據(jù)外電10月28日消息，隨著美國料將創(chuàng)下紀(jì)錄高位產(chǎn)量的大豆收獲季結(jié)束，南美農(nóng)戶正在進(jìn)行2024-25的種植季。阿根廷的大豆種植面積可能出現(xiàn)十多年來最大的擴張。巴西種植面積預(yù)計也將增加，盡管增速為10年來最慢水平。受兩國產(chǎn)量可能創(chuàng)紀(jì)錄推動，供應(yīng)增長可能會在未來幾個月進(jìn)一步壓低國際市場大豆價格。
**巴西種植面積增幅料創(chuàng)10年來最低**
根據(jù)巴西國家供應(yīng)公司（Conab）對2024-25年度的初步預(yù)估，巴西大豆種植面積預(yù)計將增加2.8%，達(dá)到1.17億英畝。這是10年來最慢增幅，因農(nóng)戶利潤較低。盡管如此，如果天氣條件有利，那么2024-25年度大豆作物產(chǎn)量預(yù)計將達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的61.01億蒲式耳，較上一年度增加13%，當(dāng)時干旱導(dǎo)致中西部各州產(chǎn)量下降。巴西仍是全球頭號大豆生產(chǎn)國和出口國。
巴西農(nóng)戶于9月中旬開始在西部各州種植2024-25年度大豆作物。在經(jīng)歷一段長時間的非常干燥的天氣條件后，近期降雨得以使農(nóng)戶推進(jìn)大豆種植。Conab表示，截至10月20日，大豆的種植率為18%，較去年同期落后11%。降雨有助于推進(jìn)幾個州的田間作業(yè)，但總體進(jìn)程仍為2020-21年度同期以來最慢，其中最大生產(chǎn)州馬托格羅索州的種植仍然落后。根據(jù)馬托格羅索州農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究所（Imea）的數(shù)據(jù)，截至10月13日，該州僅完成種植面積25%，不到去年同期的一半。
除了南部的南里奧格蘭德州和圣卡塔琳娜州降雨充足以外，其他地區(qū)大多數(shù)農(nóng)戶仍在等待更加持續(xù)的降雨以加速種植。此外，美國國家海洋和大氣管理局 （NOAA） 預(yù)計，拉尼娜現(xiàn)象將持續(xù)到明年1-3月的可能性為60%。通常情況下，在拉尼娜天氣模式下，巴西北部和中部將獲得充足的降雨，而該國南部往往經(jīng)歷干燥天氣。
中西部地區(qū)大豆作物種植進(jìn)展緩慢，增加了第二季玉米播種延遲的可能性，這可能帶來更多的挑戰(zhàn)。第二季玉米必須在一個特定的時間段內(nèi)種植，通常從1月持續(xù)到3月初，以避免在4月中旬開始的旱季成熟。到目前為止，Conab預(yù)計玉米總產(chǎn)量（包括第一、第二和第三季作物）將較去年增加3.5%，而種植面積仍為5,200萬英畝。第二季玉米產(chǎn)量占到巴西玉米總產(chǎn)量的75%左右。
2024-25年度，巴西大豆出口預(yù)估已經(jīng)上修至37.48億蒲式耳，超過上一年度美國農(nóng)業(yè)部所稱的36.38億蒲式耳。這一修正是基于供應(yīng)充足預(yù)期，以及高度有利的匯率。市場預(yù)期，2025年巴西雷亞爾兌美元匯率將繼續(xù)維持在5.5雷亞爾兌1美元左右。雷亞爾貶值令巴西農(nóng)產(chǎn)品在國際市場上具有高度競爭力。
**阿根廷種植面積料創(chuàng)八年來最大增幅**
根據(jù)農(nóng)業(yè)秘書處的初步預(yù)估，2024-25年度，阿根廷大豆種植面積預(yù)計將更加7%，至4,400萬英畝，這是自2015-16年度以來最大擴張幅度。預(yù)計2024-25年度大豆產(chǎn)量將達(dá)到19.11億蒲式耳，較上一年度略有增加。由于上一年度產(chǎn)量受到玉米矮化病嚴(yán)重影響，阿根廷農(nóng)戶已將分配更多土地用于種植大豆，因此導(dǎo)致玉米種植面積減少約400萬英畝。
和巴西不同，阿根廷大豆和玉米種植時間相同，二者爭奪相同的種植面積。上一年度，由于葉蟬傳播的細(xì)菌阻礙了作物生長，玉米產(chǎn)量面臨嚴(yán)重?fù)p失。很多農(nóng)民因為這種疾病失去全部玉米作物，令他們在本年度額外謹(jǐn)慎。幾年前，這種疾病主要出現(xiàn)在該國的北部地區(qū)，但2024年這種疾病首次影響了阿根廷中部玉米產(chǎn)區(qū)。
阿根廷大豆種植料將從11月開始，人們擔(dān)心拉尼娜現(xiàn)象帶來干燥天氣，其通常會減少該國的降雨量。過去兩個種植年份（2021-22年度和2022-23年度），阿根廷農(nóng)戶應(yīng)對拉尼娜現(xiàn)象，導(dǎo)致這兩個年度的大豆產(chǎn)量都低于正常水平。在2022-23年度，阿根廷經(jīng)歷了有史以來最為嚴(yán)重的干旱年份之一。因此，巴西25年來首次超過阿根廷，成為全球最大的豆粕出口國。
8月時，阿根廷重新成為全球最大的豆粕出口國。該國在豆油出口方面也處于領(lǐng)先地位。羅薩里奧谷物交易所預(yù)計，阿根廷2024年大豆壓榨量為4,240萬噸，較上年增加37%。盡管美國和巴西大豆壓榨量要大得多，但并不意味著他們在全球出口市場上低位更高。關(guān)鍵因素是國內(nèi)消費模式，美國和巴西的產(chǎn)量中有很大一部分都為了滿足國內(nèi)需求。
**供應(yīng)激增可能進(jìn)一步打壓價格**
巴西大豆種植面積擴張正在放緩，這不僅是因為利潤空間收緊，還因為全球市場的不確定性。阿根廷大豆種植面積增加主要是因為擔(dān)心玉米枯萎病的傳播，這可能導(dǎo)致玉米產(chǎn)量受損。全球?qū)⒚媾R創(chuàng)紀(jì)錄的大豆產(chǎn)量。美國農(nóng)業(yè)部表示，僅南美洲的大豆產(chǎn)量預(yù)計就將達(dá)到87.45億蒲式耳，將有助于推動全球產(chǎn)量達(dá)到157.36億蒲式耳的紀(jì)錄新高。
由于全球大豆產(chǎn)量預(yù)計將達(dá)到紀(jì)錄高位，供應(yīng)可能大幅增加。美國農(nóng)業(yè)部預(yù)計，全球2024-25年度大豆庫存將觸及紀(jì)錄高位，較上一年度增加近8.08億蒲式耳。供應(yīng)的飆升也受到今年美國大豆產(chǎn)量創(chuàng)紀(jì)錄推動，可能給大豆價格帶來進(jìn)一步的下行壓力。
除了即將確定的美國產(chǎn)量外，南美的作物季節(jié)剛剛開始，將很大程度上取決于天氣狀況。拉尼娜天氣現(xiàn)象通常會給巴西北部和中部地區(qū)帶來豐沛的降雨，并導(dǎo)致巴西南部和阿根廷干旱?？紤]到拉尼娜現(xiàn)象的影響，現(xiàn)階段任何產(chǎn)量預(yù)估或市場分析都應(yīng)趨于謹(jǐn)慎。接下來幾個月，注意力將轉(zhuǎn)向南半球。
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