【豆類(lèi)基本面】受美豆作物區(qū)高溫預(yù)報(bào)提振，周五CBOT大豆期貨市場(chǎng)延續(xù)升勢(shì)大幅收高，觸及7月底以來(lái)高點(diǎn)，盤(pán)中豆粕和豆油同步上漲。天氣預(yù)報(bào)顯示，本周美國(guó)多地將迎來(lái)高溫少雨天氣，美豆產(chǎn)量下滑風(fēng)險(xiǎn)再度增加，天氣買(mǎi)盤(pán)推動(dòng)美豆市場(chǎng)重啟升勢(shì)。美國(guó)農(nóng)業(yè)部在8月供需報(bào)告中調(diào)降美豆單產(chǎn)和總產(chǎn)，至此美國(guó)2023年大豆產(chǎn)量預(yù)期已經(jīng)低于上年，在美豆天氣窗口關(guān)閉前，可能繼續(xù)削弱美豆產(chǎn)量前景的天氣因素仍備受資金關(guān)注。分析機(jī)構(gòu)ProFamer一年一度的作物考察活動(dòng)即將展開(kāi)，該機(jī)構(gòu)發(fā)布的美豆實(shí)測(cè)數(shù)據(jù)將對(duì)近期美豆走勢(shì)形成顯著影響。此外，追蹤19種大宗商品走勢(shì)的CRB指數(shù)周五上漲0.4%，原油等大宗商品市場(chǎng)呈現(xiàn)普漲局面。
【大豆】南方新豆陸續(xù)上市，需求偏弱導(dǎo)致價(jià)格上行乏力。東北主產(chǎn)區(qū)大豆正處生長(zhǎng)關(guān)鍵階段，針對(duì)8月初洪澇災(zāi)害，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部表示，東北大豆主產(chǎn)區(qū)墑情接近或略好于常年，農(nóng)田漬澇災(zāi)害范圍較小。上周?chē)?guó)儲(chǔ)大豆暫停拍賣(mài)，黑龍江省級(jí)拍賣(mài)底價(jià)在4830-4850元/噸，市場(chǎng)參拍積極性一般，成交量始終不高。國(guó)家農(nóng)業(yè)農(nóng)村部表示2023/2024年度中國(guó)大豆產(chǎn)量預(yù)計(jì)為2146萬(wàn)噸，與上月預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)保持一致。周五豆一期貨市場(chǎng)延續(xù)強(qiáng)勢(shì)繼續(xù)收高，與豆二期貨保持強(qiáng)勢(shì)聯(lián)動(dòng)，11月合約收復(fù)5200元/噸關(guān)口。國(guó)產(chǎn)大豆市場(chǎng)因上年大幅增產(chǎn)導(dǎo)致價(jià)格重心大幅下移，直至近期在進(jìn)口大豆強(qiáng)勢(shì)上漲甚至高于國(guó)產(chǎn)大豆價(jià)格后才止跌反彈。由于當(dāng)前豆一和豆二價(jià)格基本持平，替代效應(yīng)有助于緩解國(guó)產(chǎn)大豆供應(yīng)過(guò)剩。夜盤(pán)豆一期貨市場(chǎng)回吐部分漲幅，反彈持續(xù)性仍需現(xiàn)貨加以配合，今日豆一期貨市場(chǎng)有望放緩反彈節(jié)奏維持震蕩走勢(shì)。風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)區(qū)大豆現(xiàn)貨和豆二市場(chǎng)表現(xiàn)。
【豆粕菜粕】周五國(guó)內(nèi)豆粕現(xiàn)貨報(bào)價(jià)繼續(xù)上漲，各地漲幅多在50-100元/噸，沿海豆粕報(bào)價(jià)多運(yùn)行在4710-4820元/噸之間，其中張家港報(bào)價(jià)4710元/噸，天津報(bào)價(jià)4790元/噸，東莞報(bào)價(jià)4820元/噸。美豆天氣炒作情緒再度升溫，美豆反彈和人民幣兌美元貶值均提升大豆進(jìn)口成本，油廠(chǎng)挺粕動(dòng)力提升，多地豆粕現(xiàn)貨創(chuàng)出年內(nèi)高點(diǎn)。大豆壓榨利潤(rùn)高企，提升油廠(chǎng)壓榨動(dòng)力，需求端在剛需下提貨較積極，豆粕市場(chǎng)呈現(xiàn)供需兩旺狀態(tài)。周五國(guó)內(nèi)粕類(lèi)期貨市場(chǎng)保持反彈節(jié)奏繼續(xù)收高，近月合約跟隨現(xiàn)貨反彈，并帶動(dòng)遠(yuǎn)月合約強(qiáng)勢(shì)突破，內(nèi)外盤(pán)、期現(xiàn)貨形成強(qiáng)勢(shì)聯(lián)動(dòng)。粕類(lèi)期貨9月合約臨近交割，目前價(jià)格與現(xiàn)貨基本持平，受月底前投機(jī)持倉(cāng)必須離場(chǎng)的交易規(guī)則影響，市場(chǎng)可能繼續(xù)出現(xiàn)非理性波動(dòng)。夜盤(pán)粕類(lèi)期貨市場(chǎng)保持強(qiáng)勢(shì)運(yùn)行，今日有望繼續(xù)拓展反彈空間。風(fēng)險(xiǎn)提示：現(xiàn)貨表現(xiàn)和連漲后的獲利回吐壓力。
【油脂】周五CBOT豆油市場(chǎng)繼續(xù)小幅收高，技術(shù)上五連陽(yáng)保持反彈狀態(tài)。周五馬來(lái)西亞棕櫚油期貨市場(chǎng)收盤(pán)下跌結(jié)束三連漲，獲利回吐因素令市場(chǎng)沖高回落。來(lái)自印度和歐洲的強(qiáng)勁需求為近期棕櫚油市場(chǎng)反彈提供重要?jiǎng)恿?。船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu)ITS發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，馬來(lái)西亞8月1-20日棕櫚油產(chǎn)品出口環(huán)比增加9.8%，增幅較8月1-15日回落。國(guó)內(nèi)油脂市場(chǎng)方面，受農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)炒作情緒影響，國(guó)內(nèi)油脂現(xiàn)貨整體震蕩上漲，但供需相對(duì)平穩(wěn)，油脂價(jià)格漲幅明顯不及蛋白粕。周五國(guó)內(nèi)油脂期貨市場(chǎng)維持震蕩行情，菜油期貨沖高回落拖累整個(gè)油脂板塊反彈，粕強(qiáng)油弱格局更為突出。當(dāng)前國(guó)內(nèi)油脂市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)因素相對(duì)不足，整體仍處震蕩區(qū)間之內(nèi)，在粕類(lèi)市場(chǎng)非理性上漲之際，油脂板塊向上突破的難度較大。夜盤(pán)油脂期貨市場(chǎng)走勢(shì)仍然偏弱，今日有望維持震蕩行情。風(fēng)險(xiǎn)提示：外部油脂市場(chǎng)走勢(shì)和國(guó)內(nèi)商品市場(chǎng)情緒變化。
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