【豆類基本面】受炎熱干燥天氣條件和美國作物巡查第三日結果好壞參半的支撐，周四CBOT大豆期貨市場震蕩上漲，盤中豆粕反彈豆油下跌。分析機構ProFamer正在開展為期四天的作物巡查活動，第三日巡查中發(fā)現伊利諾伊州的大豆結莢數高于去年和三年均值，愛荷華州西部部分地區(qū)的大豆結莢數低于去年和三年均值水平，今日將公布該州整體數據。天氣預報顯示，本周美豆主產區(qū)部分區(qū)域將出現極端高溫，并在未來幾周承受降雨不足的影響。市場密切關注美豆產區(qū)天氣變化和機構巡查結果。美國農業(yè)部公布的周度出口銷售報告顯示，截止8月17日當周，美豆出口銷售合計凈增158.31萬噸，高于市場預期，美豆出口強勁也為近期盤面反彈提供動力。此外，追蹤19種大宗商品走勢的CRB指數周四上漲0.30%，受助于原油和大豆期貨的上漲。
【大豆】南方新豆陸續(xù)上市，需求偏弱導致價格上行乏力。東北主產區(qū)大豆正處生長關鍵階段，針對8月初洪澇災害，農業(yè)農村部表示，東北大豆主產區(qū)墑情接近或略好于常年，農田漬澇災害范圍較小。上周國儲大豆暫停拍賣，黑龍江省級拍賣底價在4830-4850元/噸，成交溢價率提高，需求有所回升。國家農業(yè)農村部表示2023/2024年度中國大豆產量預計為2146萬噸，與上月預測數據保持一致。周四豆一期貨市場維持震蕩行情，跟隨豆二小幅收高。國產大豆市場因上年大幅增產導致供大于求，直至近期在進口大豆價格高于國產大豆價格后，才在需求替代效應下出現跟漲行情。豆一期貨因缺少現貨配合主動反彈動力不足，近期盤中表現受豆二期貨影響較大。今日豆一期貨市場有望維持震蕩行情。風險提示：產區(qū)大豆現貨和豆二市場表現。
【豆粕菜粕】周四國內豆粕現貨報價穩(wěn)中有降，局地下跌10-30元/噸，沿海豆粕報價多運行在4800-4920元/噸之間，其中張家港報價4800元/噸，天津報價4920元/噸，東莞報價4860元/噸。美豆產區(qū)高溫天氣引發(fā)市場擔憂，豆粕庫存回落支持油廠挺價，國內豆粕現貨市場保持抗跌狀態(tài)。中國糧油商務網監(jiān)測的數據顯示，截止上周末國內沿海豆粕庫存量為63.9萬噸，周度減少4.9萬噸，處于近六年同期低位。國內菜籽壓榨量上升，菜粕庫存回升至10周高點。周四國內粕類期貨市場維持震蕩行情，美豆止跌回升緩解市場拋壓，ProFarmer巡查報告繼續(xù)為和市場帶來支撐。豆粕近月合約臨近交割，現貨居高不下壓縮期貨市場回調空間；遠月合約同樣在高基差影響下表現較為抗跌。夜盤粕類期貨市場跟隨美豆震蕩回升，今日有望延續(xù)震蕩偏強行情。風險提示：現貨表現和機構對美豆的巡查報告。
【油脂】周四CBOT豆油市場反彈受阻震蕩回落，盤中粕強油弱十分突出。周四馬來西亞棕櫚油期貨市場收盤上漲，相關油脂市場反彈改善棕櫚油市場買盤人氣。南部半島棕櫚油壓榨商協(xié)會（SPPOMA）發(fā)布的數據顯示，馬來西亞8月1-20日棕櫚油產量環(huán)比增長7%，馬來西亞棕櫚油協(xié)會（MPOA）發(fā)布的同期增幅為5.34%。馬來西亞棕櫚油局（MPOB）表示該國9月毛棕櫚油出口關稅維持在8%不變，同時上調參考價格。印尼棕櫚油協(xié)會公布的數據顯示，印尼6月棕櫚油出口較去年同期增長43%，該國6月棕櫚油產量環(huán)比下降12.8%，庫存環(huán)比下降21.7%。馬來西亞棕櫚油出口面臨來自印尼的激烈競爭。國內油脂市場方面，進口大豆到港量下滑提升市場對豆油供應收緊預期，節(jié)日需求效應趨強，豆油市場回暖跡象帶動油脂現貨整體走強。周四國內油脂期貨市場大幅反彈，豆油期貨保持領漲并再度刷新技術高點。近日豆粕期貨市場漲勢趨緩，市場開始向油強粕弱節(jié)奏切換。夜盤國內油脂期貨市場延續(xù)強勢，今日有望繼續(xù)保持偏強運行。風險提示：外部油脂市場走勢和國內油脂庫存變化。
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