獎”。
3、品牌延伸：伴隨著公司肉禽產業(yè)化和生豬產業(yè)化的快速發(fā)展，以及“橫向多元化，縱向一體化”的業(yè)務布局策略，禾豐在原料貿易、畜禽動保、畜禽育種、畜禽養(yǎng)殖、畜禽鮮品、熟調熟食等領域的市場份額正在逐步提升，市場口碑、美譽度不斷提升。為規(guī)范使用禾豐品牌，保護品牌核心價值，在以上業(yè)務領域中，禾豐一直沒有貿然使用主品牌進行全覆蓋，公司將視各領域業(yè)務發(fā)展情況，加大對成熟業(yè)務領域的縱向品牌建設力度，進一步提升禾豐品牌的行業(yè)影響力和業(yè)務附加值。
?。┮I發(fā)展、聚力賦能的企業(yè)文化
公司經過29年的發(fā)展，已經形成了引領發(fā)展、上下認同、聚力賦能的企業(yè)文化，“誠信、責任、共贏”的核心價值觀與“創(chuàng)新、高效、自律”的經營文化已深入禾豐人內心，充分影響員工行為，全面體現(xiàn)于人才選拔、戰(zhàn)略選擇、經營決策與日常管理中。共同的價值觀對于組織效率提升、組織凝聚力加持、組織賦能均起到至關重要的作用，企業(yè)文化是公司管理運營的基本原則和保證公司長久發(fā)展的源動力。
2023年公司對企業(yè)文化管理體系進行再梳理和升級，明確各層級文化工作責任人及職責，為禾豐文化持續(xù)豐富、發(fā)展和落地奠定了良好基礎。公司啟動企業(yè)文化大使選拔和任用，在基層中發(fā)揮作用，使文化進一步深入員工心中。為加強降本增效、成本意識的宣貫，讓更多員工參與到集團活動中，總部組織舉行以“降本增效”為主題的創(chuàng)新創(chuàng)效大賽基礎上，將參賽范圍再次擴大，鼓勵每一位員工都可以從本職工作出發(fā)思考創(chuàng)新創(chuàng)效的方法，踐行文化?？偛颗e辦《大野耐一的十條訓誡》學習分享評比會，各業(yè)務、職能線以此書內容結合實際工作開展不同形式的學習、討論、實踐，以通過工作的不斷改善，實現(xiàn)降本增效，提升企業(yè)效益。此外，“過程績效”文化、“標桿”文化、“執(zhí)行”文化、“批評與自我批評”文化的宣貫和推行也都成為助推集團戰(zhàn)略實施、落地的方式方法之一。為強身健體，愉悅身心，公司組織“奔跑吧，禾豐”全員走步跑步活動，通過小程序實現(xiàn)個人、公司、業(yè)務板塊間的比拼，近萬人在運動的同時增強集體榮譽感，受到員工喜歡和好評。
禾豐29年的發(fā)展證明，企業(yè)文化是禾豐發(fā)展的護城河，不斷加強文化建設是禾豐持之以恒而又意義重大的工作。
五、報告期內主要經營情況
報告期內，公司實現(xiàn)營業(yè)收入359.70億元，同比增加9.63%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤-4.57億元，同比減少189.13%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤-5.03億元，同比減少196.95%。
六、公司關于公司未來發(fā)展的討論與分析
(一)行業(yè)格局和趨勢
中國是一個擁有14億人口的農業(yè)生產大國，農業(yè)在中國歷來被認為是安天下、穩(wěn)民心的戰(zhàn)略性產業(yè)，是國民經濟的基礎；這不僅僅因為農業(yè)是人類的衣食之源、生存之本，更因為農業(yè)是其他產業(yè)得以獨立和發(fā)展的基石。我國對農業(yè)的發(fā)展一直高度重視，2024年中央一號文件指出：“推進中國式現(xiàn)代化，必須堅持不懈夯實農業(yè)基礎，推進鄉(xiāng)村全面振興?！苯陙?，隨著國際貿易、資源環(huán)境、技術條件、產業(yè)結構、政策法規(guī)等因素的不斷變化，農業(yè)的發(fā)展也呈現(xiàn)出若干新的趨勢。
1、落后產能加速淘汰，行業(yè)集中度持續(xù)提升。隨著行業(yè)競爭加劇，龍頭企業(yè)規(guī)模不斷擴大，中型企業(yè)在夾縫中尋求發(fā)展，小企業(yè)份額被逐漸擠出。大企業(yè)利用其技術、采購、品牌、管理、資金、物流等各方面優(yōu)勢，不斷提升自身運營效率，通過并購與新建的方式迅速擴大生產規(guī)模、搶占市場份額；而中小企業(yè)由于其技術水平較低、綜合成本較高、品牌美譽度較弱、管理能力不足、資金壓力較大，在愈發(fā)激烈的競爭中逐步退出市場。近幾年，飼料原料價格大幅波動、動物疾病頻發(fā)、肉品需求不振，養(yǎng)殖業(yè)風險加劇，散養(yǎng)戶逐步退出市場，規(guī)?；B(yǎng)殖場份額不斷擴大，其對于飼料供應商核心能力的要求也隨之提高，落后產能加速淘汰，飼料行業(yè)集中度顯著提升。
2、資源縱向整合，產業(yè)鏈不斷延伸。畜牧行業(yè)由飼料生產、動保藥品、畜禽養(yǎng)殖、屠宰加工等多個產業(yè)構成，其上游連接著種植業(yè)，下游服務于農副食品加工行業(yè)，多種關聯(lián)產業(yè)組成了一個有機的整體。隨著行業(yè)內部產能的優(yōu)勝劣汰，大型畜牧企業(yè)的規(guī)模不斷擴大；出于風險控制、利潤增長及食品安全等方面的需要，農牧巨頭在兼并收購的同時逐步整合資源，不斷向上下游進行延伸，紛紛縱向拓展，力爭打通產業(yè)鏈，建立較強的競爭優(yōu)勢和抗風險能力。在“產業(yè)鏈一體化”的發(fā)展趨勢下，大型農牧企業(yè)的產業(yè)分工逐漸弱化，搶占全產業(yè)鏈資源成為如今畜牧行業(yè)發(fā)展的主題。
3、環(huán)保力度不斷加大，綠色發(fā)展理念踐行。近年來，國家推出了一系列環(huán)保法規(guī)，如《環(huán)境保護法》的修訂、《環(huán)境保護稅法》的出臺、《畜禽規(guī)模養(yǎng)殖污染防治條例》與《農業(yè)農村污染治理攻堅戰(zhàn)行動計劃》的發(fā)布等。相關環(huán)保政策的相繼推出彰顯了國家加大畜牧行業(yè)環(huán)保監(jiān)管的決心，全國各地都有對養(yǎng)殖場拆遷、禁養(yǎng)、限養(yǎng)的新規(guī)落地，這將進一步推進畜牧行業(yè)產能的優(yōu)勝劣汰，催化行業(yè)重新洗牌的新局面。
4、食品安全監(jiān)管日趨嚴格，大型集團公司優(yōu)勢凸顯。近年來，我國食品安全狀況不斷好轉，但現(xiàn)階段食品產業(yè)以“小、散、低”為主的格局還沒有根本改觀，食品產業(yè)“從農田到餐桌”的鏈條長、體量大、風險觸點多。2019年10月，國務院公布修訂后的《中華人民共和國食品安全法實施條例》（以下簡稱《條例》）?！稐l例》不僅針對具體問題提出了明確的監(jiān)管舉措，而且強化了對違法違規(guī)行為的懲罰力度，把“落實處罰到個人”作為基本要求?！稐l例》自2019年12月1日起正式施行，市場自此迎來最為嚴格的監(jiān)管。未來，食品安全和產業(yè)體系的規(guī)范性會愈發(fā)引起重視，嚴格的食品安全監(jiān)管會對產能完成進一步的篩選，大型一條龍企業(yè)的優(yōu)勢會更加明顯。
5、養(yǎng)殖業(yè)結束高紅利時代，生物安全仍是重中之重。國內畜禽養(yǎng)殖產能超預期恢復，但產能恢復與消費錯位，導致高成本下養(yǎng)殖端由高紅利轉為深度虧損，前期擴產激進的養(yǎng)殖企業(yè)資金壓力巨大。行業(yè)由此發(fā)生關鍵性轉折，養(yǎng)殖業(yè)結束高紅利時代，行業(yè)主線也由“擴產”轉為“降本”、由“投資”轉為“融資”，這意味著我國養(yǎng)殖業(yè)走向了一個新的階段，高質量發(fā)展轉型升級下的中國養(yǎng)殖業(yè)，供需新格局正在重塑。此外，近幾年養(yǎng)殖業(yè)動物疾病頻發(fā)，生物安全已經成為行業(yè)需要面對的首要問題，這進一步提高了行業(yè)的準入門檻，防疫成本投入的經濟性和有效性，成為了影響?zhàn)B殖總成本的重要因素。
6、豬肉消費占比逐步下降，肉類消費結構加速調整。非洲豬瘟常態(tài)化之后，我國豬肉價格中樞值相比于之前顯著上漲，而居民消費能力的顯著下降，致使豬肉消費進一步縮減，團膳渠道的豬肉采購量明顯下降，食品加工廠迫于成本壓力，原材料也向禽肉、素食等方向轉變，國內肉品消費結構加速調整，居民整體消費習慣正逐漸發(fā)生改變。相比于豬肉，雞肉自身“高蛋白、低脂肪、低膽固醇、低熱量”的健康屬性越來越為人們所青睞，在生長速度、養(yǎng)殖成本、安全環(huán)保等方面，白羽肉雞相比于生豬也具備較大優(yōu)勢。從發(fā)達國家的經驗可知，我國人均雞肉消費量仍存在較大增長潛力，市場空間廣闊。
(二)公司發(fā)展戰(zhàn)略
公司長期發(fā)展目標是成為世界頂級農牧食品企業(yè)。2023-2025年發(fā)展戰(zhàn)略：在中心化主導的集團管理模式下，堅定做強飼料和肉禽兩項戰(zhàn)略核心業(yè)務，高質量推動生豬、食品兩項戰(zhàn)略探索業(yè)務，逐步形成區(qū)域性食品品牌，成為“安全、質量、成本、效率”引領型的農牧食品企業(yè)。
根據公司三年業(yè)務規(guī)劃并結合對2024年經濟及行業(yè)發(fā)展態(tài)勢的分析與判斷，公司確定了2024年具體經營策略：嚴控項目管理，強化現(xiàn)金流管理；集中資源，保證業(yè)務質量前提下，做強做大飼料業(yè)務；穩(wěn)健發(fā)展肉禽產業(yè)化業(yè)務，進一步完善、精深肉禽產業(yè)鏈條管理；夯實生豬養(yǎng)殖產業(yè)基礎，推動種豬繁殖線模式升級，持續(xù)改善生豬養(yǎng)殖各項指標，提高盈利能力；完善布局，加快食品產業(yè)發(fā)展速度。著力打造競爭侵略型前臺、成本效率型中臺、賦能分享型后臺；深入落實技采產銷的協(xié)同互鎖，合力降本增效；持續(xù)優(yōu)化關鍵人才團隊，升級激勵機制、深化戰(zhàn)略執(zhí)行與績效體系貫通；加快財務數字化轉型及集中化管理，強化風險管控；進一步加強組織能力與系統(tǒng)運營能力建設。
(三)經營計劃
2023年度，農牧行業(yè)陷入供給端過剩、需求端疲弱的困局，在此不利局面下，公司全體員工攻堅克難、奮發(fā)進取，對外積極開拓市場、優(yōu)化營銷策略，對內持續(xù)降本增效、提升運營能力，與此同時加強應收賬款管理，合理安排資本性支出，加快存貨周轉速度，保證充足現(xiàn)金流。
2024年度，預計畜禽供給量將緩慢下行，伴隨著經濟復蘇，消費需求亦有望逐步回暖。公司將緊抓行業(yè)機遇，繼續(xù)強化核心競爭力，拓寬護城河，聚焦“前、中、后”三臺建設，按計劃、有節(jié)奏地推進產能布局與后備人才儲備，為公司長遠規(guī)劃的實現(xiàn)打下堅實基礎。
1、飼料業(yè)務
2024年度，公司將繼續(xù)深化飼料業(yè)務變革，加速完成系統(tǒng)能力升級。技術方面，公司飼料配方將繼續(xù)向“歐式配方”轉型，加速推進多谷物多蛋白源日糧體系建設，在保證產品質量的前提下，利用多種原料的替代應用，努力提升產品性價比；采購方面，公司將一如既往地重視高端人才的招募工作，細化采購分工與績效管理，升級采購流程，內部專家與外腦協(xié)同作戰(zhàn)，力爭盡快補齊短板；產品方面，公司在保持原有濃縮料優(yōu)勢的基礎上，快速建立全價料領先優(yōu)勢，持續(xù)優(yōu)化生產工藝、升級生產設備、提高生產效率，生產體系逐步向自動化、散裝化、顆粒化轉型；市場方面，公司將持續(xù)強化技術服務能力，完善飼料廠生物安全配套，加速推動與第三方金融機構的合作，在鞏固原有渠道優(yōu)勢的基礎上，以壞賬風險可控為前提，全力提升規(guī)模養(yǎng)殖場大客戶銷量占比；2024年度，公司計劃對外實現(xiàn)10%以上的飼料銷量增幅。
2、肉禽業(yè)務
公司白羽肉雞業(yè)務將依然以“保安全、控節(jié)奏、調結構、升生態(tài)、壓成本、提效率、增效益”為核心指導思想，規(guī)模與利潤兼顧，按計劃、有節(jié)奏地擴大市場份額。種雞端，公司將繼續(xù)擴大種雞飼養(yǎng)規(guī)模，提升商品代養(yǎng)殖環(huán)節(jié)自供雞雛占比，同時重點關注種源質量，堅持與優(yōu)良品種供應商保持長期戰(zhàn)略合作，不斷完善雛源凈化流程與生物安全制度，最大程度保障商品雞雛品質；養(yǎng)殖端，公司將根據屠宰產能的布局情況適度擴產，確保屠宰場雞源的穩(wěn)定供應，在確保養(yǎng)殖成績持續(xù)進步的同時，不斷提升養(yǎng)殖場自動化水平，未來逐步實現(xiàn)“去人工化”；屠宰端，公司將穩(wěn)步擴大產銷規(guī)模，新工廠力爭盡快滿產盈利、老工廠進一步降本增效，同時持續(xù)提升鮮品比率與存貨周轉速度，優(yōu)化產品組合，努力擴大高價值通路銷量占比。2024年度，公司白羽肉雞業(yè)務計劃實現(xiàn)控參股企業(yè)合計屠宰量超過8.6億羽的經營目標。
3、生豬業(yè)務
2024年度，公司生豬養(yǎng)殖業(yè)務將繼續(xù)秉持穩(wěn)健的投資理念、保持安全的發(fā)展節(jié)奏，謹慎擴大養(yǎng)殖規(guī)模。生產過程中，公司將繼續(xù)深入貫徹過程績效管理體系，加速關鍵崗位人才招募，建立標準化、信息化的養(yǎng)殖管理體系，集中力量提升豬場運營能力，優(yōu)化飼料營養(yǎng)方案，提高生產管理水平。與此同時，公司將繼續(xù)強化育種管理，提升選育水平，不斷優(yōu)化種豬質量，提高種群生產性能，全方位、立體化地降低生豬養(yǎng)殖成本。此外，公司將繼續(xù)嚴抓生物安全管理，強化疫病防控督導與考評，加速獸醫(yī)體系建設，以非瘟、藍耳、腹瀉三大疾病為重點，全面系統(tǒng)地規(guī)劃解決疫病監(jiān)測、診斷、防治問題，確保豬場安全平穩(wěn)運營。2024年度，公司計劃實現(xiàn)控參股企業(yè)合計生豬外銷出欄120-140萬頭的經營目標。
該經營計劃并不構成公司對投資者的業(yè)績承諾，請投資者對此保持足夠的風險意識。
(四)可能面對的風險
1、原材料價格波動的風險
飼料業(yè)務的成本絕大部分來源于原料，原料主產區(qū)的產量變化、進口政策、收儲及補貼情況、匯率波動、物流成本等因素都有可能引發(fā)原料行情的波動，進而影響公司飼料業(yè)務的成本及毛利率。隨著近年來農產品貿易國際化程度的深化，原料的供需關系及交易價格受到國內外現(xiàn)貨、期貨等多個維度市場行情的影響，價格走勢日趨復雜、波動幅度日益劇烈，進一步增加了公司成本管理的難度。此外，中美關系、俄烏戰(zhàn)爭、其他國際政治經濟環(huán)境等因素的復雜變化也使原料采購平添變數。
風險應對措施：
?。?）公司與國內外多家頂級原料供應商建立了戰(zhàn)略合作伙伴關系，通過集團集中采購、區(qū)域性比價采購與本地分品種采購相結合的三級采購模式，從戰(zhàn)略上明確采購分工；
?。?）公司將原料貿易業(yè)務與采購管理工作相結合，由專業(yè)成熟的原料采購團隊對市場行情進行有針對性的前瞻研究、實時跟蹤，利用貿易與采購業(yè)務的合理搭配、分品種統(tǒng)一管理、期貨與現(xiàn)貨相結合的方式，從戰(zhàn)術上降低采購價格；
?。?）公司采購團隊與技術、生產、營銷團隊緊密聯(lián)動，技術團隊積極開發(fā)各種主要原料的低成本同質替代品，生產團隊不斷優(yōu)化改造工藝流程與設備性能，營銷團隊通過波段銷量預測助力采購及時調整策略，各部門通力協(xié)作、優(yōu)勢互補、信息共享，最大程度的降低原料價格波動帶來的風險；
（4）公司與荷蘭皇家DeHeus公司搭建了原料信息共享通道，雙方能夠就大宗原料、添加劑等小料的行情及時地互通有無，并且，目前雙方已針對維生素、氨基酸等原料展開聯(lián)合采購，未來或將進一步擴大聯(lián)合采購范圍，以進一步增強采購端的整體議價能力。
2、畜禽價格波動的風險
養(yǎng)殖業(yè)是典型的周期性行業(yè)，供給規(guī)模調整的滯后性致使畜禽價格總是呈現(xiàn)周期性波動。畜禽價格的大幅波動，無疑加大了行業(yè)內企業(yè)業(yè)績的不確定性。
風險應對措施：
?。?）戰(zhàn)略方面
公司始終對上下游產品價格波動情況保持高度關注，多年來持續(xù)深化市場研究、精準預判行業(yè)趨勢、靈活調整經營策略，三項主要業(yè)務資源共享、優(yōu)勢互補，各業(yè)務板塊按計劃、有節(jié)奏地推進產能布局，力爭從戰(zhàn)略層面有效控制畜禽價格波動的風險。
（2）業(yè)務方面
公司肉禽業(yè)務涵蓋了肉種雞養(yǎng)殖、孵化、飼料生產、商品代肉雞養(yǎng)殖、肉雞屠宰與加工、調理品與熟食深加工等多個模塊，并已形成產業(yè)鏈。不斷完善的產業(yè)鏈使得鏈條中各環(huán)節(jié)的價格波動充分對沖，進而最大限度地熨平產業(yè)鏈整體的周期性價格波動。
（3）管理方面
公司始終致力于完善各個環(huán)節(jié)的生產規(guī)范，不斷創(chuàng)新各類業(yè)務的實操技術與管理模式，通過優(yōu)化生產運營指標、提高人均效率等方式間接地降低板塊整體的運營成本。運營成本優(yōu)勢可以減輕行業(yè)低谷時對公司的不利影響，并提高行業(yè)景氣時公司的整體盈利水平。
3、重大疫病的風險
飼料和養(yǎng)殖是公司的兩大主要業(yè)務。畜禽疫病是養(yǎng)殖行業(yè)經營過程中面臨的主要風險之一，一旦發(fā)生疫病，必將引起市場消費心理的恐慌，進而需求下降、產量下降、收入縮減、成本上升；而飼料行業(yè)主要服務于下游養(yǎng)殖業(yè)，下游養(yǎng)殖業(yè)的景氣與否將直接影響飼料業(yè)務的業(yè)績情況。作為不可預測的突發(fā)事件，爆發(fā)式的疫病無疑會給公司的經營帶來重大影響。
風險應對措施：
（1）公司十分注重區(qū)域和結構的布局，這是分散疫病風險最直接的方式；
（2）防治疫病須以“防”為主、“治”為輔，公司持續(xù)完善重大疫病預警機制，在養(yǎng)殖業(yè)務布局的各區(qū)域均建立了生物安全檢測中心，按照季節(jié)、地域和區(qū)域疫病流行趨勢不斷調整疫病檢測的頻率與范圍，力爭在疫病爆發(fā)之前就將其遏制；
?。?）疫病來臨之時，反應速度尤為關鍵，應對越快、損失越小，公司為此專門建立了重大疫病應急指揮系統(tǒng)，努力將疫病的沖擊降至最小；
（4）公司一直沒有間斷過對疫病的事后分析和研究整理，始終堅持從動物營養(yǎng)、獸醫(yī)服務等多個維度不斷強化對于畜禽疫病的預防能力；
?。?）針對非洲豬瘟，公司從研發(fā)端至養(yǎng)殖端形成了一套較為完善的應對體系。
4、環(huán)保政策引起的產業(yè)格局調整風險
近年來，國家推出了一系列環(huán)保法規(guī)，如《環(huán)境保護法》的修訂、《環(huán)境保護稅法》的出臺、《畜禽規(guī)模養(yǎng)殖污染防治條例》與《農業(yè)農村污染治理攻堅戰(zhàn)行動計劃》的發(fā)布等。相關環(huán)保政策的相繼推出彰顯了國家加大畜牧行業(yè)環(huán)保監(jiān)管的決心，環(huán)保管控力度持續(xù)加大乃是行業(yè)大勢所趨，是整個畜牧行業(yè)都無法規(guī)避的現(xiàn)實。
風險應對措施：
早在創(chuàng)業(yè)之初，公司就把“節(jié)省資源，保護環(huán)境”寫入《禾豐宗旨》，公司全體始終將“節(jié)省資源，保護環(huán)境”作為公司重要使命，把嚴格遵守法律法規(guī)、落實好各項環(huán)保要求定為企業(yè)及管理者的重要考核指標。
?。?）養(yǎng)殖屠宰方面
面對日益嚴格的環(huán)保要求，公司所屬各生產單位對存在的環(huán)保風險點進行了全面識別，結合本單位的實際情況及各級地方政府的要求制定了突發(fā)環(huán)境事件應急預案，以保持企業(yè)生產經營的穩(wěn)定運行；針對重點排污單位，公司制定了完備的自行監(jiān)測方案，發(fā)現(xiàn)問題及時修復、消除隱患，并且不斷加大人員、資金方面的環(huán)保投入，以確保重點排污單位始終符合國家標準。
（2）飼料生產方面
公司始終以嚴謹的態(tài)度執(zhí)行國家各項環(huán)保標準，對于生產過程中產生的廢氣、噪聲、廢水、固體廢棄物等污染均制定了完備的管理措施，同時公司在飼料配方中應用環(huán)保型原料和添加劑，持續(xù)研發(fā)安全環(huán)保型日糧，以減少重金屬、氮、磷的排放。
5、匯率波動的風險
公司國際化業(yè)務起步較早且發(fā)展迅速，在原材料采購、產品出口及海外投資等方面受到匯率波動影響較大，具體表現(xiàn)在以下幾個方面：首先，國際化發(fā)展使得飼料行業(yè)原材料全球化采購成為常態(tài)，因此，匯率波動風險在以國外供應為主的原材料上體現(xiàn)得尤為明顯；其次，公司肉禽產品出口業(yè)務不斷增長，客戶遍布全球多個國家和地區(qū)，涉及多種貨幣的結算，匯率波動在所難免；最后，公司海外投資和海外經營業(yè)務規(guī)模較大，跨境資金往來和結算也會受到匯率波動的影響。
風險應對措施：
?。?）密切關注和研究國際外匯市場的發(fā)展動態(tài)，增強外匯風險防范意識，提高對外匯市場的研究和預測能力；
?。?）通過增強自身產品的競爭力進而提高在外貿交易中的議價能力，利用人民幣結算、在合同中增加保值條款及匯率風險分攤條款等方式降低匯率風險；
?。?）充分利用外匯遠期、掉期及期權（組合）等多種工具對外匯敞口進行匯率保值；
?。?）根據不同國家的具體情況，以“外來外用”為原則，對收入和債務進行合理匹配，控制匯率風險。
6、食品安全的風險
近年來，國內發(fā)生了多起食品安全事件，消費者對食品安全的信心受到較大沖擊，國家也不斷對食品安全及食品來源的立法進行完善，加大了對食品違法行為的處理力度。一旦因為質量監(jiān)管不力而引發(fā)食品安全事件，將直接引發(fā)消費者的恐慌心理，進而致使下游需求遭受巨大沖擊，品牌與業(yè)績都會受到極大的不利影響。
風險應對措施：
公司自創(chuàng)立以來，一直對食品與質量安全問題保持著高度重視，始終堅持以最嚴謹的工作態(tài)度切實執(zhí)行禾豐“六個永遠不”的質量方針——永遠不采用不合格原料、永遠不使用不正常設備、永遠不允許不規(guī)范操作、永遠不生產不達標產品、永遠不忽視不滿意顧客、永遠不容忍不完善服務。公司總部設有“食品與質量安全管理委員會”，各相關板塊、相關公司均成立“食品與質量安全管理小組”，落實各環(huán)節(jié)具體責任人，確保團隊始終保持高度的責任心與警惕性。
?。?）飼料業(yè)務
公司建立了總部、區(qū)域、子公司三級管理的品質管理機制和檢測體系，采用ISO9001、ISO22000、ISO-IEC17025等國際標準，深入貫徹執(zhí)行農業(yè)農村部《飼料質量安全管理規(guī)范》《獸藥生產質量管理規(guī)范》等一系列質量標準及公司各項規(guī)范，實現(xiàn)產品全程管控，并建立了追溯系統(tǒng)。公司大力普及近紅外檢測技術，提高檢測效率，及時共享數據，迅速實現(xiàn)風險預警，對重金屬、有害微生物、霉菌毒素重點檢測監(jiān)控，為飼料產品安全性提供了重要保障。
（2）養(yǎng)殖及屠宰加工業(yè)務
生產管理方面，公司在肉禽與生豬養(yǎng)殖環(huán)節(jié)對于用藥選擇與藥殘控制等環(huán)節(jié)層層監(jiān)控、嚴格把關，屠宰加工環(huán)節(jié)不斷強化質量管理，切實執(zhí)行出入檢驗檢疫與藥殘檢測。業(yè)務模式方面，公司肉禽業(yè)務涵蓋了肉種雞養(yǎng)殖、孵化、飼料生產、商品代肉雞養(yǎng)殖、肉雞屠宰與加工、調理品與熟食深加工等多個模塊，并已形成產業(yè)鏈，一體化的運營模式保證了各環(huán)節(jié)原料的充足供應，并且從源頭開始對食品與質量安全問題實行全過程嚴格把控，通過標準化管理與流程化作業(yè)將生物安全、藥殘控制和加工過程的衛(wèi)生保障有機整合，最終實現(xiàn)食品安全的可追溯。
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