一、2024年上半年整體情況概覽
2024年上半年，公司營業(yè)收入130.95億元，同比下降16.4%。其中：飼料產品銷售收入92.26億元，同比下降20.5%，占營收比重約70%；控股公司生豬銷售收入26.54億元，同比下降3.5%，種業(yè)產品收入約3億元，同比增長13.5%。
歸母凈利潤虧損1.56億元，同比減虧近80%，第二季度實現(xiàn)盈利，同時，二季度生豬養(yǎng)殖板塊實現(xiàn)盈利。其中：飼料板塊創(chuàng)利區(qū)間在3.5-4億元，同比下降約22%，主要受市場飼料售價下降及能繁母豬存欄量下降影響；養(yǎng)豬板塊虧損不到1億元，同比減虧近90%，公司2024年1-6月育肥豬銷售均價為14.94元/公斤，同比增加了0.61元/公斤，育肥豬出欄均重同比增加約5公斤/頭；種業(yè)板塊虧損6000多萬，同比下降約70%，種業(yè)主要受季節(jié)性因素影響；其他業(yè)務、計提及公共費用等，歸母凈利潤虧損3.79億元。
2024年6月30日，資產總額287.42億元，資產負債率67%，貨幣資金31.14億元。
二、各業(yè)務板塊情況
1、飼料板塊
2024年上半年，飼料外銷253萬噸，同比下降8.9%；內外銷合計超過330萬噸，直銷占比約70%。豬料外銷量200萬噸，同比下降10%，營收71億元，同比下降22%，豬料銷量占比約79%。內銷70萬噸，內外銷合計270萬噸。反芻料銷量近30萬噸，同比下降8.6%，營收10億元，同比下降約19%。
2、生豬養(yǎng)殖板塊
2024年上半年，生豬總出欄284.82萬頭（含參股），同比增長約2.5%，其中控股出欄占比約60%。肥豬出欄中自繁自養(yǎng)模式占比約16%，公司+農戶模式占比約84%。報告期末，公司總存欄360萬頭（含參股），其中基礎母豬和后備母豬合計約33萬頭。截至7月底，公司累計出欄生豬超330萬頭。近期，育肥豬完全成本約14.6元/公斤。全年出欄目標保持600萬頭左右。
3、種業(yè)板塊
2024年上半年，種子銷量近2000萬公斤，同比增長約88%。種子銷售收入約3億元，同比增長13.5%，其中：水稻種子銷售收入2.09億元，同比增長25.28%；玉米種子銷售收入0.13億元，同比有所下降。
三、問答交流
1、2024上半年生豬出欄，仔豬的比例可以占到多少？下半年預計仔豬出欄占到總出欄的比例是多少？
上半年仔豬出欄占比在13%左右，下半年占比預計會略有下降。
2、公司一季度整體生豬養(yǎng)殖育肥完全成本約15.1元/公斤，5月的生豬養(yǎng)殖成本約14.7元/公斤，6月的生豬養(yǎng)殖成本略有增加，主要是什么因素導致的？生豬養(yǎng)殖成本下半年的總體趨勢是什么樣的？
6月的生豬養(yǎng)殖成本略有增加主要是6月生豬出欄有所減少，期間費用分攤相對高一些，生產成本沒有大的變化，保持穩(wěn)定。7月份生豬養(yǎng)殖成本恢復到約14.6元/公斤，下半年預計還是呈下降趨勢。
3、公司上半年飼料收入、銷量有一定下降，受到下游生豬養(yǎng)殖行業(yè)的一定影響，能否介紹下大北農今年上半年飼料業(yè)務的運營情況和成本端的優(yōu)化空間，如何展望下半年的情況？
2024年上半年，公司飼料外銷同比下降8.9%。飼料市場行情確實有影響，上半年全國工業(yè)飼料總產量1.45億噸，同比下降4.1%，其中豬料下降比例接近7%，但集團公司自用料的比例是呈增長態(tài)勢的，擠占市場化用料的空間。市場化用料的去處未來可能還是主要體現(xiàn)在家庭農場和集團公司，與此同時整個行業(yè)的集中度可能也會進一步提升。渠道要逐漸適應行業(yè)的發(fā)展需求，公司本身要做好綜合服務，助力生豬業(yè)務養(yǎng)殖效率的提升。
另外，管理費用、信貸費用等仍有下降空間，這個空間一方面是服務的價值與空間，另一方面是費用的下降與節(jié)省空間。最后，禽料市場相對穩(wěn)定，公司在局部有條件的成熟區(qū)域，也會嘗試做一些禽料，以作為渠道的補充。
4、生物育種板塊的預收款，目前是向經銷商還是種子公司收取的？收取情況是怎么樣的？
公司的性狀費用主要是向種子公司收取，經銷商方面仍然是種子公司自己去負責對接。進展比較順利。
5、公司在轉基因性狀研發(fā)和證書申請方面的進展？
目前研發(fā)方向主要還是抗蟲和耐除草劑兩大方向，現(xiàn)有產品多是針對鱗翅目害蟲的，針對鞘翅目害蟲的產品持續(xù)研發(fā)中。品種方面，之前主要以玉米和大豆為主，現(xiàn)在也在研發(fā)其他作物品種。研發(fā)技術方面，除轉基因外，公司也結合基因編輯在做一些技術研究，在研發(fā)和推廣等方面都打造專業(yè)團隊，生物安全證書的相關情況請以相關公示為準。
6、公司養(yǎng)豬業(yè)績實現(xiàn)根本性好轉，能否介紹一些近期養(yǎng)豬業(yè)務的重要進展，成本下降方面采取了哪些措施？
2024年一季度公司生豬養(yǎng)殖育肥完全成本約15.1元/公斤，5月約14.7元/公斤，7月約14.6元/公斤。今年以來原料價格相對穩(wěn)定，成本逐漸下降，一方面是關停了原有一部分自建廠、租賃廠、收購的一些種豬場等，另一方面，針對現(xiàn)有豬場，盡可能改善生產成績，提高產能利用率。最近幾個月，基礎母豬環(huán)比增加，希望能夠實現(xiàn)滿產轉出，降低豬苗成本，這些舉措也體現(xiàn)在成果上，近期豬苗成本每個月都有下降，7月份已降至310元左右，在行業(yè)也處于領先水平。
品種優(yōu)化和調整方面，東北平臺過去為了生物防控做了些二元回交，但實際效果不好，通過優(yōu)化調整，恢復為三元雜交，近期三元占比逐漸上升，有利于飼料轉化效率提升和豬群健康改善，今年6月份以后三元雜交的商品豬陸續(xù)出欄，料肉比改善明顯。
期間費用方面，盡可能提高出欄量，上半年豬苗出售居多，下半年育肥的出欄量預期會增加，所以下半年在期間費用上還有下降空間。
生物安全方面，公司從2023年下半年開始對一部分豬場做了空氣過濾系統(tǒng)的試點，試點效果顯著。經過去年冬天的檢驗，防控措施相對有效，今年母豬場的生產成績和成本都有明顯改善。近期公司對高溫區(qū)域的豬場也在做全面的推廣改造，目前進展相對順利。
倡導內部公司之間對標比拼，通過比較各單位之間生產費用細項來進行精細化管理。公司生豬業(yè)務數(shù)字化管理系統(tǒng)經過4年多的開發(fā)改進，預計今年下半年全面上線，可以實現(xiàn)從母豬生產到肥豬出欄的全流程批次化管理，可以實現(xiàn)批次化對標分析、批次化核算，有利于各個豬場向優(yōu)秀標桿豬場看齊，學習先進經驗。
7、假設飼料成本保持現(xiàn)狀的情況下，展望下半年養(yǎng)豬成本？行業(yè)內部分公司選用二元回交，而大北農從二元回交調整為三元雜交是為什么，二元回交相較于三元有哪些不足？
預計養(yǎng)殖成本將保持下降趨勢，外購仔豬成本可能存在一定上漲，但自產豬苗的成本是呈下降趨勢的，所以下半年的豬苗成本相較于上半年可能略高一點，但生產成績和出欄規(guī)模預計將好于上半年。
二元回交的優(yōu)點是可以大量低成本供應二元母豬，成本低供應量大，可以快速補充母豬群，存在一定優(yōu)勢，因此行業(yè)內存在一些公司選擇該方式，三元雜交豬在增重速度和料肉比上更有優(yōu)勢。選育杜洛克作為父本，主要是看重其增重速度和料肉比，二元回交未引入杜洛克，商品代的繁殖性能不受影響，但料肉比和抗病性較弱。三元雜交豬可以增加飼料利用率和育肥豬周轉率，提高生產速度，降低養(yǎng)殖成本，此外，三元豬的市場售價高于二元豬，其體型與背膘更符合屠宰要求。
