一、利潤
歸母扣非利潤符合之前預(yù)期，凈利潤受三季度6億的設(shè)備改造維護(hù)費(fèi)用影響。
牧原吸取2023年冬季華中華北疫情影響的教訓(xùn)和2024年冬季防疫的成功經(jīng)驗(yàn)，對(duì)公司所有場(chǎng)區(qū)的設(shè)備進(jìn)行了徹底排查，對(duì)不合格的場(chǎng)區(qū)在三季度進(jìn)行了集中的升級(jí)改造，以應(yīng)對(duì)四季度的疫情風(fēng)險(xiǎn)。本次是對(duì)2020年以來所有新建、改建場(chǎng)區(qū)的集中改造維護(hù)，屬于非經(jīng)常性支出。同時(shí)本次改造維護(hù)也進(jìn)一步提升了牧原的疫病防控能力。
二、經(jīng)營規(guī)劃
公司資金情況良好，三季度單季度現(xiàn)金凈流入超百億。截至三季度末，已經(jīng)提前完成全年降低負(fù)債的目標(biāo)，四季度及明年上半年將根據(jù)具體情況決定降負(fù)債進(jìn)度，不做具體目標(biāo)，但將負(fù)債率降至50%以下的長期目標(biāo)不變。
今年資本開支80-100億，明年將繼續(xù)降低。海外具體規(guī)劃年底公布，預(yù)計(jì)國外資本開支規(guī)模不大，每年在10-20億左右。
四季度將維持330萬頭能繁母豬存欄，明年出欄增長將主要來自于生產(chǎn)成績的提升和配種節(jié)奏的改善。
三、成本
在糧食價(jià)格略有上升的情況下，今年成本的下降完全來自于生產(chǎn)成績的提升和期間費(fèi)用的下降，全年1.5元/公斤的成本下降中生產(chǎn)成績改善大約占比70%。
公司對(duì)年底成本下降至11元/公斤仍然有信心。在配合發(fā)改委產(chǎn)能調(diào)控而降低出欄體重后，成本下降的難度大幅提升，在這種情況下年底成本下降至11元/公斤的難度遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于產(chǎn)能調(diào)控前，說實(shí)話，我也為公司實(shí)現(xiàn)年底11元/公斤成本目標(biāo)捏一把汗。
公司未來的成本下降空間主要來自生產(chǎn)成績的繼續(xù)提升和內(nèi)部成本方差的持續(xù)縮小。
9月公司超過98.5%的場(chǎng)線成本低于13元/公斤，80%低于12元/公斤，平均成本為11.6元/公斤，60%的場(chǎng)線低于11.5元/公斤，25%低于11元/公斤，最優(yōu)場(chǎng)線可達(dá)10.5元/公斤。
四、生產(chǎn)成績
9月全程存活率87%，斷奶至出欄存活率93%，創(chuàng)非瘟疫情以來最好成績；育肥日增重880克，再創(chuàng)歷史新高；育肥階段料比2.64-2.65，持續(xù)下降，在低蛋白配方體系下做到這個(gè)成績已經(jīng)非常難得。
生產(chǎn)成績的提升一方面來自提升后備母豬標(biāo)準(zhǔn)，從源頭上提升仔豬性能，另一方面則來自于持續(xù)的生產(chǎn)管理改善，人員的持續(xù)優(yōu)化和賦能。
五、屠宰
屠宰業(yè)務(wù)三季度實(shí)現(xiàn)盈利3000萬元左右，主要來自于開工率的提升和分割品銷售的增長。
三季度屠宰開工率已經(jīng)提升至100%以上，未來雖然仍然有通過增加班次和現(xiàn)場(chǎng)優(yōu)化等方式繼續(xù)提升開工率的空間，但空間有限。牧原計(jì)劃對(duì)之前規(guī)劃但未開工的屠宰場(chǎng)重啟建設(shè)，預(yù)計(jì)每年新建1-2座屠宰場(chǎng)。
目前日分割量達(dá)到3萬頭。，分割品毛利更高但銷售難度遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于白條。在屠宰量翻倍的情況下分割品銷售也實(shí)現(xiàn)了同步翻倍，是肉食銷售團(tuán)隊(duì)杰出能力的體現(xiàn)，
尤其是小包裝產(chǎn)品，目前供不應(yīng)求，主要受制于小包裝生產(chǎn)能力的不足，未來將在銷區(qū)附近建設(shè)分割和小包裝工廠。
預(yù)計(jì)四季度消費(fèi)旺季屠宰開工率會(huì)有進(jìn)一步提升，明年整體屠宰量將超過今年，努力實(shí)現(xiàn)分割品銷售占比的提升。
六、海外
越南受非瘟影響較大，公司在國內(nèi)的防非經(jīng)驗(yàn)和先進(jìn)養(yǎng)殖經(jīng)驗(yàn)可以在越南發(fā)揮作用。目前其他國家仍處在考察階段。
七、聯(lián)農(nóng)助農(nóng)
今年仔豬銷量中合同訂單比例在80%左右，預(yù)計(jì)明年也基本維持這一比例。
目前已經(jīng)向普通農(nóng)戶預(yù)售仔豬200萬頭，最終訂單量還不確定。會(huì)議未提及集團(tuán)企業(yè)的仔豬預(yù)定情況。
通過今年的仔豬銷售，牧原與周邊養(yǎng)殖場(chǎng)、養(yǎng)殖戶深度合作，將智能化、營養(yǎng)育種、獸醫(yī)技術(shù)及銷售平臺(tái)等全鏈條能力輸出，幫助其降低成本、增加收益。
仔豬銷售成為牧原產(chǎn)業(yè)互聯(lián)的最主要抓手，明年將進(jìn)一步拓展仔豬客戶的飼料銷售，提升對(duì)普通農(nóng)戶的服務(wù)能力，實(shí)現(xiàn)公司業(yè)務(wù)和聯(lián)農(nóng)助農(nóng)的同步發(fā)展。
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